ثيران الذهب تتحدى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية مع اقتراب إعادة شراء وزارة الخزانة للسندات
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- الذهب يرتفع فوق 4400 دولار رغم قفزة عوائد سندات الخزانة.
- إعادة شراء سندات الخزانة تهدف إلى احتواء الضغوط على السندات طويلة الأجل.
- احتمالات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي تستقر عند 63٪ قبل اختبارات التضخم.
يرتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من 1٪ يوم الأربعاء، حتى مع تقليص الدولار الأمريكي (USD) بعض خسائره السابقة، بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن إعادة شراء سندات لمزاد 10 و20 عامًا المقرر في 10 سبتمبر/أيلول. وهذا، إلى جانب انتظار المستثمرين صدور بيانات التضخم الأمريكية، يبقي المعدن الأصفر مدعومًا بالقرب من 4400 دولار وقت كتابة هذا التقرير.
يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 4400 دولار قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية
تميل الحركة السعرية إلى مزيد من التماسك للذهب، الذي تداول بين 4340 دولار و4400 دولار خلال اليومين الماضيين. وقد دفع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، عقب إعلان إعادة الشراء من وزارة الخزانة الأمريكية، العائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.845٪، وهو عامل ضغط على المعدن الأصفر.
وقالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها تعتزم شراء ما يصل إلى 6 مليار دولار من الأوراق المالية القائمة المستحقة ضمن شريحة 10 إلى 20 عامًا. وهذه هي العملية الأولى في ظل قيادة الوزير سكوت بيسنت للحد من ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، ولا سيما عند الطرف الطويل من المنحنى، من أجل 10 سنوات إلى 30 سنة.
في وقت سابق، بلغ متوسط 4 أسابيع للتغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي ADP 12 ألف، ارتفاعًا من 10 ألف المعدلة بالخفض في الأسبوع السابق. هذا التقرير، إلى جانب قراءة الوظائف غير الزراعية الصادرة يوم الجمعة الماضي وتصريح رئيس الفيدرالي وورش بأن بيانات الوظائف "متسقة مع التوظيف الكامل"، يمهد الطريق لرفع الفائدة إذا لزم الأمر، وذلك بعد بيانات التضخم الأمريكية يومي الخميس والجمعة.
تشير أسواق المال إلى أن المستثمرين يتوقعون رفعًا بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع 15-16 سبتمبر/أيلول. وتبلغ الاحتمالات 63٪، بينما تقترب احتمالات التثبيت من 37٪، وفقًا لبيانات برايم تيرمنال Prime Terminal.
وبالإضافة إلى بيانات التضخم الأمريكية، سيراقب المتداولون أيضًا صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأمريكية والقراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر/أيلول.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يرتد عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، والهدف عند 4450 دولار
ارتد سعر الذهب من دعم قوي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4343 دولار، رغم أنه واصل التداول بشكل جانبي. ويظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن المشترين يكتسبون زخمًا، لكن المقاومة الرئيسية عند 4425 دولار، وهو أعلى مستوى في 8 سبتمبر/أيلول، تحد من تقدم XAU، مما يمنع إعادة اختبار مستوى 4500 دولار.
إذا استعاد المشترون مستوى 4500 دولار، تصبح المنطقة التالية محل الاهتمام عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4537 دولار. وسيؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف 4600 دولار، يليه الحاجز النفسي 4650 دولار وأعلى مستوى يومي في 25 أغسطس/آب عند 4697 دولار.
على الجانب الهابط، إذا تراجع الذهب دون 4400 دولار، فسيكون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم هو خط الدفاع الأول. وإذا تم كسره، فسيكون الدعم التالي عند قاع الدورة في 2 سبتمبر/أيلول عند 4282 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4261 دولار، ثم مستوى 4200 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.