السلع: منحنيات العقود الآجلة وإطار العائد من الاحتفاظ – سوسيتيه جنرال
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلييشير مايكل هايغ وجيريمي سيلم من سوسيتيه جنرال إلى أن مجمل السلع الأساسية أظهر مرونة تجاه التوترات في الشرق الأوسط، مع بقاء مكاسب النفط محدودة وعدم تغيير التوقعات للأسعار عند 70 دولارًا بنهاية العام. ويقدمان نموذجًا للهيكل الزمني عبر السلع يبني منحنيات آجلة مستمرة، ويملأ فجوات العقود، ويدعم التسعير والتحوط وبناء السلال وإشارات الحمل المعدلة موسميًا عبر أسواق BCOM وGSCI.
هيكل الأجل والعائد من الاحتفاظ عبر مختلف السلع الأساسية
"على الرغم من العناوين الرئيسية الكبيرة المتعلقة بالشرق الأوسط، بالكاد تحرك مجمل السلع. ارتفع مؤشر BCOM بنسبة 2٪ خلال الأسبوع، وهو أقل من الحركة الأسبوعية المعتادة هذا العام. وقد تعززت الأسعار لفترة وجيزة في منتصف الأسبوع عقب انتهاء وقف إطلاق النار واستئناف الضربات من الجانبين."
"كان النفط المحرك الرئيسي، إذ ارتفع بنحو 10٪ من 72 دولارًا إلى 78 دولارًا للبرميل خلال ثلاثة أيام قبل أن يتراجع لاحقًا في الأسبوع. ويبدو أن الارتفاع محدود في الوقت الحالي، وتوقعاتنا المنشورة الأسبوع الماضي لا تزال دون تغيير (70 دولارًا بنهاية العام)."
"يتحول الاهتمام تدريجيًا نحو أسواق المنتجات الزراعية والعودة المتوقعة على نطاق واسع لظاهرة النينيو في وقت لاحق من هذا العام. ارتفعت السلع الزراعية بنسبة 7٪ هذا الشهر، مع ارتفاع السلع اللينة بنسبة 8٪ هذا الأسبوع وحده."
"نقدم نموذجًا لتحليل المنحنى على مستوى السلة من شأنه في نهاية المطاف أن يجعل تداول الحمل القائم على القيمة النسبية أسهل للفهم. يجمع نهجنا بين الفهم الاقتصادي لنظرية الهيكل الزمني للسلع وإطار عملي للاستيفاء."
"يوفر هذا الإطار أسعارًا آجلة شهرية متسقة حتى عامين عبر 27 سوقًا للسلع. كما يملأ الفجوات حيث يتم إدراج العقود على أساس ربع سنوي أو موسمي فقط، ويمدد آجال الاستحقاق إلى ما بعد آخر عقد قابل للرصد عند الحاجة."
(تم إنشاء هذا المقال بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر. اعرف المزيد.)
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.