استقرار أسعار الذهب بعد بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة لكنها تتجه نحو خسارة أسبوعية

• الذهب تحت الضغط، ويتجه نحو خسارة أسبوعية على الرغم من المخاطر الجيوسياسية المرتفعة في الشرق الأوسط.
• يغذي ارتفاع أسعار النفط مخاوف التضخم، مما يدفع الأسواق لتقليص رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط 50 على الرسم البياني إطار 4 ساعات، مما يشير إلى ضعف الزخم.

حقق الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) زخمًا يوم الجمعة بعد التداول تحت الضغط لمعظم اليوم، مع تراجع الدولار الأمريكي (USD) وعوائد السندات حيث يقوم المتداولون بتمرير بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الضعيفة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 5140 دولار بعد أن ارتد من القيعان اليومية بالقرب من 5062 دولار.

انخفضت الوظائف غير الزراعية الأمريكية بمقدار 92 ألفًا في فبراير/شباط، دون التوقعات بزيادة قدرها 59 ألفًا. في الوقت نفسه، تم تعديل قراءة يناير/كانون الثاني إلى 126 ألف من 130 ألف. ارتفع معدل البطالة إلى 4.4% من 4.3% في الشهر السابق.

انخفضت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.2% في يناير/كانون الثاني، متجاوزة التوقعات بانخفاض قدره 0.3%، بعد قراءة 0% في ديسمبر/كانون الأول. في الوقت نفسه، ارتفعت مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة، التي تدخل مباشرة في حسابات الناتج المحلي الإجمالي، بنسبة 0.3% خلال الشهر. ظلت مبيعات التجزئة باستثناء السيارات دون تغيير عند 0%، مطابقة لتوقعات السوق.

الذهب تحت الضغط حيث تقلص الأسواق رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وسط ارتفاع أسعار النفط

لا يزال المعدن الأصفر في طريقه لتحقيق أول خسارة أسبوعية له في خمسة أسابيع، حتى مع استمرار الصراع بين الولايات المتحدة وإيران دون أي علامات على التهدئة، مما يبقي المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.

دخلت الحرب يومها السابع، مع تكثيف القوات الأمريكية والإسرائيلية الضربات الجوية على طهران. في الوقت نفسه، تواصل إيران إطلاق هجمات صاروخية وطائرات مسيرة انتقامية ضد القواعد العسكرية الأمريكية عبر الخليج.

ومع ذلك، واجه الذهب صعوبة في جذب تدفقات الملاذ الآمن حيث يركز المستثمرون بشكل متزايد على العواقب الاقتصادية المحتملة، مع ارتفاع أسعار النفط الذي يغذي مخاوف التضخم العالمية. حذر وزير الطاقة القطري سعد الكعبي من أن توقف صادرات الطاقة الخليجية قد يدفع أسعار النفط الخام إلى 150 دولارًا للبرميل.

هذا دفع المتداولين لتقليص توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما قدم دعمًا أوسع للدولار الأمريكي وعوائد السندات، بينما زاد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا، حتى مع تراجع كلاهما قليلاً بعد بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة.

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 35% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو/حزيران، انخفاضًا من أكثر من 40% قبل أسبوع، وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME. وأشارت دويتشه بنك إلى أن إجمالي التيسير المتوقع لعام 2026 قد انخفض إلى حوالي 40 نقطة أساس بحلول ديسمبر، وهو أدنى مستوى حتى الآن هذا العام.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستقر فوق 5100 دولار

على الرسم البياني إطار 4 ساعات، لا يزال الميل على المدى القريب هبوطيًا بشكل طفيف حيث ينخفض السعر دون المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة ويظل فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي بعد ظهور البائعين بالقرب من مستوى 5,400 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.

لقد انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستويات الشراء المفرط نحو منتصف مستويات 40، مما يشير إلى أن الزخم قد عاد إلى طبيعته بدلاً من أن يتراجع. يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من منتصف مناطق 20 إلى اتجاه معتدل ولكنه يتلاشى، مما يبقي الاتجاه الصعودي مفضلًا ولكنه يترك السوق عرضة للتقلبات التصحيحية.

على الجانب الصعودي، تظهر مقاومة فورية بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة قرب 5200 دولار، مع الحاجة إلى اختراق مستدام فوق هذه الحاجز لإحياء الزخم الصعودي.

على الجانب الهبوطي، تعتبر منطقة 5000-5100 دولار بمثابة دعم فوري. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذا المستوى إلى تعزيز ضغط البيع، مما يكشف عن الأهداف الهبوطية التالية بالقرب من 4850 دولار، تليها 4650 دولار و4400 دولار.