انخفاض أسعار الذهب إلى 3660 دولار مع خيبة أمل خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يشير إلى تيسير تدريجي في المستقبل
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تراجع الذهب بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، مع معارضة من ميران الذي يدعو إلى خفض 50 نقطة أساس.
- توقعات SEP تشير إلى أن المعدلات ستصل إلى 3.60% بنهاية العام، مما يدل على خفض 50 نقطة أساس على الرغم من التضخم المرتفع.
- باول يبرز تراجع الطلب على العمالة، والمخاطر المتوازنة، والدعم المحدود لخفض أكبر، مع الحفاظ على السياسة مرنة.
تراجعت أسعار الذهب بعد أن قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) خفض المعدلات بمقدار 25 نقطة أساس، مما يشير إلى أن المزيد من التيسير متوقع في عام 2025. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 3660 دولار، بانخفاض قدره 0.78%.
تراجع الذهب بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، توقعات SEP تشير إلى 50 نقطة أساس أخرى بنهاية العام، باول حذر بشأن الوتيرة
وصل اليوم وقرر الاحتياطي الفيدرالي أنه انتقل نحو ولاية التوظيف القصوى، على الرغم من بقاء التضخم مرتفعًا. وبأغلبية، خفضوا المعدلات كما هو متوقع، مع كون ستيفن ميران هو المعارض الوحيد حيث اختار خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس.
فيما يتعلق بالتضخم، قال البنك المركزي إنه قد ارتفع، وظل "مرتفعًا بعض الشيء." وأشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن النمو الاقتصادي قد تراجع خلال النصف الأول من عام 2025.
وفي الوقت نفسه، كشفت ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) أن 50 نقطة أساس من التخفيضات متوقعة نحو نهاية العام حيث قدرت الوسيط أن معدل الفائدة الفيدرالية سيصل إلى 3.60%.
في مؤتمره الصحفي، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الطلب على العمالة "قد تراجع"، وأن التضخم ظل "مرتفعًا بعض الشيء." وأضاف أن توازن المخاطر "قد تغير"، وأن السياسة في وضع جيد للاستجابة في الوقت المناسب وأن سوق العمل ليس قويًا. عندما سُئل عن المناقشات حول خفض 50 نقطة أساس، قال "لا يوجد دعم واسع النطاق لخفض 50 نقطة أساس اليوم"، مضيفًا أنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لتخفيف السياسة.
العوامل المؤثرة في السوق اليومية: تراجع الذهب في عودة الدولار الأمريكي
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.42% عند 97.00.
- تتزايد عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل مطرد مع ارتفاع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار أربع ونصف نقطة أساس إلى 4.079%. كما ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية - المحسوبة بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي - بمقدار أربع نقاط أساس إلى 1.70% في وقت كتابة هذا التقرير.
- تضمنت الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات بدايات الإسكان في أغسطس، التي انخفضت إلى أدنى مستوى لها منذ مايو. تراجعت البدايات بنسبة 8.5% على أساس شهري الشهر الماضي، بعد زيادة قدرها 3.4% في يوليو وانخفضت من 1.429 مليون إلى 1.307 مليون. كما انخفضت تصاريح البناء بنسبة 3.7%.
- في يوم الثلاثاء، أعلنت وزارة التجارة الأمريكية أن مبيعات التجزئة لشهر أغسطس تجاوزت توقعات السوق البالغة 0.2%، حيث ارتفعت بنسبة 0.6% على أساس شهري. كما زادت مبيعات مجموعة التحكم، المستخدمة لحساب أرقام الناتج المحلي الإجمالي، بنسبة 0.7% على أساس شهري، مرتفعة من قراءة يوليو البالغة 0.5%.
- بعد صدور بيانات الاقتصاد الأمريكي، انخفض تقدير الناتج المحلي الإجمالي من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى 3.3% من 3.4% يوم الثلاثاء، بعد إضافة بيانات الإسكان إلى حساباته.
- تتوقع بنوك مثل دويتشه بنك أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في جميع الاجتماعات الثلاثة هذا العام، مما يعني أن معدل الفائدة الفيدرالية سيصل إلى نطاق 3.50%-3.75%.
التوقعات الفنية: سعر الذهب يتأرجح بالقرب من 3690 دولار حيث يستهدف الثيران أعلى مستوى قياسي
ارتفع الذهب لفترة وجيزة إلى مستوى قياسي جديد قدره 3703 دولارات يوم الثلاثاء قبل أن يقلص المكاسب، ويتماسك حول منطقة 3680 دولار يوم الأربعاء. لا يزال المعدن الثمين في وضع جيد لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق، مع إمكانية التمدد نحو 3750 و 3800 دولار.
يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في إظهار إشارات تشبع شرائي، مما يشير إلى وجود ارتفاع محدود على المدى القريب، ومع ذلك فإن التحيز العام صعودي.
في حالة حدوث حدث "اشترِ الشائعة، وبيع الحقيقة" بشأن الاحتياطي الفيدرالي، والذي قد يدفع أسعار الذهب للانخفاض، سيكون الدعم الأول عند 3650 دولار. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي قاع 11 سبتمبر عند 3613 دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن مستوى 3600 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.