اليورو يرتفع بشكل طفيف فوق 1.1200، والمتداولون يستعدون لبيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتعزز زوج يورو/دولار EUR/USD إلى حوالي 1.1215 في الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
- قد تحد المخاوف بشأن الديون الفرنسية من صعود اليورو.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI بنسبة ٪3.7 على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول؛ وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI بنسبة ٪2.6 خلال الفترة نفسها.
يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD بعض القوة ليقترب من 1.1215 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ومع ذلك، قد يكون الارتفاع المحتمل للزوج الرئيسي محدودًا وسط استمرار المخاوف بشأن الوضع المالي في فرنسا. وستتجه الأنظار إلى بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي PPI ومبيعات التجزئة لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من يوم الخميس.
كانت السندات الفرنسية من بين الأكثر تضررًا جراء موجة البيع العالمية الأخيرة، إذ يشعر المتداولون بالقلق من أن التجاذبات السياسية قبيل الانتخابات الرئاسية العام المقبل قد تعرقل الجهود الرامية إلى خفض عجزها المرتفع. وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إن فرنسا ينبغي أن تعالج مشاكل ديونها من خلال ضبط أوضاع المالية العامة، مما يخفف التكهنات بشأن ما إذا كان البنك المركزي قد يبدأ شراء السندات الفرنسية للحد من العوائد.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، كشف مكتب إحصاءات العمل يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، وهو مقياس واسع لتكاليف السلع والخدمات في الاقتصاد الأمريكي، ارتفع بنسبة 0.6٪ على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، ليرتفع المعدل على مدى 12 شهرًا إلى 3.7٪. وكان الاقتصاديون يتوقعون ارتفاعًا بنسبة 0.6٪ و3.6٪ على التوالي.
كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI، الذي يستبعد تكاليف الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪ خلال الشهر وبنسبة 2.6٪ على أساس سنوي، مقارنة بتقديرات بلغت 0.2٪ و2.5٪ على التوالي.
وقد عزز تقرير التضخم الأمريكي الرئيسي قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول. ورفع المتداولون في العقود الآجلة احتمالات رفع الفائدة عندما يجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC مجددًا في 27-28 أكتوبر/تشرين الأول إلى نحو 31.6٪، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
وقالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الأربعاء إن البنك المركزي سيحتاج على الأرجح إلى زيادة أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل أكبر لكبح التضخم المرتفع للغاية، لكنها أشارت أيضًا إلى أنه لا حاجة إلى القيام بذلك في اجتماع البنك المركزي الأمريكي يومي 27-28 أكتوبر/تشرين الأول.
مفاجأة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI تعقد قرار الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول لكن مسار التشديد لا يزال قائمًا
وفقًا لـ TD Securities، فإن "المفاجأة الصعودية القوية في مؤشر أسعار المستهلك CPI تثير مخاوف بشأن مخاطر التضخم" وقد جعلت قرار السياسة القريب الأجل للفيدرالي أكثر تعقيدًا. وتشير الشركة إلى أن "تقرير اليوم يجعل حسابات الفيدرالي لشهر أكتوبر/تشرين الأول أكثر تعقيدًا بعد التوجيهات الواضحة الأخيرة بشأن تجاوز رفع الفائدة في الاجتماع المقبل — ونحن نتابع الآن ارتفاعًا قويًا بنسبة 0.36٪ على أساس شهري في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE." ومع ذلك، ترى TD أن قيادة الفيدرالي "يبدو أنها قررت تنفيذ دورة تشديد تدريجية استنادًا إلى تسعير السوق، مع أن الارتفاع الواسع الملحوظ في العوائد يقوم جزئيًا ببعض أعمال التشديد نيابة عنها."
وفي هذا السياق، ترى TD Securities أنه رغم أن "تقرير اليوم يجعل احتمال رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول أعلى"، فإنها "لا تزال تعتقد أن الفيدرالي سيُبقي الفائدة دون تغيير ويختار ديسمبر/كانون الأول، إذ إن السوق يقوم بالفعل ببعض العمل نيابة عنه." ويؤكد الفريق مجددًا أنه "لا يزال يرى أن أكتوبر/تشرين الأول سيكون شهر التوقف عن الرفع استنادًا إلى تلك التوجيهات السابقة لمؤشر أسعار المستهلك CPI. وما زلنا نتوقع تشديدًا إجماليًا قدره 75 نقطة أساس. ومع ذلك، فإن القرار أصبح بالتأكيد أكثر صعوبة بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI اليوم."
دالي تميل نحو التشديد لكنها تحث على الصبر بينما تستوعب الأسواق مؤشر أسعار المستهلك CPI
حصل خطاب دالي على 6.8/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يشير إلى نبرة تميل قليلًا أكثر نحو التشديد مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. ويؤكد التركيز على مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي المدفوع بأسعار الغاز، والتضخم الأساسي العنيد، واحتمال المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة—مع تقييد ذلك بتفضيل التوقيت الدقيق والتحرك المدروس—انحيازًا نحو مزيد من التشديد دون إلحاح في الأجل القريب. كما أن تركيز دالي على مخاطر التضخم المستمر فوق المستهدف، وسوق العمل المستقر، وأهمية التواصل الواضح والمسؤول يعزز موقفًا متشددًا مضبوطًا يبدو أن الأسواق تفهمه، كما يتضح من هدوء التداولات في أصول الدولار بعد صدور بيانات CPI.
تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.84 نقطة إلى 128.17، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتعلق بالتشديد. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر أعلى بكثير من مستوى الحياد البالغ 100، ما يدل على أن خطاب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال في منطقة التشديد حتى مع تحول النبرة قليلًا نحو الصبر والاعتماد على البيانات.
التحليل الفني: النظرة السلبية لزوج يورو/دولار EUR/USD تسود فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب بينما يصمد فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وخط المنتصف لنطاقات بولينجر. ويحاول الزوج الاستقرار بعد هبوطه الأخير، مع ارتداد مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 36.1 من منطقة التشبع البيعي، لكنه لا يزال يشير إلى اهتمام شرائي محدود فقط مع بقاء السعر مقيدًا بمناطق المقاومة المتجمعة في الأعلى.
على الجانب العلوي، تقف المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط للمتوسط المتحرك البسيط لنطاق بولينجر عند 1.1295، قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1475 والنطاق العلوي لبولينجر قرب 1.1500، والتي تشكل معًا منطقة عرض واسعة تحد من أي ارتدادات تصحيحية. وعلى الجانب السفلي، يوفر النطاق السفلي لبولينجر عند 1.1090 الدعم المهم التالي، ومن المرجح أن يؤدي كسر هذا القاع إلى كشف الزوج أمام مزيد من الاستمرار الهبوطي في الاتجاه الهبوطي السائد.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.