أسعار الذهب تتراجع إلى ما دون 3200 دولار بسبب التفاؤل التجاري وارتفاع العوائد الأمريكية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- فشل الذهب في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي مع ترقب الأسواق لبيانات مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الأمريكية للحصول على دلائل حول التضخم.
- تحسن شهية المخاطرة نتيجة الدبلوماسية التجارية الأمريكية؛ تدفقات الملاذ الآمن تتراجع، مما دفع الذهب إلى أدنى مستوى له منذ 11 أبريل.
- ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ووجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي الحذرة تقلل من الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة العدوانية.
انخفض سعر الذهب لليوم الثاني من أصل ثلاثة أيام يوم الأربعاء، مدفوعًا بشكل رئيسي بتحسن شهية المخاطرة بعد أخبار تجارية إيجابية مرتبطة بالولايات المتحدة. هذا، إلى جانب نمط الرسم البياني الفني الهبوطي، دفع المعدن الأصفر إلى ما دون مستوى 3200 دولار لأول مرة منذ 11 أبريل/نيسان.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3182 دولار، بانخفاض يزيد عن 2%، حيث رفع الهدنة في الحرب التجارية بين واشنطن وبكين معنويات المتداولين وسط بعض الغموض بشأن آفاق الاقتصاد العالمي.
جولة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في الشرق الأوسط حافظت على مزاج السوق إيجابيًا حيث يوقع صفقات مع دول مختلفة. وقد أثرت الأخبار التي تفيد بأن الصفقات مع اليابان وكوريا الجنوبية تبدو قريبة على جاذبية الذهب كملاذ آمن، حيث يقوم المستثمرون بتحويل رؤوس أموالهم نحو الأصول الأكثر خطورة.
هذا أثر على المعدن الذي لا يدر عائدًا، والذي فشل في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي، حيث انتشرت شائعات تفيد بأن إدارة ترامب تفضل دولارًا أمريكيًا أضعف. وأشارت التقارير إلى أن البيت الأبيض قد يمارس الضغط على دول أخرى للسماح لعملاتها بالارتفاع.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد يوم الأربعاء، على الرغم من أن أحدث تقرير للتضخم أظهر أن مقاييس الأسعار في أبريل/نيسان ظلت دون تغيير على أساس سنوي مقارنة بأرقام مارس/آذار.
عادةً ما تدفع بيئات التضخم المنخفضة البنوك المركزية إلى تيسير السياسة النقدية. ومع ذلك، تم تأكيد موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الانتظار والترقب بشكل أكبر من قبل المسؤولين الذين ظهروا في الأخبار منذ يوم الجمعة الماضي. هذا دفع المستثمرين إلى تقليل رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين بدلاً من ثلاث مرات.
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، يترقب المتداولون إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة الأمريكية.
ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع سعر الذهب تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية
- تتزايد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 5.5 نقطة أساس إلى 4.526%. في الوقت نفسه، ترتفع العوائد الحقيقية الأمريكية أيضًا إلى 2.234%، بزيادة قدرها 5 نقاط أساس كما تشير عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات.
- زاد مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في أبريل بنسبة 2.3% على أساس سنوي، وهو أقل بعُشر من التقديرات وقراءة الشهر السابق، وظلت المقاييس الأساسية دون تغيير عند 2.8% على أساس سنوي.
- حسنت اتفاقية التعريفات بين الولايات المتحدة والصين شهية المخاطرة وأدت إلى انخفاض أسعار الذهب. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يكونوا على دراية بالتطورات الأخيرة بشأن السياسات التجارية الأمريكية والجغرافيا السياسية، حيث يمكن أن تظهر محفزات جديدة وتدفع أسعار الذهب في أي اتجاه.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي في أبريل من -0.4% إلى 0.2% على أساس شهري. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة، بنسبة 0.3%، ارتفاعًا من -0.1%.
- تُراقب أيضًا مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أبريل، حيث يتوقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 0%، انخفاضًا من توسع بنسبة 1.5% على أساس شهري في مارس.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يتراجع نحو 3000 دولار مع ظهور نمط القمة المزدوجة
توقفت الاتجاه الصعودي لسعر الذهب بسبب تشكيل نمط الرسم البياني "القمة المزدوجة". على الرغم من أن زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD انخفض إلى ما دون 3202 دولار، يحتاج البائعون إلى حماية هذا المستوى بأي ثمن. إذا فعلوا ذلك، قد ينزلق المعدن الأصفر نحو مستويات الدعم الرئيسية التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3150 دولار، يليها مستوى 3100 دولار. مع مزيد من الضعف، سيكون الهدف التالي هو 3000 دولار، يليها هدف "القمة المزدوجة" عند 2950 دولار.
على العكس من ذلك، إذا عاد زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما فوق 3200 دولار، سيواجه المشترون المقاومة التالية عند 3250 دولار. إذا تم تجاوزها، سيكون مستوى السقف التالي عند 3300 دولار وما بعده.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.