الذهب يتمسك بخسائر خلال اليوم مع عودة رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاطر إيران التي تعيد الطلب على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يواجه موجة جديدة من العرض يوم الجمعة مع ارتداد الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له في شهر ونصف.
- تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران يبقي مخاطر التضخم ورهانات رفع سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قائمة، مما يدعم الدولار الأمريكي.
- يبدو أن الإعداد الفني يميل لصالح المتداولين الهبوطيين ويدعم حالة المزيد من الخسائر.
يحافظ الذهب (XAU/USD) على نبرته البيعية خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويبدو عرضة للضغط بعد أن واجه صعوبة في البناء على حركة صعودية تعود إلى يومين فوق حاجز 4100 دولار. ويستعيد الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي ويعكس جزءًا من خسائر اليوم السابق الحادة إلى أدنى مستوى له منذ 17 يونيو/حزيران. علاوة على ذلك، فإن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط الخام تبقي رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مطروحة بقوة، وتمارس بعض الضغط الهبوطي على السبائك التي لا تقدم عوائد.
أشارت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الخميس إلى تباطؤ النمو الاقتصادي وعلامات على تراجع التضخم، مما خفف الرهانات على رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وأدى إلى هبوط الدولار الأمريكي خلال الليل. وفي الواقع، أظهر التقدير الأول الصادر عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل سنوي قدره 1.5٪ في الربع الثاني، منخفضًا من 2.1٪ في الربع السابق وتقديرات الإجماع. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) الرئيسي بنسبة 0.1٪ في يونيو/حزيران، مسجلًا أول تراجع شهري منذ أبريل/نيسان 2020 مع دفع الهدنة المؤقتة في حرب إيران أسعار الغاز إلى الانخفاض.
وإضافة إلى ذلك، تباطأ المعدل السنوي من 4.1٪ إلى 3.7٪، بما يتماشى مع توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، ارتفع المؤشر الأساسي – وهو مقياس التضخم الأساسي المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – بنسبة 0.1٪ خلال الشهر المذكور مقارنة بـ 0.3٪ في مايو/أيار، وتراجع على أساس سنوي من 3.4٪ إلى 3.3٪. ومع ذلك، فإن تقلب أسعار النفط الخام – بسبب المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف بشأن اضطرابات كبيرة في إمدادات الطاقة العالمية – يشير إلى أن التضخم لا يزال مصدر قلق. وفي أحدث التطورات، أعلن الجيش الأمريكي أنه أكمل موجة كثيفة من الضربات ضد إيران، ردًا على الهجمات الصاروخية الإيرانية على قواته في الشرق الأوسط.
وفي الوقت نفسه، رفضت إيران خطة عُمان لإدارة مشتركة بنسبة 50-50، والتي كانت ستمنح طهران سيطرة جزئية على مضيق هرمز وتحصيل رسوم طوعية لاستخدام الممر المائي. ومن ناحية أخرى، تعمل السعودية على بناء تحالف دولي لحماية طرق الشحن الرئيسية في مضيق باب المندب والبحر الأحمر وخليج عدن من الهجمات المتكررة لميليشيات الحوثي في اليمن. وهذا يرفع خطر اتساع نطاق الصراع الإقليمي، مما يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم أسعار النفط الخام. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال ضغوط التضخم ويدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني موقف متشدد.
ووفقًا لأداة CME FedWatch، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 85٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. ويظل هذا التوقع، بدوره، داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي ويدفع بعض التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يقدم عوائد. ويتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر ثقة المستهلك وتوقعات التضخم الصادرين عن جامعة ميشيغان الأمريكية للحصول على بعض الزخم. ومع ذلك، يظل زوج XAU/USD محصورًا ضمن نطاق قائم منذ عدة أسابيع، بانتظار محفز جديد قبل الحركة التالية في الاتجاه
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي
التحليل الفني: الذهب يصبح عرضة للضغط بعد مواجهة رفض بالقرب من 4100 دولار
من منظور فني، قد لا يزال من الممكن تصنيف حركة السعر المحصورة ضمن نطاق التي شهدناها خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك على أنها مرحلة تماسك هبوطية على خلفية كسر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA). ومع ذلك، فإن مؤشرات الزخم المتباينة تستدعي بعض الحذر. فقد تراجع المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) قليلا من أعلى مستوياته الأخيرة لكنه لا يزال في المنطقة الإيجابية، ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 بقليل، مما يشير إلى تعافٍ ضعيف ضمن خلفية هبوطية لا تزال مهيمنة.
على الجانب الصعودي، قد يعمل الحد العلوي لنطاق التداول، حول منطقة 4175 دولار، كعقبة فورية قبل 4200 دولار، والتي إذا تم تجاوزها، ينبغي أن تمهد الطريق لمزيد من المكاسب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4490.81 دولار. وسيحتاج الثيران إلى اختراق الحاجز المذكور لتخفيف النبرة الهبوطية السائدة وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة. وفي الوقت نفسه، يُستدل على الدعم الفوري من القيعان المتأرجحة الأخيرة حول منطقة 3976–4000 دولار، حيث ظهر المشترون سابقا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.