الذهب يلتزم بخسائر متواضعة مع تعزيز مخاطر هرمز للدولار الأمريكي؛ يفتقر إلى قناعة هبوطية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يصبح ثيران الذهب حذرين مع مساهمة مخاطر مضيق هرمز في إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- تحد رهانات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة.
- الإعداد الفني أيضًا يفضل الثيران ويدعم حالة ظهور مشترين الانخفاضات.
يُظهر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض الصلابة دون مستوى 4150 دولارًا، ويبدو حتى الآن أنه أوقف تراجعه خلال التعاملات اليومية من أعلى مستوياته خلال أسبوعين، وهي مستويات أعلى قليلاً من حاجز 4200 دولار، التي تم لمسها في وقت سابق من يوم الاثنين. ومع ذلك، يحتفظ المعدن بتوجه سلبي مع اقتراب الجلسة الأوروبية، ويبدو حتى الآن أنه أنهى سلسلة انتصارات استمرت ثلاثة أيام. يجذب الدولار الأمريكي (USD) بعض تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات حول مضيق هرمز ويُضعف الذهب. ومع ذلك، فإن تراجع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يمنع المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. علاوة على ذلك، يظل الشراء المستمر من قبل البنوك المركزية عاملاً آخر يدعم المعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد.
على الرغم من الاتفاق المؤقت الهش بين الولايات المتحدة وإيران، تظل التوترات المحيطة بمضيق هرمز مرتفعة مع سعي إيران لتشديد السيطرة على الممر المائي الاستراتيجي. في الواقع، قال سفير إيران لدى الصين يوم السبت إن طهران تخطط لفرض رسوم خدمة جديدة على السفن التي تمر عبر الممر المائي الاستراتيجي المهم. ومع ذلك، رفضت الولايات المتحدة فكرة فرض إيران رسوماً على السفن لاستخدام المضيق. هذا يبقي على هامش المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويساعد الدولار الأمريكي على استعادة الزخم الإيجابي في بداية أسبوع جديد، مما يُرى بدوره كعامل يضعف الذهب.
في الوقت نفسه، قلص المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية المخيبة للآمال، التي صدرت يوم الخميس الماضي، والتي أشارت إلى تراجع في ظروف سوق العمل. علاوة على ذلك، قد تسمح مخاوف التضخم المتراجعة في ظل الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام للبنك المركزي الأمريكي بتبني موقف أكثر صبرًا، مما يخفف من التوقعات لأسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا بدوره قد يحد من المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية ويقيد أي هبوط تصحيحي ملموس في سعر الذهب.
في الوقت نفسه، أبرز مسح لمجلس الذهب العالمي الأسبوع الماضي أن البنوك المركزية تتجه بشكل متزايد إلى الذهب كحماية ضد الأزمات المالية والتضخم والمخاطر الجيوسياسية. علاوة على ذلك، يتوقع ما يقرب من 90٪ من المشاركين زيادة احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية العالمية خلال العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، كشف أحدث تقرير احتياطي نشره البنك المركزي الأوروبي (ECB) أن الذهب قد تجاوز رسميًا سندات الخزانة الأمريكية في تخصيصات الاحتياطيات العالمية. علاوة على ذلك، أضاف بنك الشعب الصيني (PBoC) 320 ألف أونصة أخرى من الذهب في مايو، مسجلاً الشهر التاسع عشر على التوالي من الزيادة في احتياطياته من الذهب.
يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية التي تتضمن صدور مؤشر مديري مشتريات الخدمات ISM. بالإضافة إلى ذلك، ستدفع خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الطلب على الدولار الأمريكي خلال جلسة التعاملات الأمريكية الشمالية وتوفر دفعة جديدة للمعدن النفيس. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب هو في الاتجاه الصعودي. لذا، من المرجح أن يتم شراء التراجع خلال اليوم ويظل محدودًا، مما يستدعي الحذر قبل تأكيد أن التعافي الأخير من أدنى مستوى منذ بداية العام قد نفد زخم.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
قد يتسارع الذهب في الانخفاض التصحيحي بمجرد كسر المتوسط المتحرك البسيط 100 على إطار 4 ساعات بشكل حاسم
تم اعتبار اختراق يوم الجمعة للمتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات والتحرك اللاحق فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط بين أبريل ويونيو كمحفزات رئيسية لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) المرتفع حول 63 وقراءة إيجابية لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً، حتى مع تماسك الذهب قرب القمم الأخيرة.
لذا، من المرجح أن يجد الضعف دون مستوى فيبوناتشي 23.6٪ عند حوالي 4164 دولار دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات. يجب أن يوفر الأخير أرضية قرب 4147 دولار، رغم أن كسرًا مقنعًا دون ذلك قد يكشف عن منطقة القاع الهيكلية عند 3940 دولار. على الجانب العلوي، يُرى أول مقاومة عند مستوى تصحيح 38.2٪ قرب 4302 دولار، تليها مستوى تصحيح 50٪ عند حوالي 4415 دولار ومستوى فيبوناتشي 61.8٪ قرب 4527 دولار. أبعد من ذلك، يحدد مستوى فيبوناتشي 78.6٪ عند 4686 دولار منطقة التمدد الصعودي الأوسع قبيل 4889 دولار، أو قمة تأرجح أبريل.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.