الذهب يواصل التحرك ضمن النطاق فوق 4300 دولار، ويترقب قرار الفائدة الفيدرالي للحصول على زخم جديد

• يتحرك الذهب في نطاق ضيق، إذ يبدو المتداولون مترددين قبيل قرار الفائدة المرتقب من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
• يترقب المستثمرون المزيد من الإشارات بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي قبل الإقدام على رهانات اتجاهية جديدة.
• يواصل اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران الضغط على الدولار الأمريكي، ما يوفر بعض الدعم للمعدن النفيس.

يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صراعه لاكتساب أي زخم قوي ويظل في موقف دفاعي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء حيث يبدو أن المتداولين مترددون قبل قرار السياسة الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). في هذه الأثناء، يقوض التفاؤل بشأن اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران الدولار الأمريكي كملاذ آمن (USD)، الذي يستمر في التصرف كعامل داعم للذهب. ومع ذلك، يبقى المعدن دون القمة الأسبوعية التي تم الوصول إليها يوم الاثنين، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الفني الهام (SMA)، مما يستدعي توخي الحذر من جانب المتداولين المراهنين على صعود الأسعار.

اتفقت الولايات المتحدة وإيران على إطار اتفاق سلام يهدف إلى إنهاء الحرب التي بدأت في وقت سابق من عام 2026. تحدد مذكرة التفاهم الأولية (MOU) وقف إطلاق نار لمدة 60 يومًا، وإعادة فتح مضيق هرمز، ويهيئ الأرضية للمفاوضات الفنية حول البرنامج النووي الإيراني. لا تزال التفاصيل الأخرى حول الاتفاق شحيحة وسط بعض الادعاءات المتناقضة حول محتواه. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن مذكرة التفاهم ستنص على أن طهران لن تمتلك سلاحًا نوويًا أبدًا، في حين أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية أن البلاد لم تدخل بعد في مفاوضات تفصيلية حول القضايا النووية.

بالإضافة إلى ذلك، تشير التقارير إلى أن الاتفاق يتضمن خططًا لصندوق خاص بقيمة 300 مليار دولار لتحفيز الاستثمار في إيران، لكن ترامب وصف ذلك بأنه "أخبار مزيفة." هذا يبقي المستثمرين على حافة الترقب ويمنع الدببة على الدولار الأمريكي من وضع رهانات قوية قبل حدث المخاطر الرئيسي للبنك المركزي. من المقرر أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قراره بشأن سعر الفائدة في وقت لاحق اليوم ومن المتوقع على نطاق واسع أن يترك أسعار الفائدة دون تغيير. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يزيل البنك المركزي التحيز نحو التيسير النقدي مع إثبات التضخم أنه أكثر رسوخًا مما كان متوقعًا. ومن ثم، سيكون التركيز على التوقعات الاقتصادية المحدثة، بما في ذلك ما يُعرف بمخطط النقاط.

علاوة على ذلك، سيقوم المستثمرون بفحص المؤتمر الصحفي الذي سيعقب الاجتماع لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وورش عن كثب للحصول على إشارات حول مسار السياسة المستقبلية. في الوقت نفسه، بدأت الأسواق في فك سيناريوهات التضخم الأسوأ وتوقعات التشديد من الاحتياطي الفيدرالي التي تراكمت خلال الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يسعّرون احتمالية تقارب 60% لرفع البنك المركزي الأمريكي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. ومن ثم، هناك حاجة إلى تحول تيسيري في موقف الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات هبوطية جديدة على الدولار الأمريكي وتحديد المواقع لتمديد انتعاش الذهب من أدنى مستوياته منذ بداية العام، التي لمسها الأسبوع الماضي.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

متداولو الذهب يترددون دون مستوى فيبوناتشي 38.2%؛ ومنطقة 4445-4450 دولار تحدد المسار التالي

من منظور فني، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD يواجه مقاومة قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط الممتد بين أبريل ويونيو كما يواصل التداول دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم المتجه هبوطًا، ما يُبقي النظرة العامة مائلة إلى السلبية. علاوة على ذلك، يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 44، بينما يسجل مؤشر الماكد (MACD) قراءة إيجابية طفيفة، ما يشير إلى استقرار الزخم الصعودي تدريجيًا، لكنه لا يزال غير قوي بما يكفي لتأكيد تعافٍ مقنع للأسعار.

ومن ثم، قد تواجه أي حركة صعودية لاحقة عقبة فورية بالقرب من حاجز 4400 دولار قبل التقاء المقاومة عند 4445-4450 دولار، والتي تتألف من مستوى فيبوناتشي 50% والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم. سيكون من الضروري تسجيل إغلاق يومي فوق المقاومة المذكورة لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق نحو مستوى تصحيح 61.8% بالقرب من 4560 دولار، وحواجز فيبوناتشي عند 4707 و4893 دولار في الأعلى. على الجانب الآخر، يظهر الدعم الفوري عند تصحيح 23.6% قرب 4227 دولار، قبل القاع الهيكلي عند أدنى تأرجح حديث قرب 4022 دولار، حيث سيعزز الاختراق دون هذا المستوى الميل الهبوطي السائد ويكشف عن خسائر أعمق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)