أسعار الذهب تتراجع مع ارتفاع العوائد الأمريكية وقيام المتداولين بجني الأرباح

• انخفض سعر الذهب بنسبة 0.23% إلى 3372 دولار وسط جني الأرباح وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.24%، مما يضغط على الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.
• تظل احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بالقرب من 87%؛ تم تسعير 58 نقطة أساس من التيسير لعام 2025.

يتراجع سعر الذهب في جلسة التعاملات الأمريكية، متأثراً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وجني المتداولين للأرباح، وأخبار تفيد بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يسمي بديلًا لمحافظ الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار نحو نهاية العام. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3372 دولار، بانخفاض قدره 0.23%.

تراجع السبائك في تمديد ارتفاعها، الذي استمر لثلاثة أيام، يُعزى أيضًا إلى جني المتداولين للأرباح، على الرغم من أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وقع أمرًا تنفيذيًا يضيف ضريبة بنسبة 25% على الهند بينما تواصل الأخيرة شراء النفط الروسي. ستدخل التعرفة الجديدة للهند حيز التنفيذ بعد 21 يومًا من 7 أغسطس، مما سيرفع الرسوم على بعض صادراتها إلى 50%.

في غضون ذلك، ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يبلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات 4.241%، بزيادة قدرها ثلاث نقاط أساس حتى الآن في اليوم، مما يشكل رياحًا معاكسة لأسعار الذهب. على العكس من ذلك، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.50% إلى 98.25.

تظل التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر عند حوالي 87%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. تُظهر عقود أسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2025 أن المشاركين في السوق يتوقعون 58 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام.

ترك جدول اقتصادي نادر المتداولين في حالة من التشتت تجاه تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، والمحافظة ليزا كوك.

ملخص لمحركات السوق اليومية: على الرغم من الانخفاض، يبدو أن الذهب مستعد لتمديد ارتفاعه وسط عدم اليقين في أخبار التجارة الأمريكية

• انخفض مؤشر خدمات ISM الأمريكي لشهر يوليو من 50.8 قبل شهر إلى 50.1، مما خالف التقديرات للانتعاش إلى 51.5. على الرغم من أن المؤشر تمسك بالمنطقة التوسعية، إلا أن مكون التوظيف انكمش أكثر، بينما سجل مؤشر الأسعار المدفوعة أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2022. دفعت علامات الركود التضخمي في التقرير منحنى العائد بين السندات لأجل 10 سنوات و3 أشهر إلى مزيد من المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن المستثمرين قد قاموا بتسعير تباطؤ اقتصادي.
• على الرغم من أن السبائك تظل سلبية في اليوم، فإن عدم اليقين بشأن سياسات التجارة للرئيس الأمريكي ترامب سيبقي المعدن الأصفر مدعومًا. مؤخرًا، ادعى ترامب أن الاتحاد الأوروبي سيواجه رسومًا بنسبة 35% إذا لم يستثمر الكتلة في الولايات المتحدة. في الاتفاق الأمريكي/الأوروبي، وعدت الأخيرة باستثمار 600 مليار دولار وشراء 750 مليار دولار من الطاقة الأمريكية.
• على الصعيد الجيوسياسي، يستعد ترامب لفرض عقوبات جديدة ضد أسطول روسيا الخفي إذا لم يوافق الرئيس الروسي بوتين على وقف إطلاق النار في أوكرانيا بحلول يوم الجمعة.
• قامت سيتي بتحديث توقعاتها للذهب للثلاثة أشهر القادمة من 3300 دولار إلى 3500 دولار للأونصة. وذكرت في الملاحظة أن "مخاوف النمو الأمريكي والتضخم المرتبط بالتعريفات من المقرر أن تظل مرتفعة خلال النصف الثاني من عام 2025، مما، جنبًا إلى جنب مع الدولار الأضعف، من المقرر أن يدفع الذهب إلى ارتفاع معتدل، إلى مستويات قياسية جديدة."

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب ينخفض بينما يختبر البائعون تقاطع المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 و50 يومًا

يتداول الذهب (XAU/USD) بالقرب من أعلى مستوياته في تسعة أيام، متماسكًا تحت مستوى 3380 دولار بعد اختراقه لتقاطع المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 و50 يومًا عند 3344/3349 دولار واستعادة مستوى 3350 دولار. بينما تحسن الميل على المدى القصير، فإن الاتجاه الصعودي الأوسع محصور عند مستوى 3400 دولار، والذي إذا تم تجاوزه، سيفتح الطريق لاختبار أعلى مستوى في 23 يوليو عند 3438 دولار، مما يمهد الطريق نحو ذروة 16 يونيو عند 3452 دولار.

على الجانب الهبوطي، فإن الانخفاض دون 3350 دولار سيكشف الدعم الأولي عند 3300 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3267 دولار.