الفضة تتراجع دون 65 دولارًا مع تجدد رهانات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي بفعل مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تراجع سعر الفضة بأكثر من 4% يوم الخميس، متأثرًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- لا يزال تضخم المنتجين الأمريكي مرتفعًا، مما يبقي احتمال رفع سعر الفائدة قائمًا.
- يتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية المقرر صدورها يوم الجمعة.
يمدد سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) تراجعه الحاد يوم الخميس، حيث يتداول قرب مستوى 64.35 دولارًا للأونصة وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 4.39% خلال اليوم. ويتعرض المعدن الأبيض لضغوط من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي (USD)، إذ تعزز أحدث بيانات التضخم توقعات تشديد السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس/آب، بما يتماشى مع توقعات السوق ومتسارعا من زيادة 0.1% المسجلة في يوليو/تموز. وعلى أساس سنوي، ارتفع تضخم المنتجين إلى 5.4%، أعلى قليلاً من 5.3% المتوقعة ومن 4.8% سابقًا.
وتبدو الضغوط التضخمية الأساسية أكثر اعتدالاً إلى حد ما. فقد ارتفع مؤشر أسعار المنتجين باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 0.2% على أساس شهري، دون 0.3% المتوقعة والزيادة السابقة البالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، مع ذلك، يتسارع المؤشر إلى 4.6% من 4.3% في يوليو/تموز، بما يتماشى مع التوقعات.
وتبقي هذه الأرقام احتمال المزيد من التشديد النقدي في الولايات المتحدة مطروحا على الطاولة. كما أن ارتفاع أسعار النفط، المدفوع بالتوترات في الشرق الأوسط، يضيف أيضا إلى المخاوف بشأن توقعات التضخم. ووفقا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق احتمالية بنحو 70% لرفع سعر الفائدة في الاجتماع المقبل للبنك الاحتياطي الفيدرالي، مقارنة بنحو 61% قبل صدور البيانات.
هذه الخلفية غير مواتية للفضة. فمثل المعادن الثمينة الأخرى، لا يدر هذا الأصل عائدًا، وهو ما يميل إلى تقليل جاذبيته عندما ترتفع أسعار الفائدة وعوائد السندات.
وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، على ارتفاع يوم الخميس عند حوالي 98.90 وقت نشر هذا التقرير. كما أن قوة الدولار الأمريكي تجعل الفضة أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى، مما يزيد الضغط على المعدن.
وتعزز عوائد سندات الخزانة الأمريكية هذا التحرك. إذ يتداول العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.92%، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023، بعد أن فشل برنامج إعادة شراء السندات الموسع من وزارة الخزانة الأمريكية في إقناع الأسواق.
وينتقل الاهتمام الآن إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقرر صدورها يوم الجمعة. وقد تؤدي مفاجأة تضخمية صعودية أخرى إلى تعزيز توقعات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي والإبقاء على الفضة تحت الضغط. وعلى العكس، قد تخفف القراءات الأضعف المخاوف بشأن المزيد من التشديد النقدي وتوفر بعض الارتياح للمعدن الأبيض.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.