4200 دولار: يحتفظ الذهب بالميل الهبوطي بالقرب من قاع مارس على خلفية رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، قبيل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب عمليات بيع متتابعة ثقيلة يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
- مخاوف التضخم تغذي الرهانات على المزيد من التشديد من قبل البنوك المركزية وتضعف المعدن الأصفر.
- يبدو أن المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مترددون قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، رغم أنه لا يقدم أي دعم.
الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يتعافى قليلاً بعد أن لامس أدنى مستوى جديد منذ 23 مارس/آذار، رغم أنه يحتفظ بتحيز هبوطي بالقرب من مستوى 4200 دولار خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. تؤجج الأعمال العدائية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران المخاوف التضخمية وتعزز الرهانات على تشديد أكبر من قبل البنوك المركزية، وهو ما يُعتبر عاملاً رئيسياً يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر غير المدفوع للعائد. علاوة على ذلك، يمكن عزو الانخفاض إلى عمليات البيع الفنية بعد الانهيار الأخير دون المتوسط المتحرك البسيط المهم جدًا لمدة 200 يوم (SMA).
شنت الولايات المتحدة ضربات دفاعية ذاتية ضد إيران يوم الثلاثاء ردًا على إسقاط مروحية أباتشي أمريكية في مضيق هرمز. وردًا على ذلك، قال الحرس الثوري الإيراني إنه استهدف قاعدة جوية في الأردن تستضيف قوات أمريكية، بالإضافة إلى الكويت والبحرين، وحذر من "رد أكثر شدة" إذا استمر العدوان الأمريكي. علاوة على ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن القوات المسلحة في البلاد لن تترك أي هجوم أو تهديد دون رد وحذر الولايات المتحدة من مغادرة المنطقة أو مواجهة العواقب. هذا يبقي على وجود علاوات المخاطر الجيوسياسية ويساعد أسعار النفط الخام على الثبات فوق أدنى مستوى لها خلال شهرين، الذي تم لمسه في اليوم السابق.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المتداولون فرصة تقارب 75٪ لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام وسط مخاوف من تضخم راسخ بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. ومع ذلك، يبدو أن المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مترددون ويفضلون الانتظار حتى صدور أحدث أرقام تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة قبل وضع رهانات جديدة. سيلعب تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره يجب أن يوفر بعض الزخم المهم للدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، قد يستمر الخلفية الأساسية في الضغط على سعر الذهب.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
دببة الذهب يتحلون بالحذر وسط ظروف تشبع البيع؛ لم يخرجوا من المأزق بعد
من الناحية الفنية، يؤكد الهبوط الأخير كسرًا جديدًا دون قناة هابطة تمتد من أعلى نقطة تأرجح في أبريل. علاوة على ذلك، يظل المعدن الثمين متجذرًا دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، مما يؤكد النظرة السلبية على المدى القريب ويدعم احتمال المزيد من الخسائر.
علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية اليومي (14) قرب 28 إلى ظروف تشبع بيعي، ويعزز مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) الموجود في المنطقة السلبية العميقة الزخم الهبوطي السائد. هذا يجعل سعر الذهب عرضة لمزيد من الانخفاضات، نحو إعادة اختبار أدنى نقطة تأرجح في مارس، حول مستوى 4100 دولار.
على الجانب العلوي، تُرى المقاومة الأولية عند أرضية القناة السابقة حول 4238 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4444 دولارًا. سيبدأ التعافي فوق الأخير في تخفيف الضغط الهبوطي الأوسع الذي تفرضه القناة الهابطة السائدة ويرفع سعر الذهب أكثر نحو قمة القناة قرب 4546 دولارًا ومستوى التأرجح السابق عند حوالي 4634 دولارًا.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.