الدولار الأمريكي يستقر بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الضعيفة غير المؤثرة على السردية اليومية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- استقر الدولار الأمريكي مع استقرار الأوضاع بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء.
- شهد المتداولون تراجع التضخم بشكل أسرع من المتوقع في فبراير/شباط.
- يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مستوياته في منتصف مناطق 103.00 مع استيعاب الأسواق لقراءة التضخم الأخيرة.
لم يشهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، تغيرًا كبيرًا خلال تعاملات اليوم بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر فبراير/شباط. جاءت الأرقام السنوية والشهرية لكل من التضخم الأساسي والعام أقل من التوقعات، مما يشير إلى استمرار تباطؤ التضخم في فبراير قبل فرض التعريفات الجمركية التي أقرها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في بداية مارس/آذار.
على الصعيد الجيوسياسي، أكدت الصين مجددًا عزمها الرد على التعريفات الأمريكية. في الوقت نفسه، تستعد أوروبا لاتخاذ تدابير مضادة بحلول 13 أبريل/نيسان، وفقًا لما أعلنته رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين يوم الأربعاء. كما ظهرت تقارير خلال الليل حول الحرب الروسية الأوكرانية، حيث طُرحت هدنة للنقاش بعد موافقة أوكرانيا على اتفاق بوساطة أمريكية. الكرة الآن في ملعب روسيا لاتخاذ قرار بشأن دعم الاتفاق أو رفضه.
محركات السوق اليومية: رد فعل محدود للغاية
- تم إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر فبراير:
- جاء التضخم الشهري العام عند 0.2%، أقل من التوقعات البالغة 0.3% وأقل من 0.5% في يناير/كانون الثاني. تراجع التضخم الأساسي إلى 0.2%، وهو أقل بقليل من التوقعات البالغة 0.3% ومن 0.4% سابقًا.
- جاءت القراءة السنوية للتضخم العام عند 2.8%، أقل بقليل من التوقعات البالغة 2.9% وأقل من 3.0% في يناير. تراجع المؤشر الأساسي إلى 3.1%، أقل من التقدير البالغ 3.2% وأقل من 3.3% في الشهر السابق.
- من شأن قراءة التضخم الأضعف من المتوقع أن تعزز الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتؤدي إلى انخفاض آخر في الدولار الأمريكي.
- حوالي الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش، ستقوم وزارة الخزانة الأمريكية بطرح سندات لأجل 10 سنوات.
- في الساعة 17:35 بتوقيت جرينتش، سيتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم في مؤتمر سياسة الاقتصاد NABE في واشنطن العاصمة.
- تشهد الأسهم عمومًا مكاسب تزيد عن 1% مع ارتفاع مؤشرات الأسهم الأوروبية والأمريكية بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.
- تتوقع أداة Fedwatch من مجموعة CME احتمالية تبلغ 97.0% لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل للاحتياطي الفيدرالي في 19 مارس. وتبلغ احتمالات خفض الفائدة في اجتماع 7 مايو/أيار 37.6% و81.7% في اجتماع يونيو/حزيران.
- يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرابة 4.31%، مرتدًا عن أدنى مستوياته في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله في 4 مارس.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: زوبعة في فنجان
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مواجهة ضغوط بيع محتملة وسط استمرار مخاوف الركود. يشعر المتداولون بالقلق بشأن تأثير التعريفات الجمركية وعدم اليقين المحيط بالاقتصاد الأمريكي. قد تؤدي بيانات تضخم أضعف إلى تهدئة هذه المخاوف، لكنها ستؤدي أيضًا إلى ضعف الدولار مع تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تقلص الفارق في العوائد مقارنة بالدول الأخرى.
المخاطر الصعودية هي الخوف من الرفض عند 104.00 الذي قد يؤدي إلى مزيد من التراجع. إذا تمكن الثيران من تجنب ذلك، فقد نشهد اندفاعًا نحو المستوى الدائري 105.00، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 105.03. بمجرد اختراق تلك المنطقة، ستظهر سلسلة من المستويات المحورية، مثل 105.53 و105.89، كحواجز.
على الجانب الهبوطي، يمكن اعتبار المستوى الدائري 103.00 هدفًا هبوطيًا في حال تراجعت عوائد السندات الأمريكية مرة أخرى، مع إمكانية الوصول إلى 101.90 إذا استمرت الأسواق في التخلي عن حيازاتها طويلة الأجل من الدولار الأمريكي.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.