انخفض الذهب بنسبة %3 أسبوعيًا حيث أدت سياسات التجارة ومخاوف الركود إلى تعزيز ارتفاع الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- انخفض الذهب بأكثر من 1% يوم الجمعة مع ارتفاع الدولار الأمريكي، ليصل إلى أعلى مستوى له خلال 10 أيام عند 107.66.
- تراجع XAU/USD إلى 2845 دولار مع ارتفاع رهانات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- أكد ترامب فرض تعريفات بنسبة 25% على المكسيك وكندا، مما زاد من عدم اليقين في السوق.
- من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 70 نقطة أساس في عام 2025 مع توقع أول خفض في يونيو.
واصل الذهب خسائره يوم الجمعة، حيث انخفض بأكثر من 1% وأكثر من 3% خلال الأسبوع. ارتفع الدولار الأمريكي إلى ذروته خلال عشرة أيام عند 107.66 وسط مخاوف من السياسات التجارية في الولايات المتحدة والبيانات التي أثارت مخاوف الركود. يتداول XAU/USD عند 2845 دولار بعد أن وصل إلى ذروة يومية قدرها 2885 دولار.
وفقًا للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، سيتم تطبيق تعريفات بنسبة 25% على المنتجات المكسيكية والكندية الأسبوع المقبل في 4 مارس. أشار إصدار مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، إلى أن التضخم لا يزال يتقدم نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
ارتفعت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تخفيف السياسة بعد البيانات. وفقًا لمحطة Prime Market، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 70 نقطة أساس هذا العام مع توقع المستثمرين أول خفض في يونيو.
تم تحديث تقدير الناتج المحلي الإجمالي من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أيضًا للربع الأول من عام 2025. يُظهر النموذج أن الاقتصاد سيتقلص من توسع بنسبة 2.3% إلى -1.5%. بعد البيانات، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس، وارتفع الدولار الأمريكي وسط مخاوف الركود.
في هذه الأثناء، عبر بعض المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي. قالت بيث هاماك من الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند إن رفع سعر الفائدة ليس في الأفق، ولا يزال تأثير السياسات التجارية على السياسة النقدية والاقتصاد غير مؤكد.
محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تتأرجح مع اقتراب الركود الأمريكي
- ارتفع مؤشر PCE الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.3% على أساس شهري من ديسمبر وزاد بنسبة 2.6% على أساس سنوي، كما هو مقدر، بانخفاض عن زيادة ديسمبر البالغة 2.8%.
- قفز مؤشر PCE الرئيسي بنسبة 2.5% على أساس سنوي كما هو متوقع، متراجعًا من 2.6%، وظل دون تغيير كل شهر عند 0.3%، كما تم التنبؤ.
- في هذه الأثناء، واصل المتداولون استيعاب خطاب ترامب بشأن التعريفات. قال إن التعريفات بنسبة 25% على المكسيك وكندا ستبدأ الأسبوع المقبل، بالإضافة إلى 10% إضافية على الصين.
- عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.229%، مما يحد من انخفاض أسعار السبائك. انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تم قياسها من خلال العائد على سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS)، بمقدار خمس نقاط أساس إلى 1.853%.
- في الأسبوع الماضي، قامت جولدمان ساكس بتعديل توقعات أسعار الذهب إلى 3100 دولار بنهاية عام 2025.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يواصل الخسائر تحت 2850 دولار
سجل سعر الذهب شمعتين هبوطيتين متتاليتين، وهو علامة على أن المتداولين يقومون بجني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع وتسوية محافظهم في نهاية الشهر. بمجرد أن انخفض XAU/USD إلى ما دون 2900 دولار، واصل انخفاضه نحو 2832 دولار، ولكن الإغلاق اليومي فوق 2850 سيبقي المشترين متفائلين بأسعار أعلى.
في هذه الحالة، ستكون المقاومة الأولى لزوج XAU/USD عند مستوى 2900 دولار، متقدمة على أعلى مستوى سنوي (منذ بداية العام) عند 2956 دولار. خلاف ذلك، ستكون أولى مستويات الدعم للذهب عند 2800 دولار، تليها ذروة يوم 31 أكتوبر عند 2790 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 2770 دولار.
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.