مؤشر الدولار الأمريكي تحت الضغط مع استعداد الأسواق لمحادثات التجارة خلال عطلة نهاية الأسبوع
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يمدد مؤشر الدولار الأمريكي مكاسبه إلى 100.86 يوم الجمعة قبل أن يعكس مساره.
- اقترح ترامب فرض رسوم جمركية بنسبة 80% على السلع الصينية، داعيًا الصين لفتح اقتصادها أمام السلع الأمريكية.
- مؤشر الدولار الأمريكي يبدو أنه يستعد لاختبار مقاومة حيوية سابقة عند 100.22 الآن كدعم.
يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، على مسار عكسي كامل هذا الجمعة قبل محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا خلال عطلة نهاية الأسبوع. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 100.30 في وقت كتابة هذا التقرير بعد أن سجل أعلى مستوى له في نحو شهر عند 100.86 في وقت سابق من اليوم. يتم تجاهل الحماس بشأن اتفاق التجارة بين المملكة المتحدة (UK) والولايات المتحدة باعتباره ليس اتفاق تجارة على الإطلاق. تحتفظ الولايات المتحدة برسومها الجمركية البالغة 10% على السلع البريطانية بينما تحصل على وصول أفضل وأسهل إلى أسواق المستهلكين في المملكة المتحدة.
لم يكن اتفاق التجارة شاملًا كما وعد به الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قبل الإعلان. يتم التفاوض على مثل هذا الاتفاق الضعيف مع واحدة من الدول الأصغر من حيث التعرض للولايات المتحدة، مما يهيئ الأجواء لمحادثات التجارة هذا الأسبوع مع الصين لتكون غير سلسة. على الرغم من أن الرئيس ترامب، وفقًا لمصادر، قال إن الرسوم الجمركية قد تنخفض إلى 50% إذا تعاونت الصين هذا الأسبوع، إلا أنه يبدو أن الولايات المتحدة ليست الطرف الأقوى في طاولة المفاوضات، وفقًا لتقارير بلومبرج.
ملخص لمحركات السوق اليومية: مخاطر الأخبار في الأفق
- كما تم ذكره سابقًا، ستلتقي الصين والولايات المتحدة في سويسرا لإجراء محادثات تجارية خلال عطلة نهاية الأسبوع. ومع ذلك، لن يتم مناقشة أي اتفاق تجاري، بل فقط تهدئة الوضع. بالإضافة إلى ذلك، كررت وزارة التجارة الصينية عدة مرات هذا الأسبوع أن المحادثات التجارية يمكن أن تحدث فقط إذا تخلت الولايات المتحدة عن رسومها الجمركية بشكل أحادي.
- قبل جلسة التداول الأمريكية، علق ترامب على شبكة تروث سوشيال بأن الرسوم الجمركية البالغة 80% على السلع الصينية "تبدو صحيحة" بينما حث الصين على فتح أسواقها أمام الولايات المتحدة، قبل محادثات التجارة هذا الأسبوع.
- هناك مجموعة من المتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي مستعدون للحديث هذا الجمعة:
-
- في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، تلقي محافظ الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلار ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز خطابًا حول التوظيف في مؤتمر ريكيافيك الاقتصادي 2025 في آيسلندا.
- في الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش، يشارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو والرئيس التنفيذي أوستان غولسبي في ملاحظات افتتاحية في حدث الاحتياطي يستمع "Fed Listens"، وجهات نظر من الغرب الأوسط، في بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو.
- في الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش، يشارك محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر في مناقشة جماعية حول أبحاث السياسة النقدية في مؤتمر هوفر للسياسة النقدية في ستانفورد.
- في الساعة 22:45 بتوقيت غرينتش، تشارك محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم في مناقشة جماعية حول ديناميات الإنتاجية في مؤتمر هوفر للسياسة النقدية في ستانفورد.
- تتداول الأسهم في المنطقة الخضراء يوم الجمعة، رغم أنها ليست بشكل كبير. ارتفعت المؤشرات الأوروبية بنسبة 0.5% في المتوسط. العقود الآجلة الأمريكية مستقرة أو مرتفعة بشكل طفيف، أقل من 0.5%.
- تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME احتمالية لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو/حزيران بنسبة 17.1%. وفيما يتعلق بقرار 30 يوليو/تموز، فإن الاحتمالات تشير إلى أن الأسعار ستكون أقل من المستويات الحالية بنسبة 63.2%.
- تتداول عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.37%، مرتفعة مرة أخرى بعد الانخفاض منتصف الأسبوع.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يختبر الدعم
لقد اخترق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مقاومة كبيرة عند 100.22 ويبدأ في الظهور بشكل صعودي. ومع ذلك، هناك بعض الأسئلة، حيث أن أول اتفاق تجاري بعد "يوم التحرير" لا يزال يشهد رسومًا جمركية أمريكية قائمة. وهذا يعني أسعار مرتفعة للمستهلكين الأمريكيين الذين يرغبون في شراء سلع بريطانية معينة، مما قد يغذي سيناريو الركود التضخمي.
على الجانب الصعودي، تأتي أول مقاومة لمؤشر الدولار DXY عند 101.90، والتي كانت تعمل كمستوى محوري طوال ديسمبر 2023 وكقاعدة لتشكيل الرأس والكتفين المقلوب (H&S) خلال صيف 2024. في حال دفع الثيران الدولار مؤشر الدولار DXY أعلى، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 102.47 يدخل في اللعب.
من ناحية أخرى، يجب أن تعمل المقاومة السابقة عند 100.22 الآن كدعم. قد يتم اختبار الدعم عند 97.73 بسرعة في حال ظهور عنوان هبوطي كبير. أدنى من ذلك، يأتي دعم فني نسبي رقيق عند 96.94 قبل النظر إلى المستويات الأدنى من هذه النطاق السعري الجديد. ستكون هذه عند 95.25 و94.56، مما يعني أدنى مستويات جديدة لم تُرَ منذ 2022.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.