الدولار الأمريكي يكتسح المتداولين بينما تكافح الأسواق من أجل الاتجاه
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- ارتفع الدولار الأمريكي طوال اليوم وسجل مكاسب كبيرة.
- رأى المتداولون تأكيد بنك الاحتياطي الفيدرالي لتوقعات السوق بشأن دورة التخفيضات لعام 2025.
- كسر مؤشر الدولار الأمريكي نطاقه 103.00 - 104.00 للمرة الأولى منذ أسابيع.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، فوق 104.00 يوم الخميس بعد صدور بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية. تم الإبقاء على تكاليف الاقتراض لليلة واحدة دون تغيير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وتوقع تخفيضين في أسعار الفائدة لعام 2025. خلال اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، قال رئيس البنك جيروم باول إن أي زيادة في التضخم ناتجة عن التعريفات ستكون "مؤقتة". ومع ذلك، أضاف لاحقًا أنه سيكون من الصعب جدًا القول بثقة كم من التضخم ناتج عن التعريفات مقابل عوامل أخرى. كما قال إن احتمالات الركود قد ارتفعت، على الرغم من أنها ليست مرتفعة، وفقًا لتقارير بلومبرج.
في الوقت نفسه، تتراجع العوائد الأمريكية مع توجه المستثمرين نحو السندات الأمريكية. من المتوقع أن تنخفض توقعات العوائد بمجرد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض الفائدة، وتشهد هروبًا إلى الأصول الآمنة. ذلك مع عدم اليقين الجيوسياسي، حيث يبدو أن وقف إطلاق النار السريع في أوكرانيا مستبعد، وتتصاعد التوترات الجيوسياسية في تركيا وغزة، مما يجعل من المنطقي أن تفضل السندات الأمريكية الملاذ الآمن مرة أخرى.
محركات السوق اليومية: السندات تدفع العوائد الأمريكية للانخفاض
- في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، تم إصدار أهم البيانات لهذا الخميس:
- ارتفعت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية إلى 223,000، قادمة من 221,000. وجاءت مطالبات البطالة المستمرة في الولايات المتحدة عند 1.892 مليون مقابل 1.859 مليون الأسبوع الماضي.
- انخفض مسح التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا لشهر مارس إلى 12.5، أفضل من المتوقع عند 8.5 ومن السابق 18.1.
- في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، سيتم إصدار مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة على أساس شهري لشهر فبراير. التوقعات تشير إلى انكماش إلى 3.95 مليون مقارنة بـ 4.08 مليون في الشهر السابق.
- تواجه الأسهم صعوبة مع مؤشرات الأسهم الأوروبية التي تشهد عمليات جني أرباح كبيرة. انخفض مؤشر DAX الألماني بأكثر من 1%. تحاول الأسهم الأمريكية تجاوز النغمة السلبية والارتفاع خلال اليوم.
- وفقًا لأداة CME Fedwatch، فإن احتمال بقاء أسعار الفائدة في النطاق الحالي من 4.25%-4.50% في اجتماع مايو هو 80.5%. بالنسبة لشهر يونيو، فإن الاحتمالات لخفض تكاليف الاقتراض تبلغ 71.1%.
- يتداول العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.22%، متجهًا للعودة إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله في 4 مارس.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: ابق هادئًا
يحاول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الخروج من نمط مثلث هابط قصير الأجل. يجب أن يعمل الجانب المائل من المثلث كمقاومة قوية بينما يجب أن تعمل القاعدة المسطحة للمثلث عند 103.18 كمستوى دعم قوي. عادةً، المنطق التقليدي هو أن البائعين سيقومون ببناء مراكزهم بجانب خط الاتجاه الهابط المائل من أجل اختراق تلك القاعدة المسطحة، مما سيؤدي إلى مزيد من الانخفاض.
حقيقة أن مؤشر الدولار الأمريكي DXY يحاول حاليًا الخروج من هذا النمط قد تكون علامة على تحول، على الرغم من أن مقاومة قوية تنتظر عند 104.00.
إذا تمكن الثيران من تجنب الرفض الفني عند 104.00، فقد يحدث اندفاع كبير نحو المستوى الدائري 105.00، مع تقارب المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند تلك النقطة وتعزيز هذه المنطقة كمقاومة قوية. بمجرد اختراق هذه المنطقة، قد تحد مجموعة من المستويات المحورية، مثل 105.53 و 105.89، من الزخم الصعودي.
على الجانب الهبوطي، يمكن اعتبار المستوى الدائري 103.00 هدفًا هبوطيًا في حالة تراجع العوائد الأمريكية بسبب تدهور البيانات الأمريكية، مع إمكانية الوصول إلى 101.90 إذا استمر السوق في التخلي عن حيازاته طويلة الأجل من الدولار الأمريكي.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.