الفوركس اليوم: تحسن المزاج قليلاً في بداية أسبوع حاسم للبنوك المركزية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 26 أكتوبر/تشرين الأول:
يبدو أن هناك تحولًا إيجابيًا في شهية المخاطرة في بداية الأسبوع مع تراجع أسعار النفط الخام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات معنويات الأعمال من ألمانيا يوم الاثنين. في وقت لاحق من الأسبوع، سوف ينصب تركيز جميع الأنظار على اجتماعات السياسة النقدية للبنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى، بما في ذلك البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ، بنك كندا BoC، البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، البنك المركزي الأوروبي ECB والبنك المركزي الياباني BoJ.
قال الحوثيون في اليمن يوم الأحد إنهم سوف يواصلون الهجوم على مطار الملك خالد في الرياض، كما ذكرت وكالة رويترز. جاءت هذه الخطوة بعد ساعات من إعلان المملكة استئناف الرحلات الجوية على الرغم من الهجمات المتكررة من جانب الحوثيين. في الوقت نفسه، استبعد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اتخاذ إجراء عسكري فوري ضد إيران، قائلاً "لن تكون هناك ضربة اليوم"، وفقًا لقناة الجزيرة. بعد الارتفاع الحاد خلال الأسبوع السابق، افتتحت أسعار النفط الخام على فجوة هبوطية، وشوهد آخر تداول في برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI على انخفاض بأكثر من 2٪ على أساس يومي.
انعكاسًا لتحسن معنويات السوق، ترتفع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بنحو 0.2٪ على أساس يومي، بينما يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY على انخفاض طفيف بالقرب من منطقة 101.70. أخيرًا، يظل عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات في المنطقة السلبية فيما دون مستويات 5٪ بعد تسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.14% | -0.02% | 0.11% | 0.05% | 0.12% | 0.00% | -0.14% | |
| EUR | 0.14% | 0.16% | 0.23% | 0.18% | 0.26% | 0.17% | 0.00% | |
| GBP | 0.02% | -0.16% | 0.06% | 0.04% | 0.10% | 0.00% | -0.16% | |
| JPY | -0.11% | -0.23% | -0.06% | -0.04% | 0.01% | -0.10% | -0.25% | |
| CAD | -0.05% | -0.18% | -0.04% | 0.04% | 0.05% | -0.03% | -0.18% | |
| AUD | -0.12% | -0.26% | -0.10% | -0.01% | -0.05% | -0.10% | -0.25% | |
| NZD | -0.00% | -0.17% | -0.01% | 0.10% | 0.03% | 0.10% | -0.14% | |
| CHF | 0.14% | -0.00% | 0.16% | 0.25% | 0.18% | 0.25% | 0.14% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
صبر اللجنة الفيدرالية FOMC في أكتوبر/تشرين الأول من المتوقع أن يعزز احتمالات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول
وفقًا لمجموعة TDS، من المرجح أن "تُبقي اللجنة الفيدرالية FOMC معدلات الفائدة دون تغيير خلال هذا الأسبوع على الرغم من زيادة مخاطر التضخم"، مع اعتبار المحللين أنه على الرغم من أن "احتمالية المفاجأة برفع معدلات الفائدة أعلى من المعتاد"، لا يزال من المتوقع أن "يُعطي صناع السياسة النقدية الأولوية للصبر والانتظار حتى ديسمبر/كانون الأول". من وجهة نظرهم، فإن "تثبيت معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول سوف يجعل رفعها في ديسمبر/كانون الأول أكثر ترجيحًا"، وخاصة بعد "المفاجأة الصعودية في مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول"، مما يؤكد أن "مخاطر التضخم لا تزال قائمة". تُضيف مجموعة TDS أن "تطور بيانات التضخم سوف يحدد مدى وسرعة الزيادات في معدلات الفائدة في وقت لاحق من الدورة"، مما يشير إلى أن بيانات الأسعار القادمة سوف تكون حاسمة في تشكيل الخطوات التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يتذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD داخل نطاق سعري ضيق فوق منطقة 1.1200 بعد إغلاق الأسبوع السابق على انخفاض طفيف.
سجل زودج استرليني/دولار GBP/USD خسائر طفيفة يوم الجمعة ولكنه تمكن من تسجيل مكاسب للأسبوع الثاني على التوالي. يظل زوج العملات هادئًا يوم الاثنين ويتحرك بشكل عرضي فيما دون منطقة 1.3400.
يتمسك زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY بمكاسب طفيفة بالقرب من منطقة 157.00 في الصباح الأوروبي يوم الاثنين بعد انخفاضه بنحو 0.7٪ في الأسبوع الماضي.
خسر الذهب Gold ما يقرب من 4٪ في الأسبوع السابق قبل أن يستقر أعلى بقليل من منطقة 4000 دولار يوم الاثنين.
الطلب على الذهب من صناديق الاستثمار المتداولة ETFs والبنوك المركزية يواجه اختبارًا آخر بالقرب من منطقة 4000 دولار
أشار محللي مجموعة TDS إلى أننا ما زلنا نرى "طلبًا ماديًا قويًا من جانب صناديق الاستثمار المتداولة ETFs والبنوك المركزية"، حتى مع بقاء الذهب تحت ضغط من جانب عمليات البيع المنهجية. تقول المجموعة إن الأسعار "التي تعود للتراجع نحو مستويات 4000 دولار للأونصة مرة أخرى سوف تكون اختبارًا آخر لما إذا كانت هذه التدفقات قادرة على موازنة التدفقات المنهجية على المدى القريب"، مما يؤكد أهمية الطلب الرسمي والاستثماري في موازنة الضعف المدفوع من جانب مستشاري تداول السلع CTA.
يظل زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD في مرحلة تماسك فوق منطقة 0.7000 بعد ارتفاعه بأكثر من 1٪ في الأسبوع الماضي. خلال الساعات المبكرة من التداولات خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، قد تؤدي بيانات التضخم لشهر سبتمبر/أيلول من أستراليا إلى زيادة تقلبات زوج العملات.
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.