سعر الذهب يتجاوز صدمة مؤشر أسعار المستهلكين مع منح العوائد فرصة للثيران للتمسك بمكاسبها
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يستعيد الذهب المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم بعد التقلبات التي أعقبت صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
- ترتفع احتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي إلى 91٪، لكن رد فعل الدولار الأمريكي يتلاشى.
- ضعف المعنويات وتراجع العوائد يساعدان السبائك على استعادة الزخم.
ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) من أدنى مستوياته اليومية دون 4300 دولار يوم الجمعة واستعاد المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4335 دولارًا عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية، والتي أثارت تكهنات بأن رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل يكاد يكون مؤكدًا. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 43737 دولارًا، مرتفعًا بأكثر من ٪1.29.
ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد مؤشر أسعار المستهلك CPI مع تلاشي رد فعل الدولار وتراجع العوائد
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس/آب بنسبة ٪0.4 على أساس شهري، مع ارتفاع سنوي بنسبة ٪3.4، وكلاهما جاء مطابقًا للتوقعات. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة ٪0.3، أعلى قليلًا من التوقعات البالغة ٪0.2؛ وعلى مدار العام الماضي، ظل عند ٪2.4، منخفضًا عن يوليو/تموز ومتوافقًا مع التقديرات.
عززت البيانات الدولار الأمريكي. لكن رد الفعل الأولي تلاشى رغم أن أسواق المال قد سعرت احتمالًا بنسبة ٪91 لرفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأسبوع المقبل، وفقًا لـ Prime Terminal.
وبالتالي، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء سلة من ست عملات مقابل الدولار الأمريكي، بمستوى 99.00، منخفضًا بنسبة طفيفة بلغت ٪0.05.
تدهور مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر/أيلول مع تزايد تشاؤم الأسر الأمريكية. وانخفض المؤشر من 51.7 إلى 47.8، دون التوقعات البالغة 51. وعلقت جوآن هسو، مديرة المسح، قائلة إن "مع عودة ارتفاع أسعار الوقود وتزايد التوترات التجارية، يتوقع المستهلكون ضغوطًا أكبر على محافظهم المالية في المستقبل".
وأشار التقرير نفسه إلى أن الأمريكيين يتوقعون ارتفاع التضخم من ٪4 إلى ٪4.6 خلال عام واحد، بينما يتوقعون على مدى خمس سنوات أن يرتفع التضخم قليلًا من ٪3.3 إلى ٪3.4.
وفي الوقت نفسه، تظل أسعار السبائك قوية، إذ تتقدم بثبات وتستفيد من تراجع عوائد السندات الأمريكية خلال الجلسة. وانخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى ٪4.951، رغم أنه ارتفع خلال الأسبوع بأكثر من 16.5 نقطة أساس، أو ٪3.49.
في المحصلة، ستتوقف آفاق الذهب على قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل وعلى المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش.
وبالإضافة إلى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية متوسط التغير في التوظيف الصادر عن ADP لمدة 4 أسابيع، ومؤشر التصنيع لفرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك Empire State، ومبيعات التجزئة، وبيانات الإسكان وطلبات إعانة البطالة، وخطابات لمسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يرتفع لكنه يواجه صعوبة مع دفاع البائعين عن 4400 دولار
تُظهر حركة الأسعار أن الذهب يتجه صعودًا لكنه يواجه صعوبة في الاختراق فوق 4400 دولار، مما يشير إلى أن البائعين يتدخلون حول هذا المستوى، ويضغطون على المشترين ويضعون نصب أعينهم 4500 دولار أو أعلى.
وعلى الرغم من ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه صعودًا، لكنه لا يزال دون مستواه المحايد. لذلك، لا يزال المزيد من ضغط البيع قائمًا، مما يحد من تقدم زوج XAU.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الرئيسية الأولى عند 4400 دولار. وبمجرد تجاوزها، فإن ذلك يكشف عن مستويات نفسية رئيسية عند 4450 دولار و4500 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4538 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، يجب أن ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4335 دولار وأن يتجاوز 4300 دولار. وأسفل ذلك يقع أدنى مستوى لشهر سبتمبر/أيلول عند 4282 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4269 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.