الذهب يتعافى قليلاً من أدنى مستوى له منذ بداية العام؛ لكنه لم يخرج من المأزق بعد وسط صعود الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب ضغط بيع ثقيل لليوم الثاني على التوالي وسط ارتفاع عام في الدولار الأمريكي.
- تجدد حالة عدم اليقين بين الولايات المتحدة وإيران يحيي مخاوف التضخم ويعزز رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الدولار الأمريكي.
- يتطلع المتداولون إلى البيانات الأمريكية للحصول على بعض الزخم قبل ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية.
تعافى الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2025، التي لامسها خلال الجلسة الآسيوية، على الرغم من تمسكه بالميل السلبي لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء. في ظل تجدد التوترات في الشرق الأوسط، تساعد الإشارات المختلطة حول المحادثات الأمريكية-الإيرانية الدولار الأمريكي USD على جذب بعض المشترين عند الانخفاض وتوقف تراجعه الأخير من أعلى مستوى منذ مايو 2025. بالإضافة إلى ذلك، تدعم التوقعات المرتفعة لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed الدولار الأمريكي وتفرض بعض الضغط الهبوطي على السبائك.
أشارت تقارير إعلامية إلى أن الولايات المتحدة وإيران اتفقتا على "التهدئة" بعد تبادل الضربات في وحول مضيق هرمز خلال الأيام القليلة الماضية، مع اتهام كل من البلدين الآخر بانتهاك اتفاق وقف إطلاق النار. وأضاف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة تروث سوشيال أن إيران طلبت عقد اجتماع، وسيعقد في العاصمة القطرية الدوحة يوم الثلاثاء. ومع ذلك، نفى نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريب آبادي وجود خطط لمحادثات فنية هذا الأسبوع. هذا يبقي على علاوة المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
في الوقت نفسه، أثارت تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران مخاوف من التضخم، والتي، إلى جانب الميل الأكثر تشددًا من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، تعزز الرهانات على رفع أسعار الفائدة. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا بنحو 63% بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض في سبتمبر، ويعطون أكثر من 80% احتمالًا لتحرك بحلول نهاية هذا العام. يُنظر إلى هذا التوقع، بدوره، كعامل آخر يساهم في نغمة الطلب المحيطة بالدولار الأمريكي ويدفع التدفقات بعيدًا عن الذهب غير المدفوع بالعوائد، الذي يبدو الآن أنه وجد قبولًا دون الحاجز النفسي 4000 دولار.
علاوة على ذلك، هبط الين الياباني (JPY) إلى أدنى مستوى له خلال أربعة عقود مقابل الدولار الأمريكي، مما تسبب في أضرار جانبية في أسواق المعادن الثمينة. يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء، التي تتضمن مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد وبيانات فرص العمل JOLTS. ومع ذلك، سيكون التركيز على ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش يوم الخميس في منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) في سينترا. بالإضافة إلى ذلك، سيقدم تقرير الوظائف غير الزراعية المعروف (NFP) مؤشرات حول مسار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستؤثر على الدولار الأمريكي وتؤثر على سعر الذهب.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات
دببة الذهب يتحلون بالحذر وسط تشبع بيعي على مؤشر القوة النسبية RSI؛ الإمكانية الهبوطية قائمة دون 4000 دولار
في ظل الفشل المتكرر مؤخرًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 100 على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، يمكن اعتبار القبول دون حاجز 4000 دولار بمثابة محفز جديد لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. في الوقت نفسه، يقع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أسفل خط الصفر بقليل مع قراءة سلبية صغيرة، مما يشير إلى تراجع الزخم الهبوطي بدلاً من انتعاش واضح. ومع ذلك، يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34 من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن ضغط البيع قد يبدأ في النفاد دون أن يشير بعد إلى انعكاس صعودي مؤكد.
أي انتعاش ملموس فوق حاجز 4000 دولار من المرجح أن يواجه عقبة فورية بالقرب من منطقة 4045 دولار، وفوقها قد يهدف سعر الذهب إلى استعادة حاجز 4100 دولار. قد يجذب التحرك الصعودي المزيد من البائعين ويظل محدودًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 عند 4180.34 دولار. سيكون من الضروري كسر مستمر فوق هذا الحاجز لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي وفتح الباب لمرحلة انتعاش أكثر بناءة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.