الذهب يحطم الأرقام القياسية، يصل إلى 3895 دولار في جنون خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تقرير ADP يظهر أن التوظيف الخاص في سبتمبر/أيلول انخفض بشكل حاد، مما يعزز التوقعات بخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من هذا الشهر.
- إغلاق الحكومة الأمريكية يؤخر إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية، ويؤثر سلبًا على الأسواق ولكن تدفقات الدعم تتجه نحو الذهب.
- عائدات السندات تتراجع والدولار الأمريكي يضعف، مما يخلق خلفية مواتية لارتفاع أسعار الذهب نحو مستويات قياسية جديدة.
سعر الذهب يرتفع يوم الأربعاء ويسجل مستوى قياسيًا عند 3895 دولار، ومع ذلك فقد تراجع منذ ذلك الحين قليلاً، متداولًا بزيادة تتجاوز %0.30. إغلاق الحكومة الأمريكية وبيانات التوظيف التي جاءت أضعف من المتوقع أكدت موقف المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل.
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3871 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، مدفوعًا بتراجع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي.
الذهب يستقر بالقرب من 3871 دولار مع ضعف بيانات الوظائف ومخاوف إغلاق الحكومة الأمريكية تعزز الطلب على الملاذ الآمن
تظل الأسواق المالية في مزاج إيجابي، على الرغم من إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي قد يؤخر إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. أظهرت بيانات الوظائف التي تم الكشف عنها سابقًا أن التوظيف الخاص انخفض بشكل حاد في سبتمبر/أيلول، وفقًا لتقرير التغير في التوظيف الوطني من ADP.
أظهرت بيانات أخرى أن النشاط الصناعي تعافى في سبتمبر/أيلول، لكنه ظل في منطقة الانكماش، كما كشف عنه معهد إدارة التوريدات (ISM).
في هذه الأثناء، سجل الدولار الأمريكي خسائر طفيفة تتجاوز %0.11، مما كان دافعًا لأسعار الذهب.
تظل التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع 29 أكتوبر/تشرين الأول مرتفعة، حيث تصل إلى %98 لخفض بمقدار 25 نقطة أساس و%4 لعدم تغيير الأسعار.
تحركات السوق اليومية: سعر الذهب يرتفع بسبب بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة
- أسعار الذهب ترتفع مع تراجع الدولار الأمريكي، كما يتضح من مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). مؤشر DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، انخفض بنسبة %0.11 إلى 97.68.
- عائدات سندات الخزانة الأمريكية تتراجع حيث انخفضت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنحو خمس نقاط أساس إلى 4.106%. عائدات السندات الحقيقية الأمريكية - التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي -، والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، لم تتغير أيضًا عند 1.796%.
- كشف تقرير ADP أن كشوف الرواتب الخاصة انخفضت بمقدار -32000 في سبتمبر/أيلول، بعد مراجعة هبوطية لشهر أغسطس/آب بمقدار -3000 وظيفة. أشارت التوقعات إلى أن الشركات ستضيف ما لا يقل عن 50000 موظف جديد إلى قوتها العاملة.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي من ISM إلى 49.1 في سبتمبر/أيلول من 48.7 في أغسطس/آب، على الرغم من أنه كان الشهر السابع الذي كان فيه المؤشر في منطقة الانكماش، لكنه كان فوق التقديرات عند 49.
- أظهرت بيانات فرص العمل في الولايات المتحدة أن سوق العمل يتباطأ، ومع ذلك ارتفعت الشواغر من 7.21 مليون إلى 7.23 مليون في أغسطس/آب. عند التعمق في البيانات، انخفض معدل التوظيف إلى %3.2، وهو أدنى مستوى منذ يونيو/حزيران 2024، بينما ظلت عمليات التسريح عند مستوى منخفض.
التوقعات الفنية: سعر الذهب مستعد لتحدي 3900 دولار
سعر الذهب يميل نحو الارتفاع، على الرغم من تشكيل شمعة "شهاب"، مع دلالات هبوطية. ومع ذلك، فإن الأسس والمشاعر تجاه المخاطر تدعم المزيد من الارتفاع، على الرغم من أن الانخفاض دون أدنى مستوى في 30 سبتمبر/أيلول عند 3793 دولار قد يدفع لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 3698 دولار.
من ناحية أخرى، قد يتحدى زوج الذهب/الدولار XAU/USD أعلى مستوى قياسي حالي عند 3895 دولار، قبل اختراق 3900 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.