الذهب يتراجع قرب أدنى مستوياته في مارس، دون منطقة 4200 دولار مع انتظار المتداولون تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

• يجذب الذهب عمليات بيع متتابعة كثيفة يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
• مخاوف التضخم تغذي الرهانات على تشديد البنوك المركزية وتضعف المعدن الأصفر.
• يبدو أن المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مترددون قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، رغم أنه لا يوفر أي دعم.

يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على نغمة عرضية قوية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ويتداول حاليًا بالقرب من أدنى مستوياته منذ 23 مارس، حول منطقة 4180-4175 دولار.

تغذي تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران المخاوف التضخمية وتعزز الرهانات على تشديد البنوك المركزية، مما يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد. يمكن أيضًا عزو الانخفاض إلى عمليات البيع الفنية بعد الكسر الأخير دون المتوسط المتحرك البسيط المهم لمدة 200 يوم (SMA) ويبدو أنه غير متأثر بضعف الدولار الأمريكي (USD)، الذي يميل إلى دعم السلعة.

شنت الولايات المتحدة ضربات دفاعية ضد إيران يوم الثلاثاء ردًا على إسقاط مروحية أباتشي أمريكية في مضيق هرمز. وردًا على ذلك، قال الحرس الثوري الإيراني (IRGC) إنه استهدف قاعدة جوية في الأردن تستضيف قوات أمريكية، بالإضافة إلى الكويت والبحرين، وحذر من "رد أكثر شدة" إذا استمر العدوان الأمريكي. علاوة على ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن القوات المسلحة في البلاد لن تترك أي هجوم أو تهديد دون رد وحذر الولايات المتحدة من مغادرة المنطقة أو مواجهة العواقب. هذا يبقي على أسعار المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويساعد أسعار النفط الخام على الثبات فوق أدنى مستوى له خلال شهرين، الذي تم لمسه في اليوم السابق.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المتداولون فرصة تقارب 75٪ لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام وسط مخاوف من تضخم راسخ بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. ومع ذلك، يبدو أن المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مترددون ويفضلون الانتظار حتى صدور أحدث أرقام تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة قبل وضع رهانات جديدة. سيلعب تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره يجب أن يوفر بعض الزخم المهم للدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، قد يستمر الخلفية الأساسية في الضغط على سعر الذهب.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

قد يواجه الذهب صعوبة في تسجيل أي انتعاش مع دخول كسر هبوطي جديد حيز التنفيذ

من الناحية الفنية، يؤكد الهبوط الأخير كسرًا جديدًا دون قناة هابطة تمتد من قمة أبريل. علاوة على ذلك، يظل المعدن النفيس متجذرًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، مما يؤكد النظرة السلبية على المدى القريب ويدعم احتمال المزيد من الخسائر.

علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية اليومي (14) قرب 28 إلى ظروف تشبع بيعي، ويعزز مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) الموجود في المنطقة السلبية الزخم الهبوطي السائد. هذا يجعل سعر الذهب عرضة لمزيد من الانخفاضات، نحو إعادة اختبار أدنى قاع مارس، حول مستوى 4100 دولار.

على الجانب العلوي، يُرى أول مستوى مقاومة عند أرضية القناة السابقة حول 4238 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 4444 دولار. سيبدأ الانتعاش فوق الأخير في تخفيف الضغط الهبوطي الأوسع الذي تفرضه القناة الهابطة السائدة ويرفع سعر الذهب إلى قمة القناة بالقرب من 4546 دولار ومستوى المرجع السابق عند حوالي 4634 دولار.