الذهب يتراجع دون 4200 دولار مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تتراجع إلى قرب 4170 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.
- مخاوف التضخم المدفوع بالنفط وتوقعات السياسة النقدية الأكثر تشددًا تضغط على أسعار الذهب.
- التدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب وتسارع مشتريات بنك الشعب الصيني (PBoC) قد يدعمان المعدن النفيس.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4170 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ويتراجع المعدن النفيس من أعلى مستوى له في أسبوع وسط قوة الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع أسعار النفط الخام. وينتظر المتداولون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
قفزت أسعار النفط إلى أعلى مستوى في أسبوعين وسط آمال بوقف إطلاق نار في قطاع الطاقة بين روسيا وأوكرانيا وموجة جديدة من هجمات الحوثيين في السعودية. وتثير هذه التطورات مخاوف التضخم، مما يدفع البنوك المركزية إلى التشديد. وغالبًا ما يُستخدم الذهب كتحوط ضد التضخم لكنه لا يدر فائدة، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
"لا تزال الخلفية الكلية صعبة، إذ تواصل الضغوط التضخمية المستمرة إبقاء المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي مطروحًا على الطاولة، مما يدعم عوائد سندات الخزانة ويحافظ على الضغط على أسعار الفائدة الحقيقية," قال ماناف مودي، محلل السلع في Motilal Oswal Financial Services Ltd.
من ناحية أخرى، قد يساعد ارتفاع الطلب في الحد من خسائر المعدن الأصفر. ووفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ، وصلت التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب إلى أعلى مستوى في أربع سنوات. بالإضافة إلى ذلك، أضاف البنك المركزي الصيني 740000 أونصة إلى احتياطياته في سبتمبر/أيلول، ليواصل سلسلة مشترياته إلى 23 شهرًا متتاليًا.
الذهب يرتفع مع تغطية صناديق CTA لمراكز البيع وTD Securities تتطلع إلى موجة صعود حتى 2027
وفقًا لاستراتيجيي TD Securities، فإن مستشاري تداول السلع الآجلين (CTAs) يقومون الآن "بتغطية مراكز البيع عبر الذهب والبلاتين مع قيام الخلفية الأساسية القوية للمعادن الثمينة بعزل السوق." ويشير البنك إلى أن "المعدن الأصفر يرتفع خلال اليوم مع عودة CTAs إلى الشراء، وتغطية مراكز البيع بنحو 7٪ من الحد الأقصى التاريخي لحجم المراكز," مما يؤكد تحولًا مهمًا في تمركز السوق. وتقول TD Securities إن "المخاطر الجيوسياسية، والمخاوف المالية، وتراجع قيمة الدولار، وإزالة الدولرة، ومخاوف الركود التضخمي كلها لا تزال عوامل دعم رئيسية لهذه التدفقات في الذهب," وتخلص إلى أنها "لا تزال ترى أن الظروف مهيأة للمعدن الأصفر للانفصال أكثر عن أسعار الفائدة الحقيقية والبدء في موجة صعود جديدة حتى 2027."
التحليل الفني: يحتفظ الذهب بنبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون النطاق الأوسط لبولينجر لمدة 20 يومًا ودون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم. ويُبقي هذا الترتيب الذهب محصورًا دون مؤشرات الاتجاه الرئيسية، بينما يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43.73 إلى الانخفاض، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي ولكن دون ظروف تشبع بيعي.
في الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر بالقرب من 4225 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4255 دولار؛ وسيكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق هذه الحواجز لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي، مع عمل النطاق العلوي لبولينجر عند 4400 دولار كحد أقصى أبعد. في الاتجاه الهبوطي، يوفر النطاق السفلي لبولينجر عند 4055 دولار الدعم الملحوظ التالي، وسيؤدي كسر هذه المنطقة إلى فتح الباب أمام مرحلة تصحيحية أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.