الذهب يهبط إلى أدنى مستوى في أكثر من شهرين مع ضغط توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول

• يتراجع الذهب بنحو 2٪ مع تأثير توقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول على الطلب.
• تتوقع الأسواق أن يبقي الفيدرالي على أسعار الفائدة الأسبوع المقبل قبل رفعها مرة أخرى في ديسمبر.
• من الناحية الفنية، يختبر زوج الذهب/الدولار XAU/USD دعم النطاق السفلي لبولينجر مع تزايد ضغوط البيع.

يتراجع الذهب (XAU/USD) إلى ما دون 4100 دولار يوم الخميس مع انتعاش الدولار الأمريكي (USD)، بينما تعزز مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة الناجمة عن التوترات في الشرق الأوسط التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4059 دولارا، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس/آب.

أفادت صحيفة نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة (US) وإسرائيل وضعتا خططًا لشن ضربات جديدة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية، قد تستهدف البنية التحتية للطاقة في البلاد.

وفي الوقت نفسه، تستمر التوترات بين السعودية والحوثيين في التصاعد، مع الإبلاغ عن هجمات جديدة على حقل الشيبة النفطي ومطار الملك فهد الدولي في السعودية. كما أمرت وزارة الخارجية الأمريكية الموظفين الحكوميين غير الأساسيين وأفراد عائلاتهم بمغادرة السعودية.

وقد أثارت العناوين الجيوسياسية الجديدة مخاوف بشأن مزيد من الاضطرابات في إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع. ويرتد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) نحو 100 دولار، مرتفعًا بنسبة ٪1.40 خلال اليوم ويتداول بالقرب من أعلى مستوياته في خمسة أسابيع.

وقد دفع الصدمة المستمرة في قطاع الطاقة التضخم فوق أهداف البنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى، مما دفع صناع السياسات إلى رفع تكاليف الاقتراض. وتقلل أسعار الفائدة المرتفعة من جاذبية المعدن الذي لا يدر عائدًا رغم دوره التقليدي كأصل ملاذ آمن ووسيلة للتحوط من التضخم. وكلما طال أمد الصراع، كلما احتاجت البنوك المركزية إلى الإبقاء على السياسة النقدية التقييدية لفترة أطول.

ويتطلع المتداولون الآن إلى اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير بعد رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. وستراقب الأسواق عن كثب أي إشارات بشأن مسار أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي، إذ تسعّر الأسواق رفعًا آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، مع وضع أداة CME FedWatch احتمالية ذلك عند ٪89.

تُبقي هذه التوقعات المتشددة اهتمام الشراء عند الانخفاضات في الدولار الأمريكي قائما بعد تصحيحه الأخير من أعلى مستوياته في عدة أشهر، والذي جاء مدفوعا بتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط مخاوف بشأن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي تضغط على الأسهم وتدفع الطلب على السندات الحكومية.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.78 بعد أن لامس أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 101.45. ويقف العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 5.04٪، منخفضا بأكثر من 1٪ على أساس يومي.

على الرغم من التراجع الأخير، لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة، ومع قوة الدولار الأمريكي وآفاق ارتفاع أسعار الفائدة، من المرجح أن يبقى الذهب متراجعًا، مع احتمال أن يجذب أي ارتداد اهتمامًا جديدًا بالبيع.

التحليل الفني: XAU/USD يختبر النطاق السفلي لبولينجر

على الرسم البياني اليومي، يختبر XAU/USD النطاق السفلي لبولينجر بالقرب من 4069 دولارًا، بينما يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة (SMA)، الذي يشكل النطاق الأوسط لبولينجر حول 4153 دولارًا، مما يبقي التحيز قصير الأجل مائلًا نحو الاتجاه الهابط.

يتحرك مؤشر القوة النسبية في نطاق أواخر الثلاثينيات، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا بشكل طفيف لكنه بدأ بالانعطاف هبوطًا، مما يشير إلى أن زخم التعافي الأخير يتلاشى بدلًا من أن يزداد قوة.

في الاتجاه الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة بالقرب من 4153 دولارًا، تليها النطاق العلوي لبولينجر حول 4237 دولارًا. وقد يفتح اختراق مستدام فوق هذه المستويات الباب نحو 4400 دولار، يليه الحاجز النفسي 4500 دولار.

في الاتجاه الهابط، يقع الدعم الفوري عند النطاق السفلي لبولينجر بالقرب من 4069 دولارًا. وقد يؤدي كسر واضح دون هذا المستوى إلى تعريض الحاجز النفسي 4000 دولار للخطر، يليه قيعان يونيو/حزيران حول 3950 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)