الذهب يواجه بعض ضغوط البيع قبل شهادة باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- سجل الذهب أعلى مستوياته على الإطلاق مرة أخرى عند 2942 دولار وارتفع بأكثر من 11% في العام الجاري 2025.
- ينتظر المتداولون التعليقات القادمة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول الذي سيواجه الكونجرس.
- يقترب السعر من حاجز 3000 دولار بسرعة بينما يتسارع ظهور مخاطر الذيل.
كسرت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) أعلى مستوياتها على الإطلاق حققته سابقًا وسجلت قمة قياسية جديدة عند 2942 دولارًا أمريكيًا في تداولات صباح يوم الثلاثاء قبل أن تتحول إلى تكبد خسائر خلال تعاملات اليوم. في الوقت نفسه، فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسومًا جمركية بنسبة 25% على واردات الصلب والألمنيوم من جميع الدول اعتبارًا من 12 مارس/آذار، بينما ردت الصين بهدوء بفرض رسوم انتقامية على بعض السلع الأمريكية. كان هذا مجرد تهديد من الصين لكنها لم تستخدم كامل قوتها حتى الآن، بينما الرئيس الأمريكي ترامب بعيد عن فرض الرسوم الموعودة بنسبة 60% على جميع المنتجات الصينية كما أعلن سابقًا في حملته، وفقًا لتقارير بلومبرج.
في الوقت نفسه، سيركز المتداولون على شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول نصف السنوية أمام المشرعين يومي الثلاثاء والأربعاء للحصول على أدلة جديدة حول المسار الذي ستتخذه السياسة النقدية الأمريكية. من المحتمل أن يبرز باول الاقتصاد القوي كسبب رئيسي لعدم استعجال صناع السياسة النقدية في البنك المركزي في مواصلة خفض تكاليف الاقتراض. يمثل هذا خطرًا كبيرًا على أسعار الذهب يوم الثلاثاء، حيث قد يكون عنصرًا هبوطيًا للمعدن الثمين.
محركات السوق اليومية: التركيز منصب على باول
- في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، سيدلي رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إن الجولة الأخيرة من الرسوم الجمركية، التي ستدخل حيز التنفيذ في مارس/آذار، ستعزز الإنتاج المحلي وتوفر المزيد من الوظائف في الولايات المتحدة. كما حذر من أن الرسوم "قد ترتفع"، وفقًا لتقارير بلومبرج.
- تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالًا بنسبة 93.5% أن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير في مارس، مقارنةً باحتمال ضئيل يبلغ 6.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
التحليل الفني: السخونة تتصاعد
أدت المكاسب الهائلة والتي بلغت 11% التي حققها المعدن الثمين حتى الآن هذا العام إلى أن يكون تداول الذهب هو التجارة المفضلة للربع الأول. ومع ذلك، من المتوقع أن تظهر مخاطر الذيل، حيث سيتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في وقت لاحق من يوم الثلاثاء في الكابيتول هيل. إذا كان خطابه يميل نحو التشديد، فمن المتوقع أن ترتفع عوائد السندات، مما قد يؤدي إلى بعض عمليات جني الأرباح الكبيرة من ارتفاع الذهب.
مستوى النقطة المحورية يوم الثلاثاء هو أول دعم قريب عند 2891 دولار، يليه مستوى الدعم S1 عند 2871 دولار. من هناك، يجب أن يأتي مستوى الدعم S2 عند 2835 دولار. في حالة حدوث تصحيح، يجب أن يكون المستوى الأكبر البالغ 2790 دولار (أعلى مستوى في 31 أكتوبر/تشرين الأول 2024) قادرًا على وضع حد على أي هبوط مفاجئ.
على الجانب الصعودي، تأتي مقاومة R1 عند 2928 دولار، والتي تم اختبارها بالفعل في وقت سابق من يوم الثلاثاء. في حالة استئناف الارتفاع مرة أخرى في جلسات التعاملات الأوروبية والأمريكية، سيتم اختبار مستوى 2950 دولار، والذي يمثل تقاطع رقم كبير ومقاومة R2، لتحقيق اختراق في الاتجاه الصعودي. وعلاوة على ذلك، قد يكون المستوى النفسي البالغ 3000 دولار هو التالي.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.