الذهب يتراجع إلى ما دون 4350 دولار مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط رهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاطر إيران
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بائعين جددًا يوم الاثنين مع رهانات متشددة على بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتجدد التوترات الجيوسياسية الطلب على الدولار الأمريكي.
- قد يحد التراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية من مكاسب الدولار الأمريكي ويقدم بعض الدعم للسبائك.
- قد يختار المتداولون أيضًا التزام الحياد قبل الاجتماع المهم بين ترامب وشي يوم الخميس.
يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بائعين جددًا في اليوم الأول من أسبوع جديد، وذلك عقب الرفض الذي شهده يوم الجمعة بالقرب من مستوى 4400 دولار. ويتراجع المعدن السلعي إلى ما دون 4350 دولارًا قبيل الجلسة الأوروبية، ويبدو، في الوقت الحالي، أنه قد توقف عن حركة التعافي التي استمرت يومين من أدنى مستوى في ستة أسابيع والذي لامسه يوم الأربعاء الماضي. ومع ذلك، يبدو أن الانخفاض محدود، إذ ينتظر المتداولون المزيد من التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط وتداعياتها على التضخم. وهذا بدوره سيؤثر في توقعات أسعار الفائدة، وبالتالي سيدفع السبائك التي لا تدر عائدًا.
هاجمت قوات الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن مواقع حساسة بالصواريخ والطائرات المسيرة في العاصمة السعودية الرياض يوم السبت. علاوة على ذلك، استبعدت إيران إعادة فتح مضيق هرمز أو العودة إلى المفاوضات مع الولايات المتحدة حتى تفي واشنطن بشروطها – بما في ذلك إنهاء الحرب على جميع الجبهات، والإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة، ورفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية. وفي الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه في "وضع اتخاذ القرار" بشأن الحرب مع إيران، محذرًا من أن أمورًا كبيرة ستحدث في المستقبل القريب، مما يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة.
وإضافة إلى ذلك، فإن النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) تساعد الدولار الأمريكي (USD) الملاذ الآمن على جذب بعض مشتري الانخفاض وإيقاف التراجع الذي شهده يوم الجمعة من أعلى مستوى منذ أواخر مايو/أيار. وفي الواقع، كشف ما يسمى بمخطط النقاط أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون رفعًا آخر لأسعار الفائدة هذا العام بعد أول رفع منذ أكثر من ثلاث سنوات. ويُنظر إلى ذلك بدوره على أنه عامل رئيسي يمارس بعض الضغط على الذهب. ومع ذلك، فإن التراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات قد يحد من اندفاع الثيران على الدولار الأمريكي عن وضع رهانات قوية ويساعد على الحد من أي خسائر إضافية للمعدن النفيس.
تُرى مخاطر تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي مائلة إلى الاتجاه الصعودي مع استمرار صمود الاقتصاد الأمريكي
يشير محللو Nordea إلى أن الاقتصاد الأمريكي "لا يزال صامدًا"، مع "ضغوط تضخمية" تُظهر "القليل من علامات التراجع" وسوق العمل "يواصل الأداء الجيد أيضًا". ومن وجهة نظرهم، فإن هذا المزيج يعزز "الحجة لصالح موقف نقدي أكثر تقييدًا". وتؤكد Nordea مجددًا أنها "تحافظ على توقعاتنا برفعين إضافيين"، لكنها تحذر من أنها "ترى المخاطر مائلة إلى الاتجاه الصعودي"، مما يؤكد احتمال أن يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف إلى القيام بأكثر مما هو متوقع حاليًا.
أدى التعافي في الشحنات من السعودية إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى في أكثر من أسبوع، مما ساعد على تخفيف المخاوف الفورية من التضخم الجامح وأبقى العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات دون مستوى 5٪. كما يبدو أن المتداولين مترددون قبل الاجتماع الحاسم بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ يوم الخميس. وإلى جانب ذلك، ستدفع تعليقات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المؤثرين الدولار الأمريكي وسعر الذهب. وفي غضون ذلك، تستدعي الخلفية الأساسية المختلطة الحذر قبل اتخاذ مراكز على اتجاه قوي على المدى القريب.
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% لقاع الحركة بين يونيو/حزيران وأغسطس/آب، مما يبقي على تحيز هبوطي طفيف. وفي الوقت نفسه، يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 49، مشيرًا إلى زخم محايد. ومع ذلك، يظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع قراءة سلبية قليلًا، وهو ما يوحي بأن محاولات الصعود قد تظل محدودة بمستويات مقاومة قريبة من الأعلى.
على الجانب الصعودي، تتحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 4367 دولار، مع اعتبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4406 دولار العقبة التالية، قبل حاجز أقوى عند مستوى تصحيح 23.6% بالقرب من 4515 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، تظهر منطقة الدعم الفورية عند مستوى تصحيح 50.0% حول 4317 دولار، تليها مستويات دعم أعمق عند مستوى 61.8% بالقرب من 4229 دولار ثم مستوى تصحيح 78.6% حول 4103 دولار، مع منطقة القاع السابقة عند 3942 دولار لتشكل أرضية أبعد إذا استؤنف ضغط البيع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.