الذهب يتراجع وسط الدولار الأمريكي القوي، على الرغم من انخفاض العوائد الأمريكية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تراجع السبائك من أعلى مستوى له في أسبوعين بعد أن أقر مجلس النواب الأمريكي ميزانية مثقلة بالديون.
- الدولار الأمريكي القوي ومؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأقوى تؤثر سلبًا على جاذبية الملاذ الآمن.
- المخاطر الجيوسياسية مع إيران لا تزال تدعم الاتجاه الصعودي على المدى الطويل للذهب.
انخفض سعر الذهب بنسبة 0.48% يوم الخميس وفشل في التمسك بمستوى 3300 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 3345 دولار في وقت سابق. يضغط الدولار الأمريكي القوي على المعدن الذهبي حيث تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها اليومية بعد أن أقر مجلس النواب الأمريكي ميزانية ترامب، والتي سيتم إرسالها الآن للموافقة عليها من قبل مجلس الشيوخ. يتداول زوج XAU/USD عند 3289 دولار، بانخفاض 0.83%.
تحسنت معنويات السوق قليلاً لكنها لا تزال هشة حيث رعتها تخفيضات موديز لتصنيف ديون الحكومة الأمريكية. من المتوقع أن تضيف الحزمة المالية التي أقرها مجلس النواب الأمريكي حتى الآن 4 تريليون دولار إلى سقف الدين.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بعض خسائره الأسبوعية السابقة وارتفع بنسبة 0.18% إلى 99.86، مما يشكل عائقًا أمام المعدن الثمين المقوم بالدولار.
ومع ذلك، لا يزال التوقع لأسعار السبائك متفائلًا بسبب النزاعات الجيوسياسية. كشفت وكالات الأنباء أن إسرائيل تستعد لمهاجمة المنشآت النووية الإيرانية إذا فشلت المحادثات بين الأخيرة والولايات المتحدة، وفقًا لمصادر من وولا.
على صعيد البيانات، تحسنت مؤشرات مديري المشتريات (PMIs) العالمية من S&P في الولايات المتحدة، مما يدل على أن الاقتصاد لا يزال قويًا. في وقت سابق، كشفت وزارة العمل الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة انخفض مقارنة بالقراءة السابقة وتحت التوقعات.
يتطلع متداولو السبائك إلى إصدار بيانات الإسكان الأمريكية وخطابات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة.
محركات السوق اليومية للذهب: تتراجع رغم انخفاض عوائد الولايات المتحدة على بيانات أمريكية إيجابية
- توقفت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عن الارتفاع مع انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس (bps) إلى 4.55%. في الوقت نفسه، انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار أربع نقاط أساس إلى 2.207%.
- من المحتمل أن تظل أسعار الذهب مدعومة بمشاعر سلبية تجاه الأصول الأمريكية، ولا سيما الدولار الأمريكي والأسهم والسندات. وقد أثار ذلك السياسات التجارية المثيرة للجدل في الولايات المتحدة، إلى جانب تخفيض موديز لتصنيف الحكومة الأمريكية من AAA سلبية إلى AA1 مستقرة، وموافقة ميزانية أمريكية ستزيد العجز.
- تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي من S&P العالمي في مايو من 50.2 إلى 52.3، متجاوزًا التقديرات البالغة 50.1. كما ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي لنفس الفترة إلى 52.3، متجاوزًا التوقعات والقراءة السابقة البالغة 50.8.
- ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 17 مايو بمقدار 227 ألف، بانخفاض عن 229 ألف في الأسبوع السابق وتحت التوقعات البالغة 230 ألف، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال قويًا.
- قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن الأسواق تراقب السياسة المالية. وأضاف أنه إذا كانت التعريفات قريبة من 10%، فإن الاقتصاد سيكون في حالة جيدة للنصف الثاني، وقد يكون الاحتياطي الفيدرالي في وضع يسمح له بخفض الأسعار في وقت لاحق من العام.
- تشير البيانات من مجلس شيكاغو للتجارة إلى أن المتداولين يسعرون 50.5 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: تتراجع دون 3300 دولار مع أخذ الثيران استراحة
انخفض سعر الذهب من أعلى مستوياته الأسبوعية دون 3300 دولار حيث قام المتداولون بجني الأرباح وتراجع الطلب على أصول الملاذ الآمن. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه العام صعوديًا، كما تؤكد ذلك مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يبقى فوق خطه المحايد 50 على الرغم من ميله نحو الاتجاه الهبوطي.
لذا، ستكون المقاومة الأولى لزوج XAU/USD عند 3300 دولار تليها 3345 دولار، وهو أعلى مستوى أسبوعي حالي. بمجرد اختراقه، سيكون 3400 دولار هو المستوى التالي، وعند المزيد من القوة سيكون 3438 دولار، وهو أعلى مستوى تأرجح في 7 مايو، هو التالي.
لتحقيق انعكاس هبوطي، يجب على الدببة في الذهب تحقيق إغلاق يومي دون 3300 دولار. بمجرد تجاوز هذا المستوى، يظهر الدعم الفوري عند أدنى مستوى يوم 20 مايو البالغ 3204 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3191 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.