أسعار الذهب تتراجع بالقرب من أدنى مستوى لها في أسبوعين؛ وتبدو ضعيفة وسط آمال مفاوضات التعريفات بين الولايات المتحدة والصين
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تجذب أسعار الذهب عمليات بيع قوية لليوم الثالث على التوالي وسط مجموعة من العوامل.
- علامات تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين وارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي تؤثر سلبًا على المعدن الثمين.
- رهانات على تخفيضات قوية في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يجب أن تحد من ارتفاع الدولار وتقلل من خسائر زوج الذهب/الدولار.
تحتفظ أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بتحيزها الهبوطي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية وتتداول حاليًا حول منطقة 3232 دولار، فوق أدنى مستوى لها خلال أسبوعين الذي تم لمسه في وقت سابق من يوم الخميس. لا تزال معنويات المخاطرة العالمية مدعومة بشكل جيد من خلال علامات تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين - أكبر اقتصادين في العالم. بالإضافة إلى ذلك، تساهم بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) في دفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الثمين كملاذ آمن لليوم الثالث على التوالي.
في الوقت نفسه، أكدت انكماش مفاجئ في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وعلامات تخفيف الضغوط التضخمية رهانات السوق على تخفيف السياسة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). قد يحافظ هذا على حد من أي ارتفاع إضافي في الدولار الأمريكي ويعمل كرياح مواتية لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات البيع اللاحقة قبل تأكيد قمة قريبة لزوج الذهب/الدولار وتحديد المواقع لتمديد التراجع الأخير من مستوى 3500 دولار، أو القمة التاريخية.
محركات السوق اليومية: لا يزال ثيران أسعار الذهب على الهامش وسط نغمة إيجابية للمخاطر، وقوة معتدلة للدولار الأمريكي
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت سابق من يوم الخميس إن هناك "احتمالية جيدة جدًا أننا سنصل إلى صفقة مع الصين" وأضاف أن لدينا "صفقات تجارية محتملة" مع الهند وكوريا الجنوبية واليابان. تضيف هذه التعليقات إلى التفاؤل الأخير وتعزز ثقة المستثمرين.
- ارتفع الدولار الأمريكي ردًا على تصريحات ترامب وسحب أسعار الذهب كملاذ آمن لليوم الثالث على التوالي يوم الخميس. أدى الانهيار دون مستوى الدعم الحاسم 3265-3260 دولار إلى عمليات بيع فنية وساهم بشكل أكبر في الانخفاض اليومي إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين.
- أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 62 ألف وظيفة في أبريل. وقد مثل هذا انخفاضًا ملحوظًا عن الزيادة البالغة 147 ألف وظيفة (تم تعديلها من 155 ألف) المسجلة في مارس، كما أنه جاء دون توقعات السوق التي كانت تشير إلى قراءة قدرها 108,000 بفارق كبير.
- بالإضافة إلى ذلك، أظهرت التقديرات الأولية من مكتب التحليل الاقتصادي أن الاقتصاد الأمريكي انكمش بمعدل سنوي قدره 0.3% خلال الربع الأول من عام 2025 بعد أن نما بمعدل قوي قدره 2.4% في الربع السابق. تعيد هذه البيانات، بدورها، المخاوف بشأن ركود وشيك في الولايات المتحدة.
- في الوقت نفسه، تراجع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة إلى معدل 2.3% على أساس سنوي في مارس من 2.5% السابقة. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6% مقابل 3% في فبراير، مما يشير إلى تخفيف الضغوط التضخمية.
- تؤكد البيانات الكئيبة عن الاقتصاد الكلي الأمريكي على الرهانات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض معدلات الفائدة في يونيو. يقوم المتداولون بتسعير إمكانية أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 100 نقطة أساس بحلول نهاية العام. يجب أن يحد هذا من ارتفاع الدولار ويدعم المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
- على الصعيد الجيوسياسي، قال المتحدث باسم الكرملين ديمتري بيسكوف يوم الأربعاء إن روسيا يمكن أن تتعبأ للحرب على نطاق يقارن بالاتحاد السوفيتي خلال الحرب العالمية الثانية إذا لزم الأمر. علاوة على ذلك، أسفر هجوم بطائرة مسيرة روسية عن مقتل مدنيين اثنين وإصابة خمسة آخرين في جنوب أوكرانيا.
- قد يساهم هذا أيضًا في الحد من خسائر زوج الذهب/الدولار. يتطلع المتداولون الآن إلى إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية - مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM في وقت لاحق من يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. ستوفر البيانات إشارات حول مسار خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتؤثر على السلع.
لدى دببة أسعار الذهب اليد العليا بينما هي دون مستوى الدعم الحاسم 3265-3260 دولار
من منظور فني، كان الانهيار الليلي دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع الأخير من منطقة منتصف 2900 دولار أو أدنى مستوى شهري، و3265-3260 دولار يُعتبر محفزًا رئيسيًا للدببة. ومع ذلك، لا تزال المؤشرات على الرسم البياني اليومي - على الرغم من أنها تفقد الزخم الإيجابي - لم تؤكد بعد النظرة السلبية. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار حتى يتم القبول دون مستوى 50% فيبوناتشي، حول منطقة 3229-3228 دولار، قبل تحديد المواقع لمزيد من الخسائر. قد تتسارع أسعار الذهب بعد ذلك نحو مستوى 3200 دولار في طريقها نحو مستوى 61.8% فيبوناتشي، حول منطقة 3160 دولار.
على الجانب الآخر، قد تواجه أي محاولة للانتعاش مقاومة بالقرب من مستوى الدعم الحاسم المذكور أعلاه، حول منطقة 3260-3265 دولار. يتبع ذلك مستوى 38.2% فيبوناتشي، قبل مستوى 3300 دولار، والذي إذا تم تجاوزه قد يؤدي إلى ارتفاع قصير الأجل ويرفع أسعار الذهب إلى منطقة 3348-3350 دولار. بعض عمليات الشراء اللاحقة، مما يؤدي إلى قوة لاحقة تتجاوز منطقة 3367-3368 دولار (مستوى 23.6% فيبوناتشي)، ستشير إلى أن التراجع التصحيحي الأخير قد انتهى. قد يهدف زوج الذهب/الدولار بعد ذلك إلى استعادة مستوى 3400 دولار وتمديد الزخم نحو الحاجز الوسيط 3425-3427 دولار قبل محاولة تجاوز المستوى النفسي 3500 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
محتوى مدعوم
يعد العثور على الوسيط المناسب لتداول الذهب أمرًا حاسمًا، حيث لا تقدم جميع الوسطاء نفس المزايا. استكشف قائمتنا من الوسطاء ذوي الأداء العالي لاكتشاف أفضل الخيارات لتداول الذهب بسلاسة وبتكلفة فعالة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.