انهيار سعر الذهب مع ارتفاع النفط والعوائد بفعل تهديد ترامب بضرب إيران
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- حذر ترامب من هجمات عنيفة مع استهداف إيران لقواعد الخليج.
- سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات، مما يبقي رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حية.
- يعمق انتعاش النفط وارتفاع العوائد الضغط على الذهب.
انهار سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %3 يوم الأربعاء بعد أن أظهر أحدث تقرير تضخم في الولايات المتحدة أن الأسعار لا تزال مرتفعة، مما يعزز التوقعات بأن معدلات الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الذي لا يدر عائدًا. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4130 دولارًا بعد اختبار أدنى مستوياته خلال شهرين قرب 4105 دولار.
انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الحاد ومخاوف الانتقام تضرب السبائك
تغير مزاج السوق إلى السلبية بعد أن قال الرئيس الأمريكي ترامب إن الولايات المتحدة "ستهاجم إيران بشدة" وأن لديها الحق في استئناف الهجمات إذا لم توقع طهران على اتفاق. في الوقت نفسه، شنت إيران هجمات على قواعد أمريكية في دول الخليج، في الأردن والكويت والبحرين.
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI فوق عتبة %4، ومؤشر أسعار المنتجين PPI في الانتظار
قفز التضخم في الولايات المتحدة إلى %4.2 على أساس سنوي في مايو، وهو أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات—متوافق مع التقديرات—، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك CPI، مدفوعًا بأسعار الطاقة التي ارتفعت %3.9، مرتفعة من %3.8 في أبريل. جاء التضخم الأساسي، كما يعكسه مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، عند %2.9 على أساس سنوي، كما كان متوقعًا، مرتفعًا من %2.8 في الشهر السابق.
بعد صدور البيانات، لا تزال أسواق المال تسعر رفعًا في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو نهاية العام، مع توقع تشديد بمقدار 21 نقطة أساس، أقل من 25 نقطة أساس التي تم تسجيلها يوم الاثنين.
يتجه الذهب نحو الانخفاض، متأثرًا بانتعاش أسعار النفط. بعد تصريحات ترامب، ارتفع مؤشر النفط الخام الأمريكي المرجعي، غرب تكساس الوسيط WTI، بنسبة %2.62 إلى 91.00 دولار للبرميل. مع تصاعد ضغوط التضخم، تبعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ذلك، حيث ارتفع سند العشر سنوات بمقدار ما يقرب من نقطتين أساس إلى %4.536.
يركز المتداولون انتباههم على صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو، مع توقع ارتفاع كلا الرقمين بشكل معتدل. من المتوقع أن يصل مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي إلى %6.4 على أساس سنوي، مرتفعًا من %6، ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي من %5.2 إلى %5.4 على أساس سنوي. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تنخفض طلبات إعانة البطالة من 220 ألف إلى 219 ألف للأسبوع المنتهي في 6 يونيو.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب ينهار نحو 4100 دولار مع ترقب الدببة لأدنى مستوى منذ بداية العام
من الناحية الفنية، تحول الذهب إلى الاتجاه الهبوطي، مع تركيز البائعين على كسر واضح دون أدنى مستوى دورة حديث عند 4098 دولار، وهو أدنى مستوى سنوي في 23 مارس. إذا تم كسره، قد تنهار أسعار السبائك إلى 4000 دولار، حيث ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام من منظور العرض والطلب هي أدنى مستوى تأرجح في 28 أكتوبر 2025 عند 3886 دولار.
انتقل مؤشر القوة النسبية RSI إلى منطقة التشبع البيعي، لكنه لم يصل إلى مستوى 20، الذي يعتبر الأكثر تطرفًا، مما قد يؤدي إلى تماسك في أسعار الذهب.
لحدوث انعكاس صعودي، يجب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD أن يصعد فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4443 دولارًا، مما يفتح الطريق لتحدي مستوى 4500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.