الذهب يتمسك بخسائره دون 4500 دولار مع قوة الدولار وسط محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المتشدد ومخاطر إيران
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع الذهب بشكل طفيف عن أعلى مستوياته في يونيو/حزيران مع ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي مما يدفع إلى بعض عمليات جني الأرباح.
- محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC الذي يميل نحو التشديد، ومخاطر التضخم المدفوع بالنفط، والمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران تدعم الدولار الأمريكي.
- تراجع عوائد السندات الأمريكية قد يحد من المزيد من مكاسب الدولار الأمريكي ويقلص خسائر المعدن الأصفر.
يواصل الذهب (XAU/USD) التمسك بخسائر متواضعة خلال اليوم عبر الجلسة الآسيوية ويتداول حاليًا دون حاجز 4500 دولار، رغم أنه لا يزال قريبًا من أعلى مستوى منذ أوائل يونيو/حزيران، والذي سجله في وقت سابق من يوم الخميس. وعلى خلفية حالة عدم اليقين الجيوسياسي، يستقر الدولار الأمريكي (USD) بعد هبوطه في اليوم السابق إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر وسط محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يميل نحو التشديد. وهذا بدوره يدفع المضاربين على الصعود إلى جني بعض الأرباح ويضغط على السبائك، رغم أن تراجع عوائد السندات الأمريكية يحد من المزيد من الانخفاض
في الواقع، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المنعقد في 28-29 يوليو/تموز أن مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي أشاروا إلى أنهم سيحتاجون إلى رفع أسعار الفائدة قريبًا ما لم يتحقق مزيد من التقدم في خفض التضخم. وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة ارتفاعات طفيفة في الأسعار على أساس شهري في يوليو/تموز، رغم أن التضخم لا يزال أعلى بكثير من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪. علاوة على ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة بسبب أزمة الشرق الأوسط سيعيد إشعال الضغوط التضخمية. وهذا يبقي رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرة واحدة على الأقل في 2026 مطروحة على الطاولة. وإلى جانب ذلك، فإن الجمود بين الولايات المتحدة وإيران يقدم بعض الدعم للدولار الأمريكي الملاذ الآمن، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه يقوض الذهب الذي لا يدر عائدًا.
وفي أحدث التطورات، قال الرئيس دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستطلق أكثر العمليات الاقتصادية سحقًا ضد إيران، وهدد بفرض عقوبات مالية شديدة على أي دولة تساعد طهران على التهرب من العقوبات أو تتعامل تجاريًا مع إيران. ويأتي ذلك في وقت لا تزال فيه الولايات المتحدة وإيران في حالة جمود بشأن مضيق هرمز، مما يبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة. ومع ذلك، فإن هبوط عوائد السندات الأمريكية قد يحد من إقدام المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي على وضع رهانات عدوانية، مما يستدعي الحذر قبل تأكيد أن أسعار الذهب قد بلغت ذروتها على المدى القريب والتمركز لهبوط تصحيحي.
تدخلت وزارة الخزانة الأمريكية لتقديم بعض الدعم لأسواق السندات، وأعلنت يوم الأربعاء أنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة الشراء للديون الحكومية طويلة الأجل بدءًا من سبتمبر/أيلول. وقد أدى ذلك إلى هبوط عائد السندات لأجل 30 عامًا من أعلى مستوى له منذ يونيو/حزيران 2007. ووفقًا لـ TD Securities، فإن "الإعلان بأن وزارة الخزانة الأمريكية تزيد حجم عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة" قد "أعاد بعض الحيوية إلى المعادن"، مع مساعدة البرنامج الموسع في دعم تجدد الاهتمام بالمعادن النفيسة مثل الذهب.
ويتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس، والتي تتضمن إصدار مؤشر التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية. وهذا، إلى جانب خطابات أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية FOMC والعناوين الجيوسياسية الواردة، سيحرك الدولار الأمريكي وسعر الذهب.
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي
التحليل الفني
يواجه زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD رفضًا بالقرب من منطقة التقاء 4510-4515 دولار، والتي تتضمن المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ للهبوط من أبريل إلى يونيو. ويشير ذلك إلى تراجع نطاق الصعود على المدى القصير. ومع ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 65.17 بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، بينما يظل مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى زخم صعودي أساسي.
وفي الوقت نفسه، يتوافق الدعم الأولي مع مستوى تصحيح 50.0٪ عند 4404 دولار، قبل وسادة دعم هيكلية أعمق عند مستوى 38.2٪ بالقرب من 4295 دولار ومستوى فيبوناتشي 23.6٪ عند 4159 دولار، حيث قد يحاول المشترون تثبيت أي تراجع تصحيحي. وعلى الجانب الصاعد، يحتاج الثيران إلى انتظار تحرك يتجاوز منطقة التقاء 4510-4515 دولار قبل التمركز لتحقيق المزيد من المكاسب نحو مستوى فيبوناتشي 78.6٪ عند 4670 دولار، وفي نهاية المطاف القمة الدورية بالقرب من 4869 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.