يظل الذهب ثابتًا بالقرب من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، فوق 4200 دولار وسط رهانات خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يجذب المشترين المستمرين يوم الخميس وسط خلفية أساسية داعمة.
- المخاوف الاقتصادية ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضعف الدولار الأمريكي، مما يفيد المعدن الثمين.
- التفاؤل الذي قادته إعادة فتح الحكومة الأمريكية قد يحد من commodity الملاذ الآمن.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى مستوى مرتفع جديد خلال ثلاثة أسابيع يوم الخميس ويبدو أنه مستعد لاستمرار الاتجاه الصعودي الذي بدأ قبل أسبوع في ظل خلفية أساسية داعمة. يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة ستظهر بعض الضعف في الاقتصاد في ظل إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر، مما سيدفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) إلى خفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر في ديسمبر. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسيًا يعمل كرياح خلفية للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا ويدعم حالة تحقيق مكاسب إضافية.
في الوقت نفسه، لا يزال التفاؤل الناتج عن تطور إيجابي لإعادة فتح الحكومة الفيدرالية الأمريكية داعمًا لنبرة المخاطر الإيجابية ويمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية جديدة حول الذهب كملاذ آمن. علاوة على ذلك، يساهم الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي (USD) في الحد من الاتجاه الصعودي للسلعة. ومع ذلك، فإن القوة المستدامة والقبول فوق مستوى 4200 دولار يُفضلان الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD، مما يشير إلى أن أي انخفاض تصحيحي ملموس قد يُعتبر فرصة للشراء ويظل محدودًا.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يستمر في جذب الدعم من رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة
- مرر مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون التمويل لإنهاء أطول إغلاق حكومي، مما يعزز ثقة المستثمرين ويظل داعمًا لنبرة المخاطر الإيجابية بشكل عام. وهذا، بدوره، قد يمنع الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD من وضع رهانات جديدة، خاصة بعد الارتفاع القوي الأخير إلى مستوى مرتفع تجاوز الثلاثة أسابيع، الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء.
- إعادة فتح الحكومة الأمريكية تعيد تركيز السوق إلى التوقعات المالية المتدهورة والمخاوف بشأن ضعف الزخم الاقتصادي. يقدر الاقتصاديون أن الإغلاق الحكومي المطول قد يكون قد خفض بالفعل حوالي 1.5 إلى 2.0% من نمو الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي. وهذا، بدوره، يبقي ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي.
- علاوة على ذلك، أظهرت بيانات من شركة Revelio Labs لتحليلات القوى العاملة صدرت الأسبوع الماضي أن 9100 وظيفة فقدت في أكتوبر وانخفضت الوظائف الحكومية بمقدار 22200 وظيفة الشهر الماضي. بالإضافة إلى ذلك، قدر الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أن معدل البطالة ارتفع الشهر الماضي، مما يشير إلى علامات على تدهور سوق العمل.
- بالإضافة إلى ذلك، لا يزال المستثمرون يميلون نحو الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تيسيرًا وقد قاموا بتسعير حوالي 60% فرصة لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في ديسمبر من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً معارضًا للدولار الأمريكي ويقدم بعض الدعم للذهب الذي لا يدر عائدًا قبل بدء جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، يوم الأربعاء إن المؤشرات في الوقت الحقيقي تشير إلى أن سوق العمل في حالة توازن غريبة، ولا أرى أن تدهور سوق العمل بشكل حاد هو النتيجة الأكثر احتمالًا على المدى القريب. أرى القليل من الدلائل على ضغوط الأسعار وأن تحريك السياسة نحو الأسفل قد يزيد من مخاطر التضخم، أضاف بوستيك.
- سيواصل المتداولون مراقبة خطابات مجموعة من الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل من الاحتياطي الفيدرالي. ستلعب التوقعات، بدورها، دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو الاتجاه الصعودي.
الذهب يتطلع لبناء الزخم فوق 4200 دولار في ظل إعداد فني صعودي
من منظور فني، يبدو أن زوج XAU/USD قد وجد الآن قبولًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من التراجع التصحيحي الأخير من القمة التاريخية، التي تم الوصول إليها في أكتوبر، وحاجز 4200 دولار. وهذا، جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الإيجابية على الرسوم البيانية اليومية/4 ساعات، يثبت التوقعات البناءة لأسعار الذهب. وبالتالي، فإن القوة اللاحقة نحو منطقة 4250-4255 دولار، في الطريق إلى منطقة 4285 دولار وحاجز 4300 دولار، تبدو احتمالًا واضحًا.
على الجانب الآخر، يمكن اعتبار أي تراجع ذي مغزى دون أدنى مستوى لجلسة آسيا، حول منطقة 4180 دولار، فرصة للشراء. وهذا بدوره ينبغي أن يساعد في الحد من الانخفاض في أسعار الذهب بالقرب من منطقة 4100-4095 دولار. ينبغي أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم كسرها، قد تدفع بعض عمليات البيع الفنية وتجذب السلعة إلى منطقة 4075 دولار، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. قد تؤدي بعض عمليات البيع المستمرة، مما يؤدي إلى انخفاض آخر دون الحاجز النفسي 4000 دولار، إلى تغيير الميل على المدى القريب لصالح المتداولين الدببيين وتمهد الطريق لخسائر أعمق.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.