الذهب يواجه صعوبة في البناء على مكاسب الارتداد مع دعم التشديد في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاطر إيران للدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يكافح للاستفادة من حركته الصعودية المتواضعة خلال اليوم بما يتجاوز حاجز 4300 دولار.
- يحافظ الدولار الأمريكي على نبرة صعودية وسط التوقعات المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يحد من صعود المعدن النفيس.
- عوائد السندات الأمريكية المرتفعة والمخاطر الجيوسياسية تعزز أيضًا الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
تلتزم أسعار الذهب (XAU/USD) بمكاسبها المتواضعة من الارتداد خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، رغم أنها تفتقر إلى القناعة الصعودية وتتداول دون مستوى 4300 دولار. يلامس الدولار الأمريكي (USD) قمة جديدة منذ أواخر يوليو/تموز وسط النظرة المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). علاوة على ذلك، تدعم التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يبقي السبائك قرب أدنى مستوى لها في ستة أسابيع، والذي لامسته في اليوم السابق.
صوّت البنك المركزي الأمريكي بالإجماع على رفع أسعار الفائدة لأول مرة منذ 2023 في ختام اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء. وجاء القرار متوافقًا مع الإجماع الأوسع، وترافق مع نظرة أكثر تشددًا. وفي الواقع، كشف ما يُعرف بمخطط النقاط أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون رفعًا آخر لأسعار الفائدة هذا العام. وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش إن القرار جاء مدفوعًا بقوة الاقتصاد الأمريكي، وعدم تحسن اتجاهات التضخم خلال الصيف، والجيوسياسة.
وأضاف وارش أن التضخم مرتفع للغاية وكان كذلك لفترة طويلة جدًا، مؤكدًا أهمية استقرار أسعار المستهلكين من أجل نمو الاقتصاد الأمريكي. علاوة على ذلك، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة تدعم احتمالات المزيد من التشديد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتظل داعمة لارتفاع عوائد السندات الأمريكية. وفي الواقع، يحوم العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بالقرب من المستوى النفسي 5.0٪ وبالقرب من أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2007. وهذا، إلى جانب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
وفي أحدث التطورات، قال المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران إن الطائرات السعودية نفذت أكثر من 450 غارة جوية في أنحاء اليمن خلال الأسبوع الماضي، وادعوا أنهم أسقطوا مقاتلة سعودية من طراز F-15 فوق محافظة مأرب. وفي الوقت نفسه، زعم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن إيران تريد التوصل إلى اتفاق وأن الحرب ربما تقترب من نهايتها. ومع ذلك، فإن احتدام القتال بين جماعة الحوثي والسعودية يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يدعم أسعار النفط والدولار الأمريكي. وهذا يستدعي الحذر بالنسبة لمشتري XAU/USD.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
التحليل الفني
يحافظ المعدن النفيس على تحيز هبوطي على المدى القريب فيما دون منطقة التقاء 4315-4320 دولار – والتي تتضمن مستوى تصحيح 50% للموجة الصعودية من يونيو/حزيران إلى أغسطس/آب والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ومن المرجح أن تعمل هذه المنطقة المذكورة كنقطة محورية رئيسية، وفوقها قد يتمكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من الصعود إلى مستوى 38.2% بالقرب من 4404 دولار ومستوى تصحيح 23.6% عند 4513 دولار في طريقه إلى منطقة القمة الدورية الأوسع عند 4690 دولار.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4226 دولار، يليه المستوى الأعمق 78.6% عند 4100 دولار وأرضية هيكلية حول قاع التأرجح السابق بالقرب من 3940.20 دولار. وفي الوقت نفسه، يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية مع وجود الخط دون خط الإشارة ومدرج تكراري هبوطي متقلص. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 44، مما يشير إلى تراجع الزخم الهبوطي لكنه لم يتحدى بعد النبرة التصحيحية السائدة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.