الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي من أعلى مستوياته خلال 18 شهرًا مع تراجع عوائد سندات الخزانة وأسعار النفط
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 13 أكتوبر/تشرين الأول:
يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي DXY من أعلى مستوياته خلال 18 شهرًا إلى محيط منطقة 102.35 بعد عطلة في بعض الأسواق الأمريكية. تنخفض عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، بينما تنخفض أسعار النفط. سوف تصدر بيانات التوظيف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP وبيانات مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة في وقت لاحق من اليوم. سوف يتحول التركيز نحو تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء، يليه بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة يوم الخميس. قد توفر هذه التقارير مزيدًا من الاتجاه لمسار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 80.6% بأن يحافظ البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة مستقرة في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر/تشرين الأول، ولكنها تسعر احتمالية بنحو 84.7% لرفع معدلات الفائدة في الاجتماع الأخير من العام في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة مراقبة البك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.14% | -0.32% | -0.11% | -0.09% | -0.21% | -0.24% | |
| EUR | 0.21% | 0.06% | -0.12% | 0.11% | 0.11% | 0.01% | -0.03% | |
| GBP | 0.14% | -0.06% | -0.21% | 0.00% | 0.04% | -0.09% | -0.09% | |
| JPY | 0.32% | 0.12% | 0.21% | 0.21% | 0.22% | 0.09% | 0.09% | |
| CAD | 0.11% | -0.11% | 0.00% | -0.21% | 0.02% | -0.12% | -0.12% | |
| AUD | 0.09% | -0.11% | -0.04% | -0.22% | -0.02% | -0.13% | -0.15% | |
| NZD | 0.21% | -0.01% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.13% | 0.00% | |
| CHF | 0.24% | 0.03% | 0.09% | -0.09% | 0.12% | 0.15% | -0.00% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
قام المتداولون بتقييم احتمالية زيادة إمدادات وقود الديزل من روسيا بينما ظلت الآمال في التوصل إلى وقف إطلاق نار على البنية التحتية للطاقة بين موسكو وكييف غير مؤكدة، على الرغم من إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الاثنين إن القوات الروسية استهدفت ست منشآت للطاقة على الأقل خلال ضربات جوية مميتة في أنحاء أوكرانيا.
في الوقت نفسه، أفاد التحالف الذي تقوده المملكة العربية السعودية ويقاتل المتمردين الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن بأنه يرد على موجة أخرى من هجمات الطائرات المسيّرة والصواريخ التي استهدفت المملكة العربية السعودية.
وفقًا لمحضر اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي RBA، ناقش أعضاء مجلس الإدارة التحديات المتمثلة في الحكم على مدى حجم المخاطر الصعودية للتضخم أو مدى إمكانية أن تصبح أكبر بعد رفع معدلات الفائدة النقدية الرسمية OCR إلى 4.6%. سوف يقوم مجلس الإدارة بما يلزم للوفاء بتفويضه، "بما في ذلك زيادة مستهدف معدلات الفائدة النقدية بشكل أكبر إذا لزم الأمر".
رفع صندوق النقد الدولي IMF توقعاته لنمو الاقتصاد العالمي في عام 2026 إلى 3.1% من 3.0% في يوليو/تموز، مع تعويض الاستثمارات القوية في الذكاء الاصطناعي لصدمة الطاقة الناجمة عن حرب الشرق الأوسط. توقع صندوق النقد الدولي IMF أن يظل نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP العالمي في عام 2027 دون تغيير عند 3.4% وحذر من "المرونة تحت الضغط".
تلاشي صدمة النفط ولكن تقلبات السندات مستمرة مع إشارة بنك HSBC إلى حدود الارتياح
يرى استراتيجيون في مؤسسة HSBC لإدارة الأصول أن "أحد العوامل الرئيسية وراء صدمة سوق السندات في عام 2026 كان الارتفاع الحاد في أسعار النفط الناجم عن الصراع الإيراني". يشيرون إلى أن هذا الارتباط كان واضحاً في وقت سابق من العام، مع "تحركات متداخلة بين المقاييس الضمنية لتقلبات سوق السندات والنفط كما تقيسها مؤشرات MOVE و VIX، على التوالي". ومع ذلك، يؤكد بنك HSBC أن "المثير للاهتمام هو الانفصال الأخير بين مقاييس التقلب المذكورة، حيث واصلت أسواق السندات التراجع وظلت متقلبة حتى مع استقرار أسعار النفط". من وجهة نظرهم، فإن "الارتفاع الأولي في عوائد السندات خلق مشكلاته الخاصة"، ومع "احتمال بقاء إصدار ديون الشركات العملاقة السحابية ضخماً، لا ينبغي للمستثمرين أن يتوقعوا أن تكون أسعار النفط المنخفضة حلاً سحرياً" لعكس الضعف في سوق السندات.
يرتد زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوياته خلال 17 شهراً إلى منطقة 1.1175 في الصباح الأوروبي. يستعد المتداولون لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP في ألمانيا وتصريحات أعضاء البنك المركزي الأوروبي ECB إلديرسون وإسكريفا ولين.
يكتسب زوج استرليني/دولار GBP/USD قوة إلى محيط منطقة 1.3225 يوم الثلاثاء. من المقرر أن تتحدث صانعة السياسات النقدية في بنك انجلترا BoE ميجان جرين في وقت لاحق من اليوم.
ينخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى محيط منطقة 158.20 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. كشف مكتب الإحصاءات اليابانية يوم الثلاثاء أن أسعار الجملة في اليابان ارتفعت بنسبة 6.8٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، في مقابل 7.6٪ في القراءة السابقة. كانت هذه القراءة أبطأ من الشهر السابق ولكنها أشارت إلى تصاعد الضغوط التضخمية التي تُبقي توقعات السوق قائمة بشأن رفع معدلات الفائدة على المدى القريب.
يرتفع الذهب Gold قليلاً إلى محيط منطقة 4200 دولار يوم الثلاثاء مع تراجع أسعار النفط الخام. وفقا للبيانات التي جمعتها وكالة بلومبرج، فقد وصلت التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETFs المدعومة من الذهب إلى أعلى مستوياتها خلال أربع سنوات.
(تم تصحيح هذا التقرير في 13 أكتوبر/تشرين الأول عند 07:00 بتوقيت جرينتش ليقول، في العنوان، إن الدولار الأمريكي يتراجع من أعلى مستوياته خلال 18 شهرًا مع تراجع عوائد السندات وأسعار النفط، وليس من أعلى مستوياته خلال 17 شهرًا.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.