الذهب لا يزال في موقف دفاعي دون أعلى مستوى في 17 يونيو وسط ارتفاع الدولار الأمريكي؛ ويبدو أن الهبوط محدود
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يفتتح الأسبوع الجديد بنبرة أضعف مع استفادة التوترات في الشرق الأوسط من الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- أسعار النفط تغذي مخاوف التضخم وتُبقي رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي مطروحة، مما يضغط أيضًا على السبائك.
- يتطلع المتداولون إلى بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع للحصول على مزيد من إشارات الاحتياطي الفيدرالي وزخم جديد.
يتراجع الذهب (XAU/USD) في بداية أسبوع جديد ويبتعد عن أعلى مستوى له منذ 17 يونيو/حزيران، والذي لامسه يوم الجمعة عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية المخيب للآمال. ففي الواقع، أظهرت بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية المهمة أن الاقتصاد فقد بشكل غير متوقع 23 ألف وظيفة في يوليو/تموز، بينما جرى أيضًا تعديل قراءة الشهر السابق بالخفض إلى 20 ألفًا من 57 ألفًا. وأشارت هذه البيانات إلى علامات تباطؤ في سوق العمل الأمريكي وأضعفت مبررات قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع أسعار الفائدة، وهو ما ضغط بدوره بشدة على الدولار الأمريكي (USD) وقدم دفعة جيدة للسبائك التي لا تدر عائدًا.
غير أن رد فعل السوق الفوري اتضح أنه قصير الأجل، إذ إن حالة عدم اليقين المحيطة بأزمة الشرق الأوسط وإعادة فتح مضيق هرمز قدمت بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن. ففي الواقع، كررت إيران شروطها لإعادة فتح الممر المائي الحيوي بالكامل، بما في ذلك إنهاء الحصار البحري الأمريكي، ورفع العقوبات، وتعويض أضرار الحرب. علاوة على ذلك، استبعدت طهران إجراء محادثات مباشرة مع الولايات المتحدة، مشيرة إلى ما وصفته بانتهاكات لاتفاق السلام المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو/حزيران. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم الدولار الأمريكي، مما يفرض بعض الضغط على الذهب.
وفي الوقت نفسه، يشكل التوتر بين الولايات المتحدة وإيران رياحًا مواتية لأسعار النفط الخام. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويدفع البنوك المركزية الكبرى إلى تبني موقف أكثر تشددًا. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين ما زالوا يسعرون احتمالًا أكبر بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. ولا تزال التوقعات داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو ما يصب في مصلحة ثيران الدولار الأمريكي ويدعم حالة مزيد من الهبوط في الذهب. ومع ذلك، قد يفضل المتداولون الانتظار حتى صدور أحدث بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع.
وفقًا لـ TD Securities، فإن "خطر الرفع لا يزال قائمًا"، لكن البنك يرى أن بيانات التضخم القادمة قد تغير تسعير السوق بشكل ملموس. ويتوقع الفريق "مؤشر أسعار المستهلك الأساسي والعام هذا الأسبوع (٪0.20 على أساس شهري و٪0.15 على أساس شهري، على التوالي)"، ويؤكد أن مثل هذه النتائج "من المرجح أن تؤدي إلى مزيد من التسعير المستبعد للرفع". ومع أن "الجزء الأكبر من الحركة الأخيرة الصعودية في العوائد كان مدفوعًا بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي"، يضيف TD Securities أن "العوائد قد تتحرك إلى الأسفل مع استبعاد الرفع من التسعير"
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج XAU/USD على نبرة محدودة عمومًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند نحو 4390 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم قرب 4496 دولار. وفي الوقت نفسه، يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة صعودية ولكنها لم تصل بعد إلى التشبع الشرائي حول 64. علاوة على ذلك، استعاد السلعة مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للهبوط بين أبريل ويونيو عند نحو 4303.27 دولار، رغم أن تجمع مستويات التصحيح الأعلى والمتوسطات الأطول أجلا في الأعلى لا يزال يشير إلى أن الارتفاعات عرضة للتراجع
في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم قرب 4390 دولار، تليها نسبة تصحيح 50٪ حول 4414 دولار. وسيكشف الإغلاق اليومي فوق هذه المستويات عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند نحو 4496 دولار ومستوى تصحيح 61.8٪ قرب 4525 دولار، مع حواجز إضافية عند مستوى 78.6٪ حول 4683 دولار والقمة الدورية الأخيرة قرب 4884 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند مستوى تصحيح 38.2٪ قرب 4303 دولار، قبل مستوى 23.6٪ حول 4166 دولار، بينما لا يمكن استبعاد انتكاسة أعمق نحو المنطقة المحورية قرب 3944.21 دولار إذا استعاد البائعون السيطرة
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.