ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع تقييم المتداولين لعمليات إعادة شراء الدين الأمريكي في مقابل أسعار النفط المرتفعة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ترتفع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف بعد موجة البيع في وول ستريت يوم الخميس، مع استقرار عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات حول مستويات 4.7%.
- أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى عمليات إعادة شراء موسعة للديون طويلة الأجل تتجاوز 4 مليار دولار لكل إصدار من أجل السيطرة على ارتفاع عوائد السندات.
- لا تزال أسعار النفط المرتفعة المدفوعة من تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في الخليج العربي تغذي المخاوف المستمرة بشأن رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
ترتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.13% لتتداول فوق منطقة 52900 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. في الوقت نفسه، لا تزال العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعة بنسبة 0.18%، حيث تتداول بالقرب من منطقة 7680، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.38% لتتداول فوق منطقة 29400.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية جنباً إلى جنب مع استقرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستويات 4.7%، مع تفاعل الأسواق مع جهود واشنطن للحد من ارتفاع عوائد السندات من خلال برنامج لإعادة شراء السندات طويلة الأجل. أشار وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى أن عمليات إعادة شراء الديون المتسارعة قد تتجاوز 4 مليار دولار لكل إصدار كما هو مخطط. أشار بيسنت أيضاً إلى أن هناك خطة مالية قادمة قيد التطوير في الوقت الحالي، مع توقع أن يكون عجز الموازنة الأمريكية قد بلغ ذروته في عهد الرئيس ترامب.
ومع ذلك، سجلت وول ستريت خسائر بسبب ضغوط بيع قوية يوم الجمعة، مع ارتداد عوائد سندات الخزانة في ظل مخاوف من أن خطة الحكومة لخفض تكاليف الاقتراض قد لا تقدم سوى حل مؤقت. خلال التداولات العادية يوم الخميس، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 1.32%، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.87% وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1%. أغلق 9 من أصل 11 قطاعًا في مؤشر ستاندرد آند بورز على انخفاض، مع قيادة أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية التقديرية للانخفاضات.
عوائد سندات الخزانة الأمريكية تواجه ضغطًا صعوديًا مستمرًا مع بقاء المحركات الكلية قائمة
يرى محللي رابوبنك أن الارتداد الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد يكون قصير الأجل، مؤكدين أن "السؤال الحقيقي هو: هل يمكن إيقاف عوائد السندات عن الارتفاع عندما تظل أساسيات الاقتصاد الكلي − التضخم المرتفع، ارتفاع عجز الموازنة والطلب الاستثماري المرتبط بالذكاء الاصطناعي − دون أي تغيير؟". من وجهة نظرهم، فإن هذه المحركات الراسخة تترك مجالًا محدودًا لتسجيل انخفاض مستدام في عوائد السندات، حتى مع سعي المبادرات السياسية إلى تحسين أداء السوق.
إخفاق وولمارت يُعيد إشعال المخاوف بشأن مرونة المستهلك الأمريكي
وفقا لاستراتيجيين في دويتشه بنك، تضررت معنويات الأسهم بشكل أكبر بسبب حركة حادة في وولمارت، مع انخفاض السهم بنسبة "-9.15٪" بعد أن أعلنت سلسلة التجزئة عن "أبطأ نمو في المبيعات الأمريكية منذ عام 2020 عند +2.6٪ على أساس سنوي". يشير دويتشه بنك إلى أن هذا الأداء "أعاد طرح تساؤلات بشأن صحة المستهلك الأمريكي في ظل خلفية من ارتفاع أسعار الطاقة، ارتفاع معدلات الفائدة وانخفاض معدل الادخار"، مما يعزز المخاوف بشأن طلب الأسر في وقت أصبحت فيه عوامل معاكسة دورية أخرى بالفعل في دائرة التركيز.
قد يتوخى المتداولون الحذر مع ارتفاع أسعار النفط بسبب حالة الجمود الدبلوماسي في الخليج العربي، مما يعزز المخاوف المستمرة بشأن التضخم ورهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. تصاعدت التوترات مع استعداد واشنطن لإطلاق مبادرة "يوم الإنزال الاقتصادي" التي تهدف إلى تقييد اقتصاد إيران بشدة. من المقرر الإعلان عن المبادرة بشكل رسمي يوم الاثنين، حيث تستهدف هذه الإجراءات الأمريكية المقترحة البنوك، سجلات الشحن، التحويلات النقدية وشبكات التهريب، من أجل عزل طهران عن الأسواق العالمية وإجبارها على الدخول في مفاوضات نووية وإقليمية.
استمرار علاوة التضخم المرتبطة بالنفط على الرغم من البيانات الأمريكية الرئيسية الأضعف
يشير محللون في رابوبنك إلى أن الارتفاع الأخير في أسعار النفط، إلى جانب الضبابية المستمرة بشأن إيران ومضيق هرمز، "يضيف علاوة تضخم" إلى الأسواق الأمريكية. يشيرون إلى أن "العقود الآجلة لمقايضة التضخم الأمريكية لأجل 5 سنوات تقترب الآن من ذروتها في مايو/أيار على الرغم من أن التضخم الرئيسي قد انخفض بنحو نقطة مئوية كاملة منذ ذلك الحين"، مما يؤكد وجود انفصال بين تحسن التضخم الرئيسي واستمرار ارتفاع توقعات التضخم التي تعتمد على السوق على المدى الأطول.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.