الفوركس اليوم: موجة بيع اليورو تكتسب زخماً، والدولار الأمريكي يتجاهل رهانات رفع يميل نحو التيسير في معدلات الفائدة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 5 أكتوبر/تشرين الأول:
لا يزال اليورو EUR تحت ضغوط بيع قوية في بداية الأسبوع مع زيادة قلق المستثمرين بشأن التوقعات المالية لفرنسا. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر سبتمبر/أيلول وثقة المستثمرين Sentix لشهر أكتوبر/تشرين الأول. في وقت لاحق من اليوم، سوف يُصدر معهد إدارة الإمدادات ISM مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي لقطاع الخدمات لشهر سبتمبر/أيلول.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في يورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.46% | 0.09% | -0.14% | 0.04% | -0.15% | 0.41% | -0.02% | |
| EUR | -0.46% | -0.33% | -0.58% | -0.40% | -0.44% | -0.12% | -0.44% | |
| GBP | -0.09% | 0.33% | -0.25% | -0.07% | -0.10% | 0.19% | -0.11% | |
| JPY | 0.14% | 0.58% | 0.25% | 0.18% | 0.08% | 0.46% | 0.14% | |
| CAD | -0.04% | 0.40% | 0.07% | -0.18% | -0.08% | 0.25% | -0.07% | |
| AUD | 0.15% | 0.44% | 0.10% | -0.08% | 0.08% | 0.31% | 0.00% | |
| NZD | -0.41% | 0.12% | -0.19% | -0.46% | -0.25% | -0.31% | -0.32% | |
| CHF | 0.02% | 0.44% | 0.11% | -0.14% | 0.07% | -0.00% | 0.32% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت يورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
اليورو تحت الضغط مع تعقيد مخاوف التجزئة لمسار تشديد البنك المركزي الأوروبي ECB
يشير محللي مجموعة OCBC إلى أن "زيادة مخاوف التجزئة يؤدي إلى تشديد الأوضاع المالية من خلال زيادة تكاليف الاقتراض السيادي واتساع علاوات المخاطر"، مع زيادة تنافس المخاوف المتعلقة بالاستقرار المالي مع مخاطر التضخم. يحذرون من أن هذا الوضع "يؤدي إلى زيادة خطر أن يُصبح البنك المركزي الأوروبي ECB أكثر حذراً بشأن إجراء مزيد من التشديد في السياسة النقدية"، في الوقت الذي يقوم فيه البنك المركزي بتقييم تأثير اتساع فروق عوائد السندات على منطقة اليورو الأوسع. في ظل هذه الخلفية، تلاحظ مجموعة OCBC أن اليورو تعرض لـ"ضغط متجدد، مع انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أضعف مستوياته منذ مايو/أيار 2025"، مما يؤكد كيف أن مخاوف التجزئة تنعكس مباشرة على ضعف العملة.
انعكاساً لضغوط البيع واسعة النطاق المحيطة باليورو، ينخفض زوج يورو/استرليني EUR/GBP بأكثر من 0.3٪، زوج يورو/ين ياباني EUR/JPY بنسبة 0.6٪ وزوج يورو/دولار كندي EUR/CAD بنسبة 0.4٪ في الصباح الأوروبي.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS يوم الجمعة بأن الوظائف غير الزراعية NFP ارتفعت بمقدار 29 ألف في سبتمبر/أيلول. جاءت هذه القراءة بعد الزيادة البالغة 133 ألف المسجلة في أغسطس/آب (بعد تعديلها من 162 ألف)، بينما جاءت أقل من توقعات السوق البالغة 90 ألف بهامش واسع. أظهرت تفاصيل أخرى من الإصدار أن معدل البطالة ارتفع قليلًا إلى 4.2٪ في هذه الفترة، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.8٪ من 61.6٪.
على الرغم من أن رد الفعل الفوري تسبب في إضعاف الدولار الأمريكي USD في مقابل نظرائه، فإنه تمكن من استعادة توازنه، حيث أظهر التقرير أيضًا أن تضخم الأجور السنوي، المُقاس بالتغير في متوسط الدخل في الساعة، تباطأ إلى 3٪، بينما جاء أقل من تقدير المحللين البالغ 3.2٪. ومع ذلك، انخفضت احتمالية رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول إلى ما دون 20٪ عقب صدور تقرير التوظيف، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME. بعد ارتفاعه بنحو 0.9٪ في الأسبوع السابق، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY ضمن مناطق إيجابية فوق منطقة 102.00 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين.
يرى اقتصاديون في مجموعة DBS أن "الارتفاع الذي شهده الدولار على مدى ثلاثة أسابيع بدأ يفقد زخمه القادم من السياسة النقدية"، حيث إن كبار مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed "دفعوا بشكل متزايد ضد التوقعات بإجراء زيادة متتالية في اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في 28 أكتوبر/تشرين الأول". يشيرون إلى أنه "بعد صدور بيانات أضعف في تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE والوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة، يُبرز مصدر قلق آخر"، مع احتمال أن "تعود أنظار السوق إلى السبب الأكثر إزعاجًا المتمثل في اقتراب عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل من أعلى مستويات ما قبل الأزمة المالية العالمية".
تؤكد مجموعة DBS أن "هذا التمييز هام بالنسبة للدولار الأمريكي"، مشيرة إلى أن "زيادة عوائد السندات المدفوعة من تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يمكن أن تدعم الدولار الأمريكي"، في حين أن "ارتفاع علاوة الأجل المدفوعة من المخاوف بشأن المعروض من الديون، الاستدامة المالية ومصداقية سوق سندات الخزانة لا يلزم أن يفعل ذلك."
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من 3٪ وأغلق للأسبوع الثاني على التوالي ضمن مناطق سلبية. يستفيد المعدن النفيس من أجواء النفور من المخاطرة في السوق في بداية الأسبوع ويتمسك بمكاسب طفيفة للارتداد فوق منطقة 4160 دولار.
يتذبذب زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY داخل نطاق سعري ضيق فوق منطقة 157.50 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. قال كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني مينورو كيهارا في مؤتمر صحفي خلال ساعات التداول الآسيوية إنه لا توجد خطط لإفراج جديد عن النفط الخام من الاحتياطيات الوطنية، حيث كانت البلاد قد أفرجت بالفعل عن إمدادات من النفط الخام، على الرغم من اتفاق مجموعة السبع على الإفراج عن 100 مليون برميل من وقود الديزل والنفط الخام من الاحتياطيات الطارئة.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.