الذهب يكافح بالقرب من أدنى مستوى أسبوعي، أعلى قليلاً من 4550 دولار مع تعزيز رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي للدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض البائعين المستمرين لليوم الرابع على التوالي وسط استمرار شراء الدولار الأمريكي.
- تستمر المخاوف التضخمية في تغذية رهانات التشديد من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي ورفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر.
- تتحول حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة إلى عامل آخر يدعم الدولار الأمريكي.
يستمر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في الانخفاض هذا الأسبوع من القمة الشهرية وينخفض لليوم الرابع على التوالي يوم الجمعة. يمدد المعدن الثمين مساره الهبوطي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية وينخفض قرب مستوى 4550 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع وسط استمرار الطلب على الدولار الأمريكي (USD). يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوياته منذ 8 أبريل مع بقاء محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في حالة من الجمود وسط خلافات كبيرة حول البرنامج النووي لطهران ومضيق هرمز. بالإضافة إلى ذلك، تعزز الرهانات المتزايدة على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) دعم الدولار الأمريكي وتقوض الطلب على الذهب الذي لا يدر عائداً.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في مقابلة بثت ليلة الخميس على قناة فوكس نيوز إنه لن يكون أكثر صبراً مع إيران وحث طهران على التوصل إلى اتفاق. في الوقت نفسه، تم الإبلاغ عن استيلاء أفراد إيرانيين على سفينة تجارية قبالة الإمارات العربية المتحدة (الإمارات)، مما أثار مخاوف بشأن تدفق إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز الحيوي. التطورات الأخيرة تدعم أسعار النفط الخام المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، أدت أرقام التضخم الأمريكية الأعلى من المتوقع التي صدرت هذا الأسبوع وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس إلى رفع توقعات السوق لبنك مركزي أمريكي أكثر تشدداً وتستمر في العمل كرياح داعمة للدولار الأمريكي.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الرئيسي إلى %3.8 على أساس سنوي في أبريل/نيسان، وارتفع المؤشر الأساسي إلى %2.8. بالإضافة إلى ذلك، قفز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بنسبة %1.4 الشهر الماضي، مما دفع المعدل السنوي إلى %6.0. علاوة على ذلك، توسعت مبيعات التجزئة الأمريكية للشهر الثالث على التوالي في أبريل/نيسان، مما يعكس استمرار قوة الإنفاق الاستهلاكي رغم الضغوط التضخمية المتزايدة ويؤكد رهانات التشديد من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير فرصة تقارب %40 لرفع البنك المركزي الأمريكي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. وهذا بدوره يدعم صعود الدولار الأمريكي ويعزز احتمال المزيد من انخفاض أسعار الذهب.
علاوة على ذلك، ظهرت خصومات هندية قياسية تصل إلى 207 دولار للأونصة بعد أن رفعت الحكومة الرسوم الجمركية على استيراد الذهب إلى 15٪ (ارتفاعًا من 6٪). أجبر الارتفاع المفاجئ في الرسوم التجار على تقديم خصومات كبيرة على الأسعار المحلية الرسمية. في المقابل، يحافظ الطلب الاستثماري القوي على السبائك المادية على ثبات العلاوات الصينية عند 14 إلى 20 دولارًا للأونصة فوق الأسعار المرجعية العالمية. ومع ذلك، لا يساهم هذا كثيرًا في دعم أسعار الذهب الدولية وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة ومخاوف التضخم.
في الوقت نفسه، يبدو أن العلاقات بين الولايات المتحدة والصين قد استقرت بعد قمة رفيعة المستوى بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ. ومع ذلك، حذر شي من أن سوء التعامل مع قضية تايوان قد يؤدي إلى "اشتباكات وحتى صراعات" بين الولايات المتحدة والصين. من المقرر أن تستمر محادثات ترامب وشي ليوم ثانٍ في بكين، وقد تستمر العناوين القادمة في ضخ بعض التقلبات في الأسواق المالية. بخلاف ذلك، ستُراقب التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط لفرص تداول قصيرة الأجل. ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD على المسار لتسجيل خسائر أسبوعية، ويبدو أن الخلفية الأساسية الأوسع تميل لصالح الاتجاه الهبوطي.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار ساعة واحدة
يبدو أن الذهب عرضة لاختبار أدنى مستوى شهري مرة أخرى، حول حاجز منطقة 4500 دولار
من منظور فني، شكلت الإخفاقات المتكررة مؤخرًا بالقرب من مقاومة أفقية بين 4765-4770 دولار نمط القمة المزدوجة. ويؤكد كسر لاحق دون مستوى التقاء 4670 دولار – الذي يشمل المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع من منطقة 4500 دولار، أو القاع الشهري – النظرة السلبية.
بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في منطقة سلبية عميقة مع قراءة -5.58. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 26.5، مما يشير إلى ظروف تشبع بيعي قد تبطئ، ولكن لم تعكس بعد، الضغط الهبوطي السائد.
على الجانب السفلي، يوجد دعم فوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4605.89 دولار، يليه دعم ثانوي عند مستوى 78.6% عند 4560.62 دولار ومنطقة القاع السابقة عند 4502.95 دولار. على الجانب العلوي، يظهر مقاومة أولية عند مستوى تصحيح 50% عند 4637.69 دولار، تليها منطقة ازدحام أكثر كثافة بين مستوى تصحيح 38.2% عند 4669.49 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة عند 4673.40 دولار، مع احتمال مواجهة تعافي إضافي سقفًا أقوى عند مستوى تصحيح 23.6% قرب 4708.83 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.