الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يُظهر مرونة قبل الدفعة التالية من البيانات
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 1 أكتوبر/تشرين الأول:
بعد التحركات المتقلبة التي شهدها اليوم الأخير من الربع الثالث، يصمد الدولار الأمريكي USD في مقابل نظرائه في الصباح الأوروبي يوم الخميس. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وتقرير مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصادر عن معهد إدارة الإمدادات ISM لشهر سبتمبر/أيلول. سوف يتم تقديم تصريحات من جانب العديد من صانعي السياسات النقدية من البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على مدار اليوم.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.52% | -0.13% | 0.59% | 0.76% | 0.84% | 0.72% | 1.05% | |
| EUR | -0.52% | -0.70% | 0.11% | 0.21% | 0.32% | 0.19% | 0.52% | |
| GBP | 0.13% | 0.70% | 0.63% | 0.90% | 1.00% | 0.88% | 1.20% | |
| JPY | -0.59% | -0.11% | -0.63% | 0.06% | 0.19% | 0.06% | 0.36% | |
| CAD | -0.76% | -0.21% | -0.90% | -0.06% | 0.13% | -0.04% | 0.31% | |
| AUD | -0.84% | -0.32% | -1.00% | -0.19% | -0.13% | -0.13% | 0.19% | |
| NZD | -0.72% | -0.19% | -0.88% | -0.06% | 0.04% | 0.13% | 0.33% | |
| CHF | -1.05% | -0.52% | -1.20% | -0.36% | -0.31% | -0.19% | -0.33% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
يوم الأربعاء، أفاد معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP بأن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 90 ألف في سبتمبر/أيلول، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 70 ألف. في الوقت نفسه، قام مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP السنوي للربع الثاني إلى 2.2٪ من 1.5٪ في التقدير السابق، وأعلن أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ارتفع بنسبة 3٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب. جاءت هذه القراءة أقل من توقعات السوق البالغة 3.3٪. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY مع رد الفعل الأولي على البيانات المتباينة، ولكنه تمكن من استعادة الزخم في وقت لاحق خلال جلسة التداول الأمريكية ليُغلق اليوم على ارتفاع طفيف. في وقت مبكر من يوم الخميس، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY فوق منطقة 101.50.
مراجعات التضخم الأمريكي تقلص الارتياح مع إبقاء البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خيارات أكتوبر/تشرين الأول مفتوحة
يشير الاقتصاديون في سوسيتيه جنرال إلى أن بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب لم تقدم سوى قدر محدود من الارتياح للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يؤكدون أنه في حين أن "مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي جاء أقل من التوقعات"، فإن الصورة الأساسية كانت "أقل طمأنة"، مع "ضعف تضخم السلع الأساسية" الذي لم يكن سوى ستار يخفي "تسارعًا متجددًا في تضخم الخدمات الأساسية والتضخم الأساسي الهام، مما يشير إلى استمرار قوة ضغوط الأسعار الأساسية".
بالانتقال إلى توقعات السياسة النقدية، يرى بنك سوسيتيه جنرال أن "مراجعات التضخم كانت مواتية بشكل طفيف، ولكن مراجعات النمو كانت أكثر أهمية". من وجهة نظرهم، "دخل الاقتصاد النصف الثاني من 2026 بزخم أقوى مما كان يُعتقد سابقًا، بينما يظل التضخم الأساسي مرتفعًا للغاية بحيث لا يمنح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed راحة واضحة". نتيجة لذلك، يذكرون أن "التوقف المؤقت في أكتوبر/تشرين الأول لا يزال ممكنًا، ولكن رفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول لا يزال مطروحًا على الطاولة، في انتظار بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر سبتمبر/أيلول".
كاشكاري عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يشكك في مدى تشديد السياسة النقدية مع إبقاء الاقتصاد المرن التحيز نحو التشديد قائماً
في الوقت نفسه، قدم رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، رسالة تميل بشكل ملحوظ نحو التشديد، مع تسجيل درجة عند 7.1/10 على مؤشر تتبع الخطابات من FXS، مما دعم الدولار الأمريكي بشكل أكبر في وقت متأخر من يوم الأربعاء. أكد كاشكاري مخاوفه من أن التضخم القريب من 3% لا يزال "مرتفعًا جدًا" على الرغم من البيانات الأخيرة. عزز أيضاً التركيز على اقتصاد مرن، إنفاق استهلاكي قوي وتوافر واسع النطاق للوظائف، إلى جانب الشكوك حول مدى تشديد السياسة النقدية فعليًا والإشارات إلى أن معدلات الفائدة المحايدة قد تكون أعلى و"مرتفعة في الوقت الحالي على الأقل"، مما يعزز احتمالية الحفاظ على معدلات الفائدة مقيدة. إدراج رفع إضافي واحد في معدلات الفائدة خلال هذا العام ورفع آخر في عام 2027 بشكل صريح، مع الأمل في كبح التضخم عبر تحرك محدود فقط، أشار إلى تحيز نحو مزيد من التشديد إذا فشل الاقتصاد والتضخم في التباطؤ بشكل ملموس.
أصدر البنك المركزي الياباني BoJ ملخص وجهات نظر المسؤولين من اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول في وقت سابق من اليوم. أظهر المستند أن بعض الأعضاء أشاروا إلى أنه سوف يكون من المناسب مواصلة رفع معدلات الفائدة بما يتوافق مع تطورات الاقتصاد والأسعار، مع التأكيد مجددًا على ضرورة التركيز على تثبيت التضخم الأساسي بالقرب من 2%. بعد الإغلاق دون تغيير يُذكر يوم الأربعاء، يكتسب زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY زخمًا صعوديًا ويتداول بالقرب من منطقة 158.20 في الصباح الأوروبي يوم الخميس، مرتفعًا بأكثر من 0.5% خلال اليوم.
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD تحت ضغط هبوطي بعد الإغلاق على انخفاض يوم الأربعاء وينخفض نحو منطقة 1.1300.
استفاد زوج استرليني/دولار GBP/USD من بيانات الاقتصاد الكلي البريطانية الإيجابية يوم الأربعاء وتمكن من تسجيل مكاسب يومية على الرغم من صمود الدولار الأمريكي على نطاق واسع. ومع ذلك، يفشل زوج العملات في الحفاظ على زخمه الصعودي ويتداول على انخفاض طفيف خلال اليوم بالقرب من منطقة 1.3250 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة.
يرتد الذهب Gold بشكل طفيف نحو منطقة 4200 دولار في الصباح الأوروبي خسارة ما يقرب من 0.6% يوم الأربعاء.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.