انخفض الذهب مع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI القوي الذي رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- قفزت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، مما يعزز توقعات رفع سعر الفائدة من الفيدرالي لفترة أطول.
- يتعرض الذهب لضغوط من عوائد سندات الخزانة الأمريكية وارتفاع الدولار الأمريكي.
- مخاطر التضخم الناتجة عن حرب إيران تحافظ على دفاعية الأسواق قبل صدور البيانات الأمريكية.
انخفض سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خلال جلسة يوم الأربعاء بعد صدور قراءة تضخم مرتفعة أخرى في الولايات المتحدة: أسعار مدخلات المنتجين التي وصلت إلى أعلى مستوى لها خلال أربع سنوات. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4699 دولار، منخفضًا بحوالي %0.30.
ضعف زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تثبيت التضخم الذي يخفّض آمال خفض الفيدرالي
تسود الأسواق حالة نفور من المخاطرة لليوم الثاني على التوالي وسط ارتفاع التضخم الأمريكي بسبب حرب الولايات المتحدة وإيران. في الوقت نفسه، وصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى بكين لقمة الولايات المتحدة والصين.
تتضاءل فرص التوصل إلى اتفاق سلام، بينما صرح ترامب بأن إيران ستُدمر إذا لم توقع على الاتفاق. تشمل مطالب طهران رفع العقوبات، وتحرير الأموال المجمدة، وتعويضات عن أضرار الحرب، والسيادة على مضيق هرمز.
يوم الثلاثاء، أضاف ترامب أنه لا يحتاج إلى مساعدة الصين لإنهاء الصراع.
مؤخرًا، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بشكل حاد في أبريل بنسبة 6% على أساس سنوي، متجاوزًا ارتفاع مارس البالغ 4.3%. باستثناء العناصر المتقلبة، ارتفع ما يسمى بمؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 5.2% على أساس سنوي، مرتفعًا من 4% في مارس، متجاوزًا التوقعات البالغة 4.3%. قبل يوم، ارتفع تضخم المستهلكين بنسبة 3.8% على أساس سنوي، وهو الأعلى منذ 2023.
نتيجة لذلك، قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 4.488%. كما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة %0.21 إلى 98.49.
لا تتوقع أسواق المال تعديلات على سعر الفائدة الفيدرالي، حيث تشير بيانات من Prime Terminal إلى أن الفيدرالي سيبقي على الأسعار دون تغيير طوال عام 2026.
معدلات الفائدة المستقبلية الضمنية للفيدرالي
في الوقت نفسه، قالت سوزان كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن إن رفع أسعار الفائدة سيكون ضروريًا إذا فشل التضخم في الاقتراب من هدف البنك المركزي البالغ 2%. وأضافت أنها تتوقع الحفاظ على السياسة التقييدية. في الوقت ذاته، قال نيل كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، وهو مصوت في 2026، إن التضخم مرتفع جدًا بسبب حرب إيران وأن سوق العمل يبدو أفضل.
فيما تبقى من الأسبوع، سيشمل الجدول الاقتصادي الأمريكي طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 9 مايو، وبيانات مبيعات التجزئة، وخطابات لمسؤولي الفيدرالي شميت، هاماك، ويليامز، وبار.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: تقدم الذهب محدود عند 4700 دولار مع ترقب الدببة
يواجه سعر الذهب صعوبة في تجاوز 4700 دولار، حيث تقع مستويات المقاومة الرئيسية فوقه، مع المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم عند 4749 و4780 دولار على التوالي. الحركة السعرية محصورة ضمن نطاق 4650 - 4700 دولار، لكن البيانات الاقتصادية الأمريكية ظلت قوية، مما يفتح الباب لمزيد من الهبوط.
اتجه الزخم نحو الهبوط مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 المحايد.
مع ذلك، يظهر أول دعم للذهب عند المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا قرب 4683 دولار، يليه مستوى 4600 دولار. أدنى من ذلك، المنطقة الرئيسية التالية هي أدنى نقطة تأرجح في 4 مايو عند حوالي 4500 دولار.
صعودًا، المقاومة الأولية عند 4700 دولار. اختراق هذا المستوى سيجعل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4749 دولار في المتناول؛ وبعد ذلك، قد يستهدف الثيران المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4780 دولار ثم مستوى 4800 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.