الذهب يتراجع وسط قوة الدولار الأمريكي وتأثير ترامب
|- تراجعت أسعار الذهب نتيجة لقوة الدولار الأمريكي وتأثير ترامب يوم الاثنين.
- السياسات الإيجابية للرئيس المنتخب دونالد ترامب تجاه الدولار والمنافسة من البيتكوين هي عوامل تضع ضغوطًا على الذهب.
- كما أن الشائعات التي عرضها ترامب على روبرت لايتهايزر الحمائية المعروفة بوظيفة رئيس التجارة تثقل كاهل الذهب أيضًا.
يستمر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في الانخفاض، حيث يتم تداوله عند 2620 دولارًا - بانخفاض يزيد عن 50 دولارًا عن إغلاق الأسبوع الماضي. يقع اللوم بشكل أساسي على قوة الدولار الأمريكي (USD)، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي المرجح تجاريا (DXY) بنسبة نصف بالمائة تقريبًا حتى الآن في اليوم. التصورات بأن السياسات الاقتصادية للرئيس المنتخب دونالد ترامب ستكون إيجابية للدولار هي المحرك الرئيسي. نظرًا لأن الذهب يتم تسعيره وتداوله بشكل أساسي بالدولار الأمريكي، فإن الدولار القوي يؤدي إلى انخفاض سعر الذهب.
ومن المتوقع أن يؤدي حب ترامب لما وصفه بـ"أجمل كلمة في القاموس" (التعريفة الجمركية) إلى زيادة أسعار السلع والتضخم. في حين أن هذا وحده ليس إيجابيًا للدولار الأمريكي، إلا أنه سيجعل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يبطئ الوتيرة التي يخفض بها معدلات الفائدة. تجذب أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا تدفقات أكبر لرأس المال الأجنبي، وهذا بدوره إيجابي للدولار الأمريكي. ومن المرجح أيضًا أن يؤدي ميل ترامب لخفض الضرائب إلى زيادة التضخم، مما يضاعف التأثير.
الذهب يهتز بسبب شائعة لايتهايزر
قد يتعرض الذهب لمزيد من الضغوط بسبب الشائعات التي تفيد بأن ترامب قد عرض وظيفة الممثل التجاري الأمريكي على محامي واشنطن روبرت لايتهايزر، وهو صقر حمائي معروف. شغل لايتهايزر نفس الدور خلال إدارة ترامب 2016-2020 وهو معروف بالدعوة إلى موقف حمائي صارم، خاصة فيما يتعلق بالصين. ونشرت قصة تعيينه لأول مرة في صحيفة فاينانشال تايمز يوم الجمعة، وعلى الرغم من تناقضها لاحقًا مع مقال نشرته رويترز زعم أن أحد مصادرها قال إنه "غير صحيح"، إلا أن الشائعات لا تزال قائمة.
ومع وجود جمهوري في البيت الأبيض، وأغلبية في مجلس الشيوخ الأميركي، واقتراب الجمهوريين من الفوز بالأغلبية في الكونجرس الأمريكي، فإن قدرة ترمب على المضي قدمًا في أجندته الاقتصادية الراديكالية والتخفيضات الضريبية تبدو مؤكدة. فاز الحزب الجمهوري حتى الآن بـ214 مقعدًا في الكونجرس مقابل 203 مقاعد للحزب الديمقراطي، مع 18 مقعدًا فقط، وفقا لوكالة أسوشيتد برس. عتبة الأغلبية هي 218.
من المحتمل أيضًا أن تكون المنافسة من الأصول البديلة مثل عملة البيتكوين (BTC) هبوطية للذهب. سجلت البيتكوين أعلى مستوى جديد لها على الإطلاق يوم الاثنين فوق 82000 دولار، وذلك بسبب التوقعات بأن ترامب سيخفف من تنظيم العملات المشفرة. قد تبدو الأسهم جذابة أيضًا في البداية إذا خفض ترامب ضريبة الشركات وخفف التنظيم. من المرجح أن يعاني الذهب نتيجة لتحول مديري المحافظ إلى هذه الأصول ذات المخاطر العالية.
إن التصور بأن ترامب سيكون قادرًا على إنهاء الحرب الأوكرانية الروسية، التي تفاخر بأنه يمكن أن يسويها "في يوم واحد - 24 ساعة"، قد يقلل أيضًا من تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستأنف الاتجاه الهبوطي قصير المدى
بدأ الذهب في الانخفاض مرة أخرى بعد أن تعافى مؤقتًا خلال عمليات البيع في نوفمبر/تشرين الثاني. المعدن الثمين في اتجاه هبوطي قصير الأجل، والذي - نظرًا لأن مبدأ التحليل الفني أن "الاتجاه هو صديقك" - من المرجح أن يمتد.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
اخترق الذهب فيما دون أدنى مستوى عند 2643 دولارًا في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، مما يؤكد استمرار هبوطي، ربما إلى الهدف التالي عند خط الاتجاه للاتجاه الصعودي طويل المدى عند 2605 دولار.
لا يتم بيع سعر الذهب وفقا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، لذلك من الممكن حدوث المزيد من الاتجاه الهبوطي.
لا يزال المعدن الثمين في اتجاه صعودي على المدى المتوسط والطويل، مع وجود خطر مادي من انعكاس أعلى بما يتماشى مع هذه الدورات الصعودية الأوسع نطاقًا في وقت ما.
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية؛ حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في صناعة المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه أعلى نسبة شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذات الآمنة. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. كما يرتبط الذهب عكسيًا أيضًا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتبار الذهب على أنه أصل لا يدرّ عائدًا، فإنه يميل إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما يضغط ضغوطًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.