تراجع الدولار الأمريكي بينما ترتفع المعادن

• كان مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتداول بالقرب من منطقة 99.50، ضعيفًا على الرغم من مبيعات التجزئة الأمريكية القوية.
• أثرت تحقيقات ترامب في التعريفات الجمركية على المعادن وقيود تصدير الصين على المعنويات.
• تظل المقاومة الرئيسية حول منطقة 101.15–101.85؛ بينما يوجد دعم بالقرب من 98.93.

يتعرض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لضغوط يوم الأربعاء، حيث يُرى حول منطقة 99.50 مع استمرار النفور من المخاطرة في دفع المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب. يأتي ذلك على الرغم من صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع، حيث ارتفعت بنسبة 1.4% على أساس شهري في مارس إلى 734.9 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 1.3%. وبلغ النمو السنوي 4.6%، مما يشير إلى نشاط استهلاكي قوي. ومع ذلك، ظل تركيز السوق منصبًا على توترات التجارة، بعد أن أطلق الرئيس الأمريكي ترامب تحقيقًا جديدًا في التعريفات على واردات المعادن الحيوية—التي تُعتبر ردًا على تصاعد التدابير غير التعريفية وقيود التصدير من الصين.

تفاقمت النزاعات التجارية حيث حافظت الولايات المتحدة على رسوم بنسبة 145% على الواردات الصينية بينما احتفظت بكين بتعريفاتها الجمركية المتبادلة بنسبة 125%. في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي بالقرب من 3,333 دولار للأونصة، مدفوعة بمخاوف من أن ارتفاع تكاليف المدخلات الناتجة عن تدفقات المعادن المقيدة قد يعيق القطاعات الرئيسية مثل الدفاع والتكنولوجيا. انخفضت الأسهم العالمية حيث قام المستثمرون بتقييم خطر الانفصال الاقتصادي المطول بين الولايات المتحدة والصين.

ملخص يومي لحركة السوق: أسعار الذهب ترتفع بينما ينخفض الدولار الأمريكي

• ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 1.4% في مارس، متجاوزة التوقعات وأظهرت نموًا سنويًا بنسبة 4.6%.
• أمر الرئيس ترامب بإجراء تحقيق في التعريفات المحتملة على جميع واردات المعادن الحيوية، مما زاد من مخاوف العرض.
• فرضت الصين متطلبات ترخيص على صادرات العناصر الأرضية النادرة الرئيسية، مما عمق الفجوة التجارية مع الولايات المتحدة.
• على الرغم من إشارات دبلوماسية طفيفة، أكدت الصين أن المحادثات ستتطلب الاحترام المتبادل ووقف التهديدات.
• وصل سعر الذهب إلى مستوى قياسي فوق 3,330 دولار للأونصة، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض العوائد الأمريكية.
• ظل الدولار الأمريكي تحت الضغط حيث أبقت حالة عدم اليقين بشأن التجارة وتوقعات التضخم الطلب على أصول الدولار الأمريكي منخفضًا.
• تراجعت الأسهم العالمية بعد أن أعلنت الولايات المتحدة عن قيود على تصدير رقائق نفيديا وإمكانية فرض تعريفات على المعادن.
• فاجأ الناتج المحلي الإجمالي للصين في الربع الأول التوقعات بارتفاعه إلى 5.4% على أساس سنوي، مع بيانات أفضل من المتوقع للإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة.
• تظل الخلفية الفنية لمؤشر DXY ضعيفة، مع ميل الزخم نحو الجانب السلبي على الرغم من البيانات الاقتصادية القوية.

التحليل الفني: ضغط على DXY دون المتوسطات الرئيسية

يظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نظرة هبوطية حيث ينزلق بالقرب من منطقة 99.50 يوم الأربعاء. يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 26.96، داخل منطقة التشبع البيعي، بينما يحافظ مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) على إشارة بيع مع أشرطة رسم بياني حمراء جديدة. يشير مؤشر قناة السلع (CCI) عند -147.57 إلى إشارة شراء محتملة، على الرغم من أن الزخم الأوسع لا يزال سلبيًا.

تعزز جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية الاتجاه الهبوطي. يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 102.77، بينما يقع المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 100 و200 يوم عند 106.19 و104.69 على التوالي، ويميلان أيضًا نحو الأسفل. يضيف المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 10 أيام والمتوسط المتحرك البسيط عند 101.15 و101.40 إلى المقاومة العلوية. على الجانب السلبي، يقع الدعم المهم التالي حول 98.93، بينما تقع مستويات المقاومة عند 101.15 و101.40 و101.85.

تشير الهيكلية الفنية العامة إلى أنه ما لم يرتد مؤشر DXY فوق منطقة 101.00 بقوة، فإن المخاطر ستظل مائلة نحو الجانب السلبي وسط تراجع الفروق في العوائد وعدم اليقين الاقتصادي الكلي.