ارتفاع أسعار الذهب مع زيادة احتمالات خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي الفوري بسبب ضعف بيانات الوظائف
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.39% إلى 3375 دولار مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات الوظائف الضعيفة.
- تم تعديل بيانات الوظائف لشهر مايو ويونيو بالخفض بمقدار 258 ألف وظيفة يوم الجمعة الماضي، مما أثار تحولًا جديدًا نحو التيسير.
- انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.20%، موسعًا انخفاضه البالغ 16 نقطة أساس الأسبوع الماضي.
سجلت أسعار الذهب مكاسب متواضعة يوم الاثنين مع ارتفاع التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة منذ يوم الجمعة الماضي، بعد تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف في الولايات المتحدة. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3375 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.39%.
تساهم التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في تعزيز المعدن الأصفر. الاحتمالات لخفض الفائدة في اجتماع 17 سبتمبر تبلغ 87%.
كشفت بيانات الوظائف الأسبوع الماضي عن أول علامات تدهور في سوق العمل. قام مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بتعديل أرقام مايو ويونيو بالخفض بمقدار 258 ألف وظيفة. وبالتالي، فإن البيانات تدعم المحافظ في الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، الذي تحول إلى موقف تيسيري حيث أدلى بتعليقات تفيد بأن تضخم التعريفات سيكون مؤقتًا وأعرب عن مخاوفه بشأن تحقيق الحد الأقصى من التوظيف.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال الجلسة، مما كان بمثابة رياح خلفية للمعدن الذي لا يقدم عوائد. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.20%، موسعًا خسائره بعد انخفاضه البالغ 16 نقطة أساس يوم الجمعة.
الدولار الأمريكي، كما هو موضح من خلال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، قلص بعض مكاسبه السابقة وارتفع بنسبة 0.07% إلى 98.74.
قال الممثل التجاري الأمريكي جيميسون غرير إن التعريفات التي فرضها الرئيس الأمريكي ترامب الأسبوع الماضي من المحتمل أن تبقى سارية كجزء من المفاوضات المستمرة. الأسبوع الماضي، تعرضت كندا والبرازيل والهند وتايوان وسويسرا لتعريفات تتراوح بين 20% إلى 39%.
كشفت البيانات أن الطلبات الصناعية تراجعت بينما ينتظر المتداولون صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM، ومطالبات البطالة، وبيانات ثقة المستهلك، وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
ملخص لمحركات السوق اليومية: أسعار الذهب ترتفع مع ظهور علامات على تباطؤ النشاط الصناعي
- تراجعت الطلبات الصناعية في يونيو بشكل حاد حيث انخفضت طلبات الطائرات التجارية، حيث جاءت القراءة عند -4.8% على أساس شهري كما هو متوقع، وهو ما يقل بكثير عن توسع مايو البالغ 8.2%. لا يزال النشاط الصناعي مقيدًا بسبب التعريفات، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف المدخلات.
- أيضًا، انكمش مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM الأسبوع الماضي، مستأنفًا اتجاهه التنازلي للشهر الثاني على التوالي.
- في الوقت نفسه، تحسنت ثقة المستهلك إلى 61.7، على الرغم من أنها انخفضت بمقدار عشرة نقاط عن القراءة الأولية من مسح جامعة ميتشيغان (UoM) للأسر الأمريكية. ظلت توقعات التضخم ضمن مستويات مألوفة عند 4.5% لمدة عام و3.4% لخمس سنوات.
- قامت سيتي بتحديث توقعاتها لأسعار الذهب للثلاثة أشهر القادمة من 3300 دولار إلى 3500 دولار للأونصة يوم الاثنين. وذكرت في الملاحظة أن "نمو الولايات المتحدة ومخاوف التضخم المتعلقة بالتعريفات من المتوقع أن تظل مرتفعة خلال النصف الثاني من عام 2025، مما، جنبًا إلى جنب مع ضعف الدولار، من المتوقع أن يدفع أسعار الذهب إلى ارتفاع معتدل، إلى مستويات قياسية جديدة."
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تبقى صعودية حيث يترقب المشترون مستوى 3400 دولار
بعد الارتفاع فوق تقاطع المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يومًا و20 يومًا عند 3342 دولار، تجاوز الذهب مستوى 3350 دولار حيث يترقب المشترون اختبار مستوى 3400 دولار. قد يدعم تعديل سيتي للأعلى لسعر XAU/USD إعادة اختبار قمة 16 يونيو عند 3452 دولار، قبل أن يهاجم الثيران أعلى مستوى سنوي (منذ بداية العام) عند 3500 دولار.
على الجانب الآخر، إذا انخفض XAU/USD دون 3342 دولار، سيكون الدعم التالي عند 3300 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3263 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.