استقرار العقود الآجلة لمؤشر داو جونز في ظل موجة بيع في السندات وتصاعد التوترات الجيوسياسية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتم تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل متباين بعد سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام بقيادة الأسهم الدورية وأسهم المواد.
- قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات 4.80٪، مسجلاً أعلى مستوياته منذ أوائل عام 2025.
- تُضيف أسعار الخام المرتفعة إلى مخاوف التضخم بعد الضربات العسكرية الأمريكية على أهداف إيرانية بالقرب من مضيق هرمز.
ترتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.05٪ لتتداول بالقرب من منطقة 52850 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. في الوقت نفسه، تنخفض العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.4٪ لتتداول حول منطقة 7640، بينما تنخفض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.19٪ لتتداول حول منطقة 29070.
تسجل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة مع تبني المتداولين موقفًا حذرًا في ظل موجة بيع عالمية في السندات. قفز العائد المرجعي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.80٪، مسجلاً أعلى مستوياته منذ أوائل عام 2025.
زيادة تسعير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مع زيادة تكاليف الطاقة
يشير محللي مجموعة MUFG/BTMU إلى أن الأسواق تسعر الآن احتمالية أعلى بشكل طفيف لإجراء مزيد من التشديد، موضحين أنه "تم الآن تسعير 17 نقطة أساس من الرفع في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في 16 سبتمبر/أيلول". يذكرون أن الزيادة الأخيرة في تكاليف الطاقة هي المحرك الرئيسي لهذا التحول، محذرين من أنه "سوف يكون من الأصعب على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ترك معدلات الفائدة دون تغيير إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع قبل الاجتماع".
إضافة إلى قلق السوق، ارتفعت أسعار النفط، والتي ضاعفت المخاوف بشأن استمرار التضخم واحتمالية رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. ظلت أسواق الطاقة عند مستويات مرتفعة بعد الضربات العسكرية الأمريكية ضد أهداف إيرانية بالقرب من مضيق هرمز، وهي تحركات وصفها الرئيس دونالد ترامب بأنها رد مباشر على محاولات طهران زرع ألغام بحرية في هذا الممر المائي الحيوي وعلى هجوم سابق على قاعدة عسكرية أمريكية.
تأتي الحركة المتباينة في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد جلسة تداول أمريكية مضطربة يوم الثلاثاء، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.79٪، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.71٪ وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.03٪. امتدت الخسائر لتجعل سلسلة خسائر المؤشرات الثلاثة الرئيسية تصل إلى الجلسة الثالثة على التوالي، مع تعرضها لضغوط كبيرة بسبب عمليات بيع في أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية والأسهم الصناعية وأسهم المواد.
يحول المشاركون في السوق الآن اهتمامهم نحو المؤشرات الاقتصادية الرئيسية وتقارير أرباح الشركات، في انتظار صدور بيانات الوظائف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP، كتاب بيج من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتقارير نتائج الأرباح الفصلية من شركات تكنولوجيا بارزة تشمل Broadcom وHewlett Packard وSnowflake.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.