الذهب ينخفض مع دعم البيانات الأمريكية القوية لتوقعات تثبيت الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تقلص خسائرها المبكرة مع تراجع مطالبات البطالة الأمريكية ومبيعات التجزئة مما يؤثر على آمال خفض الأسعار.
- بيانات الولايات المتحدة تتجاوز التقديرات، مما يعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي الثابت قبل اجتماع يوليو.
- مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يشيرون إلى الصبر، مع بقاء التضخم فوق النطاق المستهدف.
انخفض سعر الذهب بأكثر من %0.26 خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية يوم الخميس، مما قلص بعض خسائره السابقة التي بلغت نحو %1. وقد ساهم إصدار بيانات اقتصادية قوية من الولايات المتحدة، التي تدعم موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع القادم في يوليو، في هذا الانخفاض. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 3340 دولار.
يظل مزاج السوق إيجابيًا طوال يوم التداول، مما يشكل عائقًا أمام أسعار الذهب، حيث يستوعب المستثمرون أحدث بيانات الوظائف والمستهلك. استمرت طلبات إعانة البطالة للأسبوع الماضي في إظهار تحسن في سوق العمل. في الوقت نفسه، أشارت بيانات مبيعات التجزئة إلى أن الأسر الأمريكية لا تزال قوية، على الرغم من أن البيانات تشير إلى أن القفزة في المبيعات تعود أساسًا إلى ارتفاع الأسعار.
بعد البيانات، عبر بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم. علق المحافظ أدريانا كوغلار على أن السياسة النقدية تحتاج إلى أن تظل ثابتة لفترة طويلة. وذكرت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي أنه لا يزال هناك بعض العمل الذي يتعين القيام به بشأن التضخم، حيث لم يتم تحقيق استقرار الأسعار بعد.
في هذه الأثناء، واصل المستثمرون تسعير تخفيف أقل من الاحتياطي الفيدرالي مع توفر المزيد من البيانات، مما يخفف من الطلب على المعدن الذي لا يحقق عائدًا. تظهر عقود الفائدة المستقبلية لأسعار الفائدة الفيدرالية في ديسمبر 2025 أن المتداولين يتوقعون 42 نقطة أساس (bps) من التخفيف، كما كشف عنه CBOT.
على صعيد التجارة، عقد المفاوض الياباني ريوسي أكازاوا محادثات مع وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك في جهود لتجنب أو تقليل التعريفات بنسبة %25 المفروضة على المنتجات اليابانية.
قبل نهاية هذا الأسبوع، سيراقب المتداولون خطابات الاحتياطي الفيدرالي وتقرير ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.
محركات السوق اليومية للذهب: تمديد الخسائر على بيانات الوظائف الأمريكية الإيجابية
- انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 12 يوليو من 228 ألف في القراءة السابقة إلى 221 ألف، أقل من التوقعات البالغة 235 ألف. تدعم البيانات موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر، حيث لا يزال سوق العمل صحيًا، على الرغم من أنه لم يتم الإشارة إليه كسبب للتضخم.
- تجاوزت مبيعات التجزئة في يونيو التوقعات البالغة %0.1 على أساس شهري، حيث ارتفعت بنسبة %0.6 على أساس شهري وسحقت انخفاض مايو البالغ %0.9، حيث تعكس بعض الزيادة ارتفاع الأسعار بسبب التعريفات. أظهر التضخم من جانب المستهلك في وقت سابق من الأسبوع أن الأسعار تتجه نحو الارتفاع.
- أضافت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار إلى تصريحاتها المتشددة أن التضخم لا يزال فوق الهدف، بينما يبقى سوق العمل مستقرًا ومرنًا. وأضافت أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك يتسع ليشمل السلع الأساسية.
- علقت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، بأن الاقتصاد في وضع جيد وأنه، على الرغم من أسعار الفائدة التقييدية، بدأ مؤشر أسعار المستهلك في يونيو في إظهار تأثير التعريفات. على الرغم من ذلك، أضافت أن الرسوم قد يكون لها تأثير خافت على التضخم وأنها لا تزال تفضل خفضين في أسعار الفائدة.
- تظل عوائد الخزانة الأمريكية ثابتة يوم الخميس، حيث تظل عائدات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، التي ترتبط عادةً سلبًا مع الذهب، مستقرة عند %4.461. ومع ذلك، تظل أسعار السبائك تحت ضغط قوة الدولار. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.45 إلى 98.72.
- تشير احتمالية أسعار الفائدة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على أسعار الفائدة الحالية، مع احتمالات تصل إلى %95 للإبقاء و%5 لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 30 يوليو.
المصدر: برايم ماركت تيرمينال
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يبقى بلا اتجاه، محاصر ضمن نطاق 3,300-3,400 دولار
التماسك هو اسم اللعبة، كما هو موضح في الرسم البياني اليومي للذهب. مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق خطه المحايد، لكن ميله يبقى مسطحًا، مما يشير إلى مزيد من الحركة الجانبية. ومع ذلك، من منظور حركة السعر، لا يزال الثيران في السيطرة، لكنهم بحاجة إلى تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية.
للاستمرار في الاتجاه الصعودي، يجب أن يرتفع XAU/USD فوق 3,400 دولار، مما سيكشف عن أعلى مستوى في 16 يونيو عند 3,452 دولار، قبل أعلى مستوى قياسي عند 3,500 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض XAU/USD دون 3,300 دولار، ابحث عن انخفاض إلى أدنى مستوى في 30 يونيو عند 3,246 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 3,209 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.