انخفاض أسعار الذهب دون 3300 دولار وسط بيانات أمريكية ضعيفة، مستعدة لتحقيق مكاسب شهرية تتجاوز %5
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تراجع الذهب لكنه يتجه نحو ثالث أقوى مكسب شهري خلال 2025.
- المتداولون يضعون في اعتبارهم 100 نقطة أساس من تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي على الرغم من بقاء التضخم مرتفعًا.
- انكماش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي يعزز مخاوف الركود ويزيد من رهانات تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
- انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بما يتماشى مع التوقعات، لكنه لا يزال فوق هدف التضخم البالغ 2%.
انخفض الذهب بنحو %0.69 خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء بعد أن سجل ارتفاعًا يوميًا عند 3328 دولار. وكشفت بيانات من الولايات المتحدة عن انكماش اقتصادي وزادت من التكهنات بشأن مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3293 دولار، بالقرب من أدنى مستويات الأسبوع الحالي.
تواجه أكبر اقتصاد في العالم تباطؤًا اقتصاديًا مستمرًا، كما كشف عنه وزارة التجارة الأمريكية. أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من 2025 خيبت آمال المستثمرين، مما زاد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي، الذي يكافح لإعادة التضخم نحو هدفه البالغ 2%.
بعد صدور البيانات، هرع المستثمرون لتسعير 100 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يعني أن معدل الفائدة الفيدرالي سينتهي بالقرب من 3.45%، كما كشفت بيانات من Prime Market Terminal.
المصدر: Prime Market Terminal
كان متداولو الذهب أيضًا منتبهين لإصدار مارس لمقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE). انخفضت الأرقام كما توقع المحللون، على الرغم من أنها لا تزال فوق هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2%.
كانت بيانات سوق العمل ضعيفة، كما كشف تقرير ADP عن التغير في التوظيف الوطني في أبريل.
على الرغم من تسجيل خسائر يومية، من المتوقع أن تنهي أسعار الذهب شهر أبريل بمكاسب تزيد عن %5.49.
في الأسبوع المقبل، يراقب المتداولون إصدار مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM لشهر أبريل وأرقام الوظائف غير الزراعية لنفس الفترة.
ملخص يومي لحركة السوق: أسعار الذهب تسجل خسائر وتفشل في الاستفادة من انخفاض عوائد الولايات المتحدة
- انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة ونصف، ليصل إلى %4.154.
- انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار نقطتين أساسيتين إلى %1.90، كما يتضح من عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات.
- انكمش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول من 2025 بنسبة %0.3، مما خيب الآمال في تحقيق نمو بنسبة %0.4 وانخفاضًا من زيادة %2.4 في الربع الرابع من 2024، كما كشفت وزارة التجارة الأمريكية.
- تشير بيانات سوق العمل التي كشفت عنها ADP عن التغير في التوظيف الوطني في أبريل إلى أن أرقام الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة قد تكون أقل من المتوقع. قامت الشركات الخاصة بتوظيف 62 ألف شخص، أقل من التقديرات البالغة 108 ألف.
- في الوقت نفسه، ارتفع مقياس التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، بنسبة %2.6 كما هو متوقع، بانخفاض من زيادة %3 في فبراير.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: لا تزال صعودية ولكنها تستعد لاختبار 3200 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب قائمًا، على الرغم من أن البائعين يبدو أنهم يجمعون الزخم حيث انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 3300 دولار؛ ولا يزال بعيدًا عن تجاوز أدنى مستوى له الأخير عند 3261 دولار في 23 أبريل. سيفتح كسر هذا المستوى الأخير الطريق نحو حاجز 3200 دولار، يليه حاجز 3150 دولار.
من ناحية أخرى، إذا تمكن الذهب من استعادة 3300 دولار، ستكون المقاومة التالية عند 3350 دولار، تليها مستوى 3400 دولار.
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.