استقرار الذهب بالقرب من أدنى مستوى يومي مع مخاطر مضيق هرمز تدعم الدولار الأمريكي؛ وتراجع رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي يحد من الخسائر
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يصبح ثيران الذهب حذرين مع مساهمة مخاطر مضيق هرمز في إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- تحد رهانات رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة.
- الإعداد الفني أيضًا يفضل الثيران ويدعم حالة ظهور مشترين الانخفاضات.
ارتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته اليومية، على الرغم من أنه يحتفظ بالميل السلبي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ويظل دون أعلى مستوى له خلال أسبوعين الذي تم لمسه في وقت سابق من يوم الاثنين هذا. يجذب الدولار الأمريكي (USD) بعض تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات حول مضيق هرمز ويقوض أسعار السبائك. ومع ذلك، قد يمنع تراجع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. علاوة على ذلك، يتبين أن الشراء المستمر من قبل البنوك المركزية هو عامل آخر يساعد في الحد من الخسائر للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد، والذي يبدو حتى الآن أنه كسر سلسلة انتصارات استمرت ثلاثة أيام.
على الرغم من الاتفاق المؤقت الهش بين الولايات المتحدة وإيران، تظل التوترات المحيطة بمضيق هرمز مرتفعة مع سعي إيران لتشديد السيطرة على الممر المائي الاستراتيجي. في الواقع، قال سفير إيران لدى الصين يوم السبت إن طهران تخطط لفرض رسوم خدمة جديدة على السفن التي تمر عبر الممر المائي الاستراتيجي المهم. ومع ذلك، رفضت الولايات المتحدة فكرة فرض إيران رسوماً على السفن لاستخدام المضيق. هذا يبقي على هامش المخاطر الجيوسياسية في اللعب ويساعد الدولار الأمريكي على استعادة الزخم الإيجابي في بداية أسبوع جديد، مما يُرى بدوره كعامل يضعف الذهب.
في الوقت نفسه، قلص المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية المخيبة للآمال، التي صدرت يوم الخميس الماضي، والتي أشارت إلى تراجع في ظروف سوق العمل. علاوة على ذلك، قد تسمح مخاوف التضخم المتراجعة في ظل الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام للبنك المركزي الأمريكي بتبني موقف أكثر صبرًا، مما يخفف من التوقعات لأسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول. هذا بدوره قد يحد من المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية ويقيد أي هبوط تصحيحي ملموس في سعر الذهب.
في الوقت نفسه، أبرز مسح لمجلس الذهب العالمي الأسبوع الماضي أن البنوك المركزية تتجه بشكل متزايد إلى الذهب كحماية ضد الأزمات المالية والتضخم والمخاطر الجيوسياسية. علاوة على ذلك، يتوقع ما يقرب من 90٪ من المشاركين زيادة احتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية العالمية خلال العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، كشف أحدث تقرير احتياطي نشره البنك المركزي الأوروبي (ECB) أن الذهب قد تجاوز رسميًا سندات الخزانة الأمريكية في تخصيصات الاحتياطيات العالمية. علاوة على ذلك، أضاف بنك الشعب الصيني (PBoC) 320 ألف أونصة أخرى من الذهب في مايو، مسجلاً الشهر التاسع عشر على التوالي من الزيادة في احتياطياته من الذهب.
يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية التي تتضمن صدور مؤشر مديري مشتريات الخدمات ISM. بالإضافة إلى ذلك، ستدفع خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الطلب على الدولار الأمريكي خلال جلسة التعاملات الأمريكية الشمالية وتوفر دفعة جديدة للمعدن النفيس. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية المذكورة إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب هو في الاتجاه الصعودي. لذا، من المرجح أن يتم شراء التراجع خلال اليوم ويظل محدودًا، مما يستدعي الحذر قبل تأكيد أن التعافي الأخير من أدنى مستوى منذ بداية العام قد نفد زخم.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
يحتاج الذهب إلى كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط 100 على الرسم البياني لأربع ساعات لدعم فرضية خسائر أعمق
تم اعتبار اختراق يوم الجمعة للمتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات والتحرك اللاحق فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط بين أبريل ويونيو كمحفزات رئيسية لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) المرتفع حول 63 وقراءة إيجابية لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً، حتى مع تماسك الذهب قرب القمم الأخيرة.
لذا، من المرجح أن يجد الضعف دون مستوى فيبوناتشي 23.6٪ عند حوالي 4164 دولار دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 100 لفترة 4 ساعات. يجب أن يوفر الأخير أرضية قرب 4147 دولار، رغم أن كسرًا مقنعًا دون ذلك قد يكشف عن منطقة القاع الهيكلية عند 3940 دولار. على الجانب العلوي، يُرى أول مقاومة عند مستوى تصحيح 38.2٪ قرب 4302 دولار، تليها مستوى تصحيح 50٪ عند حوالي 4415 دولار ومستوى فيبوناتشي 61.8٪ قرب 4527 دولار. أبعد من ذلك، يحدد مستوى فيبوناتشي 78.6٪ عند 4686 دولار منطقة التمدد الصعودي الأوسع قبيل 4889 دولار، أو قمة تأرجح أبريل.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.