الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يمدد التراجع مع امتناع رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش عن التلميح بشأن مسار معدلات الفائدة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 16 أكتوبر/تشرين الأول:
يواصل الدولار الأمريكي USD الضعف يوم الجمعة، بعد أن سجل خسائر في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الخميس. خلال ساعات التداول الأوروبية، سوف ينشر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مراجعات لبيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP لشهر سبتمبر/أيلول. في وقت لاحق من اليوم، سوف تقدم الأجندة الاقتصادية الأمريكية أرقام مؤشر أسعار الواردات ومؤشر أسعار الصادرات، إلى جانب بيانات الإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر/أيلول.
تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية يوم الخميس مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد. على الرغم من أن تضخم المنتجين الأعلى من المتوقع وأرقام مبيعات التجزئة المتفائلة ساعدت الدولار الأمريكي على الحد من خسائره خلال جلسة التداول الأمريكية، فإن تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش حفزت موجة هبوط أخرى في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضغطت بشكل أكبر على العملة. في وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر الدولار الأمريكي DXY يتداول عند أدنى مستوياته خلال أسبوعين بالقرب من منطقة 101.70، منخفضًا بنحو 0.3٪ خلال اليوم.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | -0.36% | -0.08% | -0.15% | -0.58% | -0.73% | -0.30% | |
| EUR | 0.26% | -0.11% | 0.14% | 0.08% | -0.31% | -0.50% | -0.05% | |
| GBP | 0.36% | 0.11% | 0.27% | 0.22% | -0.21% | -0.38% | 0.06% | |
| JPY | 0.08% | -0.14% | -0.27% | -0.05% | -0.48% | -0.62% | -0.21% | |
| CAD | 0.15% | -0.08% | -0.22% | 0.05% | -0.42% | -0.64% | -0.15% | |
| AUD | 0.58% | 0.31% | 0.21% | 0.48% | 0.42% | -0.17% | 0.30% | |
| NZD | 0.73% | 0.50% | 0.38% | 0.62% | 0.64% | 0.17% | 0.46% | |
| CHF | 0.30% | 0.05% | -0.06% | 0.21% | 0.15% | -0.30% | -0.46% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
وارش حذر بشأن آثار الأزمة ولكنه متفائل بالنمو الهيكلي والذكاء الاصطناعي
حصل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش على درجة 5.6/10 على مؤشر تتبع التصريحات من FXS، وهي درجة أضعف بشكل طفيف مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يعكس نبرة متوازنة ولكن أقل حدة قليلًا. أكدت الإشارة إلى أنه "متضرر بشكل مفرط من الأزمة المالية العالمية" على استمرار التحيز الحذر تجاه المخاطر، حتى مع تسليط وارش الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ "السياسات الجيدة"، مشدداً على أن اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC المقبلة سوف تكون "اللحظة الحاسمة" لاتخاذ القرارات بشأن الإنتاج والتوظيف والتضخم. أشار أيضاً تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي باعتباره محفزًا للطلب على المدى القريب وأداة لتعزيز الثقة في البيانات، إلى جانب الاهتمام بالمخاطر السلبية، إلى تفاؤل حذر يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed منفتحًا على التشديد مع تجنب الالتزام المسبق بمسار السياسة النقدية.
يشير استراتيجيون في مجموعة OCBC إلى أن خلفية الاستثمار المتطورة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي قد تُنتج ما يصفونه بأنه "مزيج غير معتاد: نفور من المخاطرة، انخفاض عوائد سندات الخزانة وضعف الدولار الأمريكي". يؤكدون أن "هذه ليست الصدمة التقليدية العالمية للنفور من المخاطرة، حيث يندفع المستثمرون ببساطة نحو الدولار الأمريكي". بدلًا من ذلك، إذا كان مصدر التوتر في السوق "متمركزًا في الولايات المتحدة، فإن الطلب على سندات الخزانة كملاذ آمن يمكن أن يدفع العوائد إلى الانخفاض حتى مع تراجع العوائد النسبية للأصول الأمريكية، مما يقلص جاذبية الدولار الأمريكي"، مما يُبرز تزايد هشاشة الدولار أمام أي تباطؤ في تدفقات الاستثمار المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والموجهة نحو الولايات المتحدة.
يتم تداول زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY داخل نطاق سعري ضيق فيما دون منطقة 158.00 بعد الإغلاق على انخفاض طفيف يوم الخميس. قال محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا في خطاب، تمت تلاوته من قبل نائب المحافظ شينيتشي أوشيدا يوم الجمعة، إن البنك المركزي سوف يواصل رفع معدلات الفائدة الأساسية بما يتوافق مع التطورات الاقتصادية والمالية وتطورات الأسعار.
يستفيد زوج يورو/دولار EUR/USD من الضعف المستمر في الدولار الأمريكي ويرتفع نحو منطقة 1.1250 في الصباح الأوروبي يوم الجمعة، مرتفعًا بنحو 0.2٪ خلال اليوم.
يحافظ الذهب Gold على زخمه الصعودي بعد تسجيل مكاسب بأكثر من 1.5٪ يوم الخميس ويقترب من منطقة 4200 دولار.
استقرار الذهب مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار وخام برنت مع إشارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى الصبر
يشير استراتيجيّي الفوركس في مجموعة OCBC إلى أن الذهب "ارتد بأكثر من ٪1 خلال الليلة الماضية، متعافيًا من ثلاث جلسات متتالية من الخسائر مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي". يضيفون أن "خام برنت تراجع أيضًا، مما وفر بعض الارتياح لخلفية التضخم/معدلات الفائدة"، بينما "بدا أيضًا أن مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ليسوا في عجلة من أمرهم لتشديد السياسة النقدية بشكل أكبر، مما ساعد على تقلص التوقعات برفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول". في ظل هذه الخلفية، يظل البنك متفائلًا بحذر بشأن توقعات المعدن على المدى القريب، مع اعتبار التراجع في عوائد السندات وموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأكثر صبرًا عاملين داعمين لمرحلة التماسك بعد الانخفاضات الأخيرة.
اخترق زوج استرليني/دولار GBP/USD منطقة 1.3300 في وقت مبكر من يوم الجمعة وشوهد آخر تداول في زوج العملات عند أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من منطقة 1.3320. قال محافظ بنك إنجلترا BoE أندرو بايلي إن التضخم الأعلى من المستهدف في المملكة المتحدة لا يزال "محبطًا للغاية"، ولكنه أضاف أنه من المبكر جدًا تكوين وجهات نظر قوية بشأن قوة التأثيرات من الجولة الثانية.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.