يتداول الذهب بانحياز سلبي طفيف وسط بعض إعادة التمركز قبيل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتأرجح الذهب ضمن نطاق ضيق حيث يبدو أن المتداولين مترددون قبل قرار سعر الفائدة الحاسم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
- ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر المزيد من الإشارات حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.
- اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران يبقي الدولار الأمريكي في موقف دفاعي، مما يمنح بعض الدعم للسلعة.
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، رغم أنه يستقر فوق حاجز منطقة 4300 دولار حيث يختار الثيران تخفيف رهاناتهم قبل قرار سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المرتقب بشدة. في الوقت نفسه، يبقى المعدن تحت قمة التأرجح الأسبوعية التي تم لمسها يوم الاثنين، والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) المهم تقنيًا لمدة 200 يوم. ومع ذلك، فإن التفاؤل الأخير بشأن اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران يبقي الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي، مما قد يستمر في العمل كرياح خلفية للذهب.
اتفقت الولايات المتحدة وإيران على إطار اتفاق سلام يهدف إلى إنهاء الحرب التي بدأت في وقت سابق من عام 2026. يحدد مذكرة التفاهم الأولية (MOU) وقف إطلاق نار لمدة 60 يومًا، وإعادة فتح مضيق هرمز، ويهيئ الأرضية للمفاوضات الفنية حول البرنامج النووي الإيراني. لا تزال التفاصيل الأخرى حول الاتفاق نادرة وسط بعض الادعاءات المتناقضة حول محتواه. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن مذكرة التفاهم ستنص على أن طهران لن تمتلك سلاحًا نوويًا أبدًا، في حين أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية أن البلاد لم تدخل بعد في مفاوضات تفصيلية حول القضايا النووية.
بالإضافة إلى ذلك، تشير التقارير إلى أن الاتفاق يتضمن خططًا لصندوق خاص بقيمة 300 مليار دولار لتحفيز الاستثمار في إيران، لكن ترامب وصف ذلك بأنه "أخبار مزيفة." هذا يبقي المستثمرين على حافة الترقب ويمنع الدببة على الدولار الأمريكي من وضع رهانات قوية قبل حدث المخاطر الرئيسي للبنك المركزي. من المقرر أن يعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قراره بشأن سعر الفائدة في وقت لاحق اليوم ومن المتوقع على نطاق واسع أن يترك معدلات السياسة دون تغيير. علاوة على ذلك، يُرى أن البنك المركزي يزيل التحيز نحو التيسير حيث يثبت التضخم أنه أكثر رسوخًا مما كان متوقعًا. ومن ثم، سيكون التركيز على التوقعات الاقتصادية المحدثة، بما في ذلك ما يُعرف بمخطط النقاط.
علاوة على ذلك، سيقوم المستثمرون بفحص مؤتمر الصحفي لما بعد الاجتماع لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وورش عن كثب للحصول على إشارات حول مسار السياسة المستقبلية. في الوقت نفسه، بدأت الأسواق في فك سيناريوهات التضخم الأسوأ وتوقعات التشديد من الاحتياطي الفيدرالي التي تراكمت خلال الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يعطون فرصة تقارب 60٪ لرفع البنك المركزي الأمريكي لمعدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. ومن ثم، هناك حاجة إلى تحول تيسيري في موقف الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات هبوطية جديدة على الدولار الأمريكي وتحديد المواقع لتمديد انتعاش الذهب من أدنى مستوياته منذ بداية العام، التي تم لمسها الأسبوع الماضي.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
يبدو أن ثيران الذهب مترددون تحت تلاقي 38.2% فيبوناتشي ومنطقة 4450 دولار
من منظور فني، يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD محدودًا بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط من أبريل إلى يونيو وتحت المتوسط المتحرك البسيط المتناقص لمدة 200 يوم، مما يحافظ على النغمة العامة الهبوطية. علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 44 وقراءة مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) الإيجابية قليلاً إلى استقرار الزخم الصعودي لكنه غير مقنع بعد.
ومن ثم، قد تواجه أي حركة صعودية لاحقة عقبة فورية بالقرب من حاجز 4400 دولار قبل التقاء المقاومة عند 4445-4450 دولار – والتي تتألف من مستوى فيبوناتشي 50% والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم. سيكون من الضروري إغلاق يومي فوق المقاومة المذكورة لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق نحو مستوى 61.8% بالقرب من 4560 دولار، وحواجز فيبوناتشي عند 4707 و4893 دولار في الأعلى. على الجانب الآخر، يظهر الدعم الفوري عند تصحيح 23.6% حول 4227 دولار، قبل القاع الهيكلي عند أدنى تأرجح حديث قرب 4022 دولار، حيث سيعزز الاختراق دون هذا المستوى الميل الهبوطي السائد ويكشف عن خسائر أعمق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.