المعادن الثمينة تتراجع بسبب إعادة توازن مؤشر السلع – OCBC

شهدت المعادن الثمينة بما في ذلك الذهب والفضة تراجعًا ليليًا وسط إعادة التوازن السنوية لمؤشرات السلع الرئيسية بما في ذلك مؤشر بلومبرغ للسلع الذي بدأ في 8 يناير على مدار 5 أيام عمل المقبلة. في هذه الجولة، ستشهد عملية التعديل باستخدام قواعد محددة مسبقًا تستند إلى عوامل مثل السيولة وبيانات الإنتاج، حيث ستقوم المؤشر بتخفيض أوزان الذهب والفضة بعد الارتفاع الحاد في عام 2025 الذي أدى إلى انحراف أوزان المؤشر الفعلية فوق الأهداف المرجعية، كما يشير محللا الفوركس في OCBC سيم موه سيونغ وكريستوفر وونغ.

بيع الذهب والفضة يُعتبر ميكانيكيًا، وليس أساسيًا

“ستؤدي إعادة التوازن إلى تحفيز بيع ميكانيكي وغير حساس للأسعار من الصناديق التي تتبع مؤشرات السلع حيث تقوم باستعادة الأوزان، ولا ينبغي تفسير ذلك بشكل خاطئ على أنه تحول في القصة الأساسية. ومع ذلك، يمكن أن تخلق هذه العملية تشوهًا مؤقتًا في الأسعار للذهب والفضة. ولكن في الوقت نفسه، قد يستخدم المشاركون في السوق الذين كانوا يتساءلون عن استدامة ارتفاع المعادن الثمينة هذه العملية لإجراء تقييم إذا كانت أسعار الذهب والفضة لا تزال ثابتة على الرغم من الرياح المعاكسة الميكانيكية.”

“الزخم ثابت بينما انخفض مؤشر القوة النسبية. الدعم على المدى القريب عند 4393 (تصحيح فيبوناتشي 23.6% من أدنى مستوى في أكتوبر إلى أعلى مستوى في ديسمبر)، 4368 (المتوسط المتحرك لمدة 21 يومًا) و4296 (38.2% فيبوناتشي). المقاومة عند 4500 و4550 (أعلى مستوى حديث). بالنسبة للفضة، يظهر الزخم الصعودي على الرسم البياني اليومي علامات على التراجع بينما انخفض مؤشر القوة النسبية. المخاطر تميل بعض الشيء إلى الجانب الهبوطي. الدعم عند 75 (تصحيح فيبوناتشي 23.6% من أدنى مستوى في أكتوبر إلى أعلى مستوى في ديسمبر)، 70.60 (المتوسط المتحرك لمدة 21 يومًا). الفشل في الثبات فوق هذه المستويات قد يفتح المجال لمزيد من التراجع.”

“تتطلب حركة الأسعار مزيدًا من المراقبة. المقاومة عند 82 و84. تقنيًا، قد يشهد XAU/XAG ارتفاعًا بعد البيع الحاد. تم ملاحظة تباين صعودي في مؤشر MACD اليومي بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية من ظروف التشبع البيعي. المقاومة عند 62 و62.30 (المتوسط المتحرك لمدة 21 يومًا، تصحيح فيبوناتشي 23.6% من البيع من أكتوبر إلى يناير)، 66.50. الدعم عند 54.33 (قاع مزدوج).”