الذهب يحاول التعافي بعد رفض مستوى الدعم 3300 دولار لكن قوة الدولار تحد من المكاسب
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- استعادت أسعار الذهب جزءًا من خسائرها بعد رفض مستوى 3300 دولار.
- توقعات أسعار الفائدة وارتفاع العوائد يدعمان الدولار، مما يحد من مكاسب الذهب.
- يتصارع الدببة والثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD لدفع السعر خارج نطاقه الضيق.
يشهد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تراجعًا يوم الخميس حيث يقوم المتداولون بتمحيص بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وينتظرون المزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed). يتداول المعدن الأصفر بالقرب من 3335 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، بانخفاض قدره 0.30% خلال اليوم.
مع عدم اليقين بشأن توقيت خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، من المقرر أن يتحدث عدة أعضاء من البنك المركزي طوال اليوم. سيكون التركيز على تصريحات كل من المحافظة أدريانا كوغلر، ورئيسة فرع البنك في سان فرانسيسكو ماري دالي، والمحافظة ليزا كوك، والمحافظ كريستوفر والر.
حتى الآن، عززت تعليقات كوغلر التي تشير إلى أنه سيكون من المناسب الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة "لبعض الوقت" التوقعات بأن تخفيضات أسعار الفائدة قد تحدث فقط في وقت لاحق من العام (ربما في أكتوبر/تشرين الأول فقط).
بالإضافة إلى ذلك، يعتبر الذهب ملاذًا آمنًا خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي. وهذا يسلط الضوء على الأجندة الاقتصادية الأمريكية. يوم الخميس، جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو/حزيران أفضل من التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة 0.6% في يونيو، متجاوزة التوقعات البالغة 0.1% من قبل الاقتصاديين. وهذا يمثل تحولًا إيجابيًا في اتجاهات إنفاق المستهلك، التي انكمشت بنسبة 0.9% في مايو/أيار. كما جاءت مطالبات إعانة البطالة أفضل من المتوقع، مما دعم الدولار الأمريكي وزاد الضغط على الذهب.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب ينتظر تصريحات الاحتياطي الفيدرالي الهامة مع استمرار عدم اليقين بشأن توقيت تخفيضات الفائدة
- تقدم مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة، التي تستثني المكونات المتقلبة مثل السيارات والغاز ومواد البناء، صورة أوضح لإنفاق المستهلك الأساسي. تعتبر مقياسًا أكثر دقة للنشاط التجاري الأساسي والطلب العام للمستهلك. تشير الزيادة بنسبة 0.5% في يونيو/حزيران بعد ارتفاع بنسبة 0.2% في مايو/أيار إلى إنفاق أقوى من قبل المستهلكين، مما يدعم عادة النمو الاقتصادي.
- أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يونيو أن غالبية أعضاء الاحتياطي الفيدرالي لا يزالون مترددين في التحول بعيدًا عن موقفهم التقييدي دون علامات أوضح على انخفاض التضخم. مع إظهار سوق العمل علامات على المرونة، تظل تداعيات التعريفات الجمركية على التضخم مصدر قلق رئيسي. لقد أثر هذا النبرة المتشددة من الأعضاء على الذهب، الذي يتحرك عادةً عكسيًا مع كل من أسعار الفائدة والدولار الأمريكي.
- عكس مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يونيو/حزيران، الذي صدر يوم الثلاثاء، التضخم المستمر على مستوى المستهلك، حيث ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.9% على أساس سنوي من 2.8% في مايو/أيار، مبتعدًا أكثر عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. وهذا يشير إلى أن ضغوط الأسعار لا تزال مرتفعة، خاصة في الخدمات والمجالات الأساسية، التي يراقبها الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.
- على النقيض من ذلك، أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية الصادرة أمس الأربعاء عدم وجود نمو شهري وتباطؤ على أساس سنوي. وهذا يشير إلى أن تكاليف المدخلات الأولية تتراجع، مما قد ينعكس في النهاية في انخفاض التضخم الاستهلاكي، على الرغم من عدم حدوث ذلك على الفور.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول الحالي يبلغ 52.4%، بينما تبلغ احتمالات بقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25%-4.50% في نفس الاجتماع 44.3%.
التحليل الفني: الدببة والثيران في الذهب يتصارعون بين 3330 و 3371 دولار
تعتبر الشمعة اليومية الأخيرة على الرسم البياني للذهب شمعة قمة دوارة، تتميز بجسمها الحقيقي الصغير وظلالها العلوية والسفلية الطويلة، مما يشير إلى حالة من عدم اليقين بين المشاركين في السوق.
تتشكل هذه الشمعة بالقرب من قمة نمط مثلث متماثل محاط بخطوط اتجاه متقاربة. تتماسك الحركة السعرية بين دعم نفسي عند 3300 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الحركة من قاع إلى قمة أبريل/نيسان عند 3371 دولار.
يشير موضع شمعة القمة الدوارة إلى أن لا المشترين ولا البائعين استطاعوا الحفاظ على السيطرة، على الرغم من المحاولات السابقة في كلا الاتجاهين.
من الجدير بالذكر أنها أغلقت فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3324 دولار، والذي يعمل الآن كدعم حاسم.
يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) محايدًا عند 51، مما يعزز مرحلة التماسك الحالية.
قد تكون هذه الشمعة، التي تأتي ضمن نطاق ضيق وقبل منطقة اختراق محتملة، مقدمة لحركة أكثر حسمًا. يجب على المتداولين مراقبة التأكيد في الشمعة التالية عن كثب. قد يؤدي الاختراق فوق 3371 دولار إلى ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD نحو منطقة 3400-3450 دولار. في حين أن الاختراق دون 3300 دولار قد يدفع الدببة لاستهداف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3222 دولار.
الرسم البياني اليومي للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.