الجنيه الإسترليني البريطاني يستعير شهراً لم يكسبه
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يحافظ زوج GBP/USD على قرب 1.3600، دون تغيير يُذكر ضمن نطاق 32 نقطة، وبفارق 90 نقطة عن القمة.
- ارتفع الجنيه بنسبة 2.2٪ منذ أواخر يوليو/تموز، بينما انخفض مؤشر الدولار بنسبة 2.3٪.
- جلسات الاستماع أمام اللجنة المختارة يوم الخميس هي أول حدث لبنك إنجلترا BoE منذ 30 يوليو/تموز.
يحافظ زوج GBP/USD على قرب 1.3600 يوم الخميس، دون تغيير فعليًا عند ناقص 0.05٪ عبر نطاق لا يتجاوز ثلاثين نقطة تقريبًا، في الجلسة الثالثة من التذبذب دون القمة التي سجلت في وقت سابق من هذا الأسبوع بقليل من مستوى 1.3700. ويقف الزوج أكثر من سنت فوق المتوسط المتحرك الأسي الصاعد بقوة لأجل 50 يومًا (EMA) قرب 1.3450، كما أن مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية اليومي (Stoch RSI) فوق 90 بدأ بالانعطاف هبوطًا.
الشهر مستعار
أضاف الجنيه نحو 2.2٪ مقابل الدولار منذ الأيام الأخيرة من يوليو/تموز، عندما كان الزوج قرب 1.3300. وخلال الفترة نفسها، خسر مؤشر الدولار نحو 2.3٪، متراجعًا من ما دون 101.50 بقليل إلى ما فوق 99.00 بقليل. ويختلف الرقمان بنحو عُشر نقطة مئوية، وهو ما يفسر الحركة الكاملة البالغة أربعة سنتات على الجانب الآخر من التسعير.
كان بنك إنجلترا في حالة تثبيت منذ 30 يوليو/تموز، والقرار التالي في 17 سبتمبر/أيلول، لذلك لم يكن هناك أي حدث للسياسة المحلية خلال خمسة أسابيع يمكن أن يُنسب إليه أي من ذلك. جاءت قراءة التضخم في يوليو/تموز عند 2.9٪ مع تراجع الخدمات إلى 3.4٪ وانخفاض أسعار مدخلات المنتجين، كما جاءت بيانات سوق العمل أضعف، ولم يكن في أي من ذلك ما يدعو إلى الاستعجال. لم يتم شراء الجنيه بقدر ما تم بيع الدولار أمامه، وهي صفقة مختلفة بمالك مختلف.
الفجوة المعلنة لا تفسر شيئًا من ذلك. يقف سعر الفائدة الأساسي عند 3.75٪ مقابل نطاق مستهدف أمريكي بين 3.50٪ و3.75٪، لذا فإن الفارق الاسمي بينهما متساوٍ، تمامًا كما كان متساويًا عند 1.3300. ما تحرك هو الفارق المتوقع، وقد تحرك من الجانب الأمريكي: رئيس مجلس احتياطي أزال تمامًا أي توجيه مستقبلي، وثلاثة اعتراضات في يوليو/تموز على رفع لم تنفذه اللجنة، وسوق قضى أغسطس/آب وهو يقرر أنه لا يستطيع قراءة دالة رد الفعل. إن أفضلية الجنيه هذا الشهر هي غياب طرف آخر.
العائد الذي يدعم الجنيه هو بمثابة رسوم
تعتمد الحجة التقليدية على أفضلية في العائد الحقيقي بنحو 62 نقطة أساس، مع بقاء عوائد السندات الحكومية البريطانية فوق 5٪، بينما يقف العائد لأجل عشر سنوات أعلى بنحو 35 إلى 45 نقطة أساس من نظيره على سندات الخزانة الأمريكية. وإذا قُرئ ذلك باعتباره عائد حمل، فهو سبب لامتلاك العملة. أما إذا قُرئ في ضوء بلد يحمل ثاني أدنى عبء دين إجمالي في مجموعة السبع، فهو علاوة تُفرض بدلًا من عائد يُعرض، وهذا التمييز هو ما يحدد ما إذا كانت المكاسب الأربع الأخيرة ستصمد خلال الخريف.
تصل الفاتورة في 28 أكتوبر/تشرين الأول. فالاقتراض خلال الأشهر الأربعة الأولى من السنة المالية يتجاوز بالفعل التوقع الرسمي ببضعة مليارات من الجنيهات، وقد سجل الشهر الماضي عجزًا غير متوقع مع استهلاك تكاليف الموظفين المرتبطة بالتضخم لإيرادات ضريبة الدخل القوية، كما أن حكومة تشكلت في يوليو/تموز على وعد باستخدام كل هامش متاح داخل القواعد القائمة عليها أن تعرض الحسابات علنًا. إن دعم العملة على أساس علاوة الأجل يعني الرهان على الشيء نفسه الذي ستختبره الموازنة.
الجانب البريطاني يحصل على منصة الأسبوع المقبل
يعود يوم الجمعة بالكامل إلى الدولار. يصل الخطاب الرئيسي الأول لرئيس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش كنص مُعد مسبقًا من دون تلقي أسئلة، بالتزامن مع المراجعة السنوية الأولية المعيارية لمسح التوظيف. يسبق ذلك مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو (PMI) في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش مع توقعات عند 57 مقابل 57.6 سابقًا، بينما تستقر قراءات ميشيغان النهائية لشهر أغسطس عند 51 لمؤشر المعنويات و50.6 للتوقعات، مع توقعات التضخم لعام واحد عند 4.3٪ ولخمس سنوات عند 3.3٪، دون تغيير عن القراءة الأولية.
أما يوم الخميس المقبل فيحمل أول حدث بريطاني حقيقي منذ 30 يوليو/تموز. تضع جلسات تقرير السياسة النقدية اللجنة أمام لجنة مختارة تحت الاستجواب، وهو ما يمثل، بالنسبة إلى لجنة من تسعة أعضاء تحمل ثلاثة أصوات لصالح الرفع مقابل محافظ مقاوم، بيئة أكثر ثراءً بالمعلومات من أي خطاب معد مسبقًا. ثم يتحدث المحافظ عند 08:50 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة، أي قبل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس بنحو أربع ساعات، حيث كانت القراءة السابقة سالب 23 ألفًا وكان معدل البطالة 4.1٪. يحصل الزوج على يوم واحد لإيجاد سبب محلي، ثم يعيد نفسه مباشرة إلى الدولار.
المستويات
المقاومة: القمة التي تقل قليلًا عن 1.3700 هي الخط الأول، مع مستوى 1.3700 مباشرة فوقها و1.3750 كحاجز تالي في حال الاختراق.
الدعم: 1.3550 هو الرف القريب و1.3500 هو الأهم، مع المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 1.3450 و200 يوم قرب 1.3400 أدناه.
الانحياز: صعودي فوق 1.3500. الاتجاه لا يزال قائمًا مع بقاء السعر أعلى من كلا المتوسطين الصاعدين بأكثر من سنت، لكن مؤشر Stoch RSI فوق 90 مع بدء تراجعه بعد شهر تحرك بأربع سنتات يرجح التماسك بدلًا من الامتداد قبيل الخطاب الرئيسي. ويُبطل هذا السيناريو عند إغلاق يومي دون 1.3500، ما يضع المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا في دائرة الاهتمام.
الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.