الذهب يتراجع دون 4300 دولار مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة يلوح في الأفق
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تتراجع أسعار الذهب إلى حوالي 4285 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- يصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007.
- من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء.
تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4285 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويظل المعدن النفيس تحت ضغط البيع وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إذ أدت قفزة أسعار النفط الخام إلى تأجيج مخاوف التضخم وعززت التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق يوم الأربعاء.
ارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2007، ليصل إلى 5.041٪. ثم تراجع العائد لاحقًا عن قمته، لكنه ظل مرتفعًا بأكثر من 3 نقاط أساس إلى 5.00٪. وتؤدي عوائد سندات الخزانة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك التي لا تدر عائدًا، مما يضغط على أسعار الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، تحركت أسعار النفط صعودًا بعد أن أغلقت السعودية خط أنابيب رئيسيًا يتجاوز مضيق هرمز. وقال دانيال بافيلونيس، كبير استراتيجيي السوق لدى StoneX: "ارتفاع أسعار الطاقة يسبب مزيدًا من التضخم. ومزيد من التضخم قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وهذا ليس جيدًا للذهب ... الذهب يتحرك نوعًا ما ضمن نطاق محدد. وقد يتعرض بالفعل لمزيد من البيع إذا واصلت أسعار الفائدة الارتفاع".
ينتظر المتداولون قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. وتتوقع الأسواق المالية أن يرفع البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75٪-4.00٪، وأن يشير إلى مزيد من التشديد في المستقبل.
وتسعر الأسواق الآن احتمالية بنحو 92.4٪ بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء، وفقًا لأداة CME FedWatch. وعادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدر فائدة، مما يجعل الأصول ذات العائد أكثر جاذبية نسبيًا.
عوائد السندات الأمريكية تحوم قرب 5٪ مع تحذير Commerzbank من تشديد الأوضاع
يشير المحللون في كومرتس بنك إلى أن الحركة الأخيرة في أسعار الفائدة الأمريكية الأطول أجلاً شهدت أن "عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفع لفترة وجيزة فوق 5٪ قبل أن يغلق مرتفعًا بمقدار 2 نقطة أساس عند 4.99٪." ويحذر البنك من أن "استمرار العوائد فوق هذا المستوى سيؤدي إلى مزيد من التشديد في الأوضاع المالية"، مؤكدًا أن خطر بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة طويلة قد يمارس ضغطًا إضافيًا على بيئة السوق الأوسع.
التحليل الفني: لا يزال الذهب محدودًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ونطاق بولينجر الأوسط، مما يبقي النبرة قصيرة الأجل هبوطية مع بقاء السعر محدودًا بهذه المراجع الفنية ومراجع التقلبات العلوية. يميل مؤشر القوة النسبية (14) عند حوالي 44 بشكل طفيف إلى الجانب الهبوطي، مما يشير إلى استمرار ضغوط هبوطية بدلًا من انعكاس صعودي وشيك.
على الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4330 دولار، مع نطاق بولينجر الأوسط قرب 4455 دولار كحاجز لاحق، بينما يحدد نطاق بولينجر العلوي قرب 4685 دولار سقفًا أبعد إذا تطور ارتداد أقوى. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر نطاق بولينجر السفلي الأخير عند حوالي 4225 دولار أول دعم ملحوظ، وسيؤدي كسر واضح دون هذا الحد الأدنى للتقلبات إلى تعزيز التحيز الهبوطي السائد وفتح الباب أمام مزيد من الخسائر.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.