استمرار تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY فيما دون منطقة 99.00 مع استقرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- قد تؤدي خطط إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى دفع عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي إلى الانخفاض.
- قد تؤدي أسعار النفط المرتفعة والعقوبات على إيران إلى استعادة الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- يهدف الضغط الاقتصادي الأقصى على طهران إلى منع التصعيد العسكري واسع النطاق في الخليج.
يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي USD في مقابل ست عملات رئيسية، على خسائره بعد تسجيل مكاسب طفيفة في اليوم السابق، حيث يتداول بالقرب من منطقة 98.80 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
انخفض الدولار الأمريكي جنباً إلى جنب مع استقرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستويات 4.7٪ مع تفاعل الأسواق مع جهود واشنطن لكبح عوائد السندات المرتفعة من خلال برنامج إعادة شراء السندات طويلة الأجل. ومع ذلك، استعادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خسائر يوم الأربعاء خلال يوم الخميس على الرغم من تعليقات وزير الخزانة سكوت بيسنت التي أشارت إلى أن عمليات إعادة شراء الديون المتسارعة قد تتجاوز 4 مليار دولار لكل إصدار كما هو مخطط. أشار بيسنت أيضاً إلى أن هناك خطة مالية قادمة قيد التطوير في الوقت الحالي، مع توقع أن يكون عجز الموازنة الأمريكية قد بلغ ذروته في عهد الرئيس ترامب.
في الوقت نفسه، قد يعود الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن مع ارتفاع أسعار النفط بسبب حالة الجمود الدبلوماسي في الخليج العربي، مما يعزز المخاوف التضخمية المستمرة والرهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. تصاعدت التوترات مع استعداد واشنطن لإطلاق مبادرة "يوم الإنزال الاقتصادي" التي تهدف إلى تقييد اقتصاد إيران بشدة. من المقرر الإعلان عن المبادرة بشكل رسمي يوم الاثنين، حيث تستهدف هذه الإجراءات الأمريكية المقترحة البنوك وسجلات الشحن والتحويلات النقدية وشبكات التهريب من أجل عزل طهران عن الأسواق العالمية وإجبارها على التفاوض بشأن القضايا النووية والإقليمية.
وفقا لتقرير شبكة CNBC، أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى أن حملة الإدارة لتفكيك شرايين الحياة الاقتصادية لإيران سوف تلغي على الأرجح الحاجة إلى تدخل عسكري كبير. قال إن تطبيق أقصى ضغط اقتصادي يجعل التصعيد العسكري واسع النطاق أقل احتمالاً بشكل كبير.
ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مجدداً مع تلاشي تأثير إعادة شراء سندات الخزانة
يحذر سيم مو سيونج من مجموعة OCBC من أن الارتفاع الأخير في معدلات الفائدة الأمريكية كان قصير الأجل، مشيراً إلى أن "عوائد السندات الأمريكية استأنفت ارتفاعها، حيث تقوم بمحو معظم رد الفعل الأولي تجاه التوسع المفاجئ من جانب وزارة الخزانة في برنامج إعادة شراء السندات طويلة الأجل". يصف هذه الحركة بأنها "إعادة تقييم لواقع عوائد السندات"، مؤكداً استمرار المخاوف بشأن استدامة انخفاض تكاليف الاقتراض طويلة الأجل في ظل الضغوط المالية والهيكلية المستمرة.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.