الذهب يتراجع مع ترقب المتداولين لتقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي للحصول على إشارات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وسط حالة عدم اليقين بشأن إيران
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض البائعين يوم الثلاثاء مع دعم المخاطر الجيوسياسية ورهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي للدولار الأمريكي.
- ويبدو أن الهبوط محدود، إذ ينتظر المتداولون صدور بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية.
- يدعم الإعداد الفني الصعودي حالة ظهور عمليات شراء عند الانخفاضات عند المستويات الأدنى.
يواجه الذهب (XAU/USD) عرضًا جديدًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، متراجعًا عن جزء من الحركة الصعودية القوية التي شهدها اليوم السابق إلى منطقة المقاومة 4150 دولار وسط ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي (USD). وعلى خلفية ترسخ توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، تقدم الإشارات المتباينة بشأن حالة المحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن. ومع ذلك، يبدو أن ثيران الدولار الأمريكي مترددون ويفضلون الانتظار على الهامش قبيل صدور بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية.
في أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن هناك زخمًا إيجابيًا نحو إنهاء الحرب على إيران، وإن استئناف الضربات غير مرجح إلى حد كبير، معلنًا أن الصراع انتهى فعليًا. ومع ذلك، رفض محسن رضائي، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، التقارير التي تتحدث عن مفاوضات نشطة واعتبرها أخبارًا مزيفة، وأكد مجددًا أن على واشنطن قبول الشروط السبعة التي تضعها طهران لإنهاء الصراع. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم الدولار الأمريكي USD، الذي يُنظر إليه بدوره على أنه يمارس بعض الضغط الهبوطي على أسعار الذهب.
وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي يوم الجمعة الماضي أن التوظيف ارتفع بمقدار 165 ألف وظيفة في أكتوبر، متجاوزًا حتى أكثر التقديرات تفاؤلًا. علاوة على ذلك، جرى تعديل قراءات أغسطس/آب وسبتمبر/أيلول بالرفع بمجموع 84 ألفًا. وإضافة إلى ذلك، أشار تراجع معدل البطالة إلى 4.1٪ إلى استمرار مرونة الاقتصاد ويدعم آفاق المزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمال يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في ديسمبر/كانون الأول، وهو ما يدعم الدولار الأمريكي بشكل أكبر.
ومع ذلك، يفضل المتداولون انتظار مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وبالتالي، سيظل التركيز منصبًا على صدور أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي وتقديم بعض الزخم المهم للذهب. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار بعض عمليات البيع اللاحقة قبل التأكد من أن التعافي الأخير لزوج الذهب/الدولار XAU/USD من منطقة 3870 دولار، أو أدنى مستوى منذ سبتمبر/أيلول 2025، الذي لامسه الشهر الماضي، قد استنفد مداه، وقبل تحديد المراكز لاستئناف الحركة الهابطة التي شهدناها خلال الشهرين الماضيين أو نحو ذلك.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز صعودي على المدى القريب عقب الاختراق الأخير فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 (SMAs) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. علاوة على ذلك، تظل مؤشرات الزخم إيجابية بشكل طفيف، مع تحوم مؤشر القوة النسبية بالقرب من 57 ووقوف مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) فوق خط الصفر بقليل. ويشير ذلك إلى أن الضغط الصعودي لا يزال قائمًا دون أن يكون ممتدًا بشكل مفرط بعد.
وبالتالي، قد يجد أي تراجع لاحق دعمًا فوريًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4103 دولارات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4059 دولارًا، بينما يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة حول 4042 دولارًا حاجزًا أعمق يجب أن يصمد للحفاظ على البنية الصعودية الحالية. وعلى الجانب الصاعد، يُرى مستوى المقاومة الأولي عند مستوى فيبوناتشي 38.2٪ بالقرب من 4180 دولارًا، قبل مستوى تصحيح 50.0٪ حول 4279 دولارًا ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪، بالقرب من 4377 دولارًا، والتي ترسم معًا الأهداف الصعودية التالية إذا واصل المشترون تمديد الارتفاع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.